資本涌入LED 行業(yè)洗牌悄然進(jìn)行

萬潤科技一位銷售經(jīng)理告訴記者,公司今年的訂單可以做到9、10月份。該公司以封裝起家,后逐步進(jìn)入到照明等應(yīng)用領(lǐng)域,公司去年銷售額達(dá)4億元。2008年LED應(yīng)用部分占其總產(chǎn)量的比重為30%,到2009年就占到了40%,今年預(yù)計將會達(dá)到50-60%。這從一個側(cè)面反映了LED應(yīng)用市場的高速增長。

國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟提供的數(shù)據(jù)顯示,2009年我國半導(dǎo)體照明工業(yè)銷售產(chǎn)值達(dá)600億元,同比逆勢增長30%以上,我國已成為全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的區(qū)域之一。

記者從深圳市LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會獲悉,2009年深圳LED產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值突破200億元,同比增長超過30%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國照明器具制造業(yè)5%的平均增長水平。

不過,雖然我國LED產(chǎn)值增長迅速,但由于國內(nèi)市場尚未全面啟動,目前大多數(shù)封裝應(yīng)用企業(yè)的產(chǎn)品還是以出口為主。

行業(yè)魚龍混雜

目前國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)主要側(cè)重于封裝和下游應(yīng)用環(huán)節(jié)。世紀(jì)證券分析師陸勤指出,LED照明產(chǎn)業(yè)上、中、下游各環(huán)節(jié)差異很大。芯片等上游產(chǎn)品技術(shù)難度極高,具有高難度、高投入、高風(fēng)險的特點,而中下游的應(yīng)用進(jìn)入壁壘很低,缺乏核心技術(shù)。

“上游芯片的投資門檻在1-2億元,中游封裝的投資門檻在1000-2000萬元,下游應(yīng)用組裝的資金門檻只需100-200萬元。”李漫鐵說,雷曼2004年進(jìn)入封裝行業(yè),從一千多萬元的起始投資到現(xiàn)在,總投資已經(jīng)過億。

由于中下游進(jìn)入門檻低,市場前景看好,大量民間資本紛紛進(jìn)入這一領(lǐng)域。各路資本的大量進(jìn)入以及企業(yè)規(guī)模偏小帶來的一個直接后果,就是產(chǎn)品質(zhì)量難以保證,同時行業(yè)利潤空間迅速縮小。

“2008年,公司出口產(chǎn)品的毛利率有30%-40%,但目前毛利已經(jīng)縮減為10%-20%,主要原因是小廠的低劣材質(zhì)入市對我們造成了沖擊。”萬潤照明上述銷售經(jīng)理告訴記者。

事實上,在整個LED照明產(chǎn)業(yè)鏈上,有60%-70%的利潤都被上游的外延片和芯片企業(yè)賺走,LED封裝和照明應(yīng)用只分別占有10%-20%的利潤空間。

洗牌悄然進(jìn)行

深圳一家LED封裝企業(yè)的總經(jīng)理告訴記者,這個產(chǎn)業(yè)“每天都有兩三家公司進(jìn)來,每天也都有兩三家公司垮掉”。雖然這一說法被其他業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為有些夸大其辭,但他們也承認(rèn)這個行業(yè)太熱,的確有很多公司新進(jìn),同時也有很多公司垮掉。

或許是出于對這個行業(yè)過度競爭的擔(dān)憂,一些企業(yè)積極謀求上市,欲借助資本市場平臺迅速做大做強(qiáng),而一些企業(yè)則打算趁LED大熱之時,尋求被兼并和收購的機(jī)會。

“上游的臺灣晶電、中游做封裝的億光,年銷售額都有20多個億,這些企業(yè)都是在上市以后迅速做大做強(qiáng)的?！崩盥F透露,雷曼正爭取成為創(chuàng)業(yè)板首家以LED為主業(yè)的上市公司。據(jù)悉,去年10月,深圳市舉辦了LED企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo),到會的LED企業(yè)達(dá)100多家。

除欲獨(dú)立上市外,深圳一些初具規(guī)模和技術(shù)相對成熟的企業(yè)已悄然成為眾多產(chǎn)業(yè)和風(fēng)投爭相收購的“香餑餑”。去年7月,德豪潤達(dá)子公司健隆光電斥資2100萬元,收購深圳銳拓60%的股權(quán);今年1月,大族激光增資深圳LED大屏領(lǐng)軍企業(yè)元亨光電,以4180萬元持有元亨光電51%的股份,深度介入LED應(yīng)用領(lǐng)域。

采訪中,深圳市量子光電子總經(jīng)理劉鎮(zhèn)告訴記者,公司主要從事封裝產(chǎn)業(yè),雖然公司運(yùn)作良好,但為了做大做強(qiáng),正在尋找有實力的合作者,如果條件適合,公司甚至“不一定要控股”。

公開資料顯示,僅2009年上半年,全國各地紛紛上馬LED項目,總投資預(yù)算已超過200億元。近年來風(fēng)險投資針對國內(nèi)LED企業(yè)的投資超過15億元。

行業(yè)前景看好、大量資本進(jìn)入的同時,產(chǎn)能過剩也在威脅著這一產(chǎn)業(yè)。據(jù)專家分析,從目前開工建設(shè)和計劃建設(shè)的項目統(tǒng)計來看,LED的產(chǎn)能至少透支未來三到五年的產(chǎn)能和市場。隨著國際巨頭和有實力的國內(nèi)上市公司等進(jìn)入這一市場,國內(nèi)大量LED企業(yè)將面臨被并購或直接被淘汰的風(fēng)險。

顯然,在市場尚未大規(guī)模啟動之前,是需要一定的資金實力來“熬”的。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,2010-2012年LED行業(yè)會是一個洗牌的過程,那些缺少資金實力和技術(shù)力量的企業(yè)被淘汰出局將是一種必然。

圈地苗頭隱現(xiàn)

在LED產(chǎn)業(yè)投資盛宴中,德士達(dá)光電照明科技(深圳)有限公司總經(jīng)理熊映翔給出了一個夸張而又不無憂慮的數(shù)據(jù):“整個LED產(chǎn)業(yè)投資中,外行投機(jī)的占40%,醉翁之意的占40%,死守陣地的占20%?！?/FONT>