中國液晶面板投資大增：各廠商投資現(xiàn)狀分析

為了擴大產(chǎn)能，中國廠商正積極建新廠并購買平面顯示器（FPD）生產(chǎn)設(shè)備，而且這種趨勢仍將繼續(xù)。2010年，中國廠商在平板顯示器生產(chǎn)設(shè)備上的花費僅占全球的22%，但此后這一比例不斷增長，預(yù)計到2014及2015年將超過70%。

根據(jù)DisplaySearch最新的研究報告顯示，中國廠商的新投資聚焦于新建八代線。在政府的支持下，中國面板廠商正積極擴大其八代線的規(guī)模。三星和LG也同樣在中國投資新建八代線。如此下去，中國將很快威脅到韓國的八代線領(lǐng)導(dǎo)地位。

然而，隨著智能移動設(shè)備市場（如智能手機和平板電腦等）的不斷壯大，中國面板廠的投資也不局限于八代線。他們也開始投資一些規(guī)模較小但工藝和產(chǎn)品技術(shù)較高（如LTPS--低溫多晶硅技術(shù)、oxideTFT—金屬氧化物薄膜晶體管、OLED—有機發(fā)光二極管）等的面板生產(chǎn)線。同時，DisplaySearch也觀察到,海外LCD面板廠也想利用中國特殊的政治和投資環(huán)境的優(yōu)勢以增加他們的投資額。一些海外面板廠已經(jīng)在中國建造了工廠，并將目標(biāo)瞄準(zhǔn)智能手持設(shè)備市場。NPDDisplaySearch目前預(yù)計在中國大陸2014年到2016年可能新增16座新的面板工廠投入生產(chǎn)。不過有些已開始進入建廠與機臺設(shè)備的規(guī)劃,有些則尚處于評估與計劃階段。

下圖顯示了中國大陸新的TFTLCD世代線投資和發(fā)展趨勢概況。

圖一、中國大陸新的TFTLCD世代線投資和發(fā)展趨勢

以下為NPDDisplaySearch針對各個新廠投資所進行的分析：

BOE(京東方)

BOE正積極擴大自己的產(chǎn)能，它是中國目前發(fā)展最激進的面板廠商。BOE成功地運用了中國各地政府提供的優(yōu)惠政策來實現(xiàn)它的投資計劃。這就是為什么BOE作為一個北京公司，卻能夠在中國各地，諸如北京、成都、合肥、鄂爾多斯和重慶蓋廠的原因?，F(xiàn)在BOE擁有B1到B6六座世代線。

B1是五代線，B2是四代線（730×920mm）。這兩座世代線生產(chǎn)中小尺寸面板，供智能手機和平板電腦使用。

B3于2011年末開始投入生產(chǎn)，它是BOE第一座六代線。BOE計劃將其產(chǎn)能從現(xiàn)有的90K/M擴大到110K/M。此外，B3還計劃另增10K/MoxideTFT產(chǎn)能用于生產(chǎn)高分辨率面板，同時為生產(chǎn)OLED背板鋪路。

位于北京的B4是BOE第一座八代線，它于2012年初開始投入生產(chǎn)。BOE計劃將其產(chǎn)能從100K/M擴大到125K/M。這家工廠生產(chǎn)的面板種類較多，包括筆記本電腦和LCD顯示器面板，并且從2013年第四季度開始，它也開始生產(chǎn)7’’平板電腦面板。由于BOE在未來會新建更多的八代線，它計劃將B4八代線轉(zhuǎn)換成致力于生產(chǎn)智能手持設(shè)備面板的世代線。

位于合肥的B5是BOE第二座八代線，它剛于2013年末投入使用。BOE計劃將其產(chǎn)能從30K/M擴大到60K/M，其中包括生產(chǎn)4K白光OLED面板。

鄂爾多斯的B6是5.5代線（1300×1500mm），采用的是LTPS和OLED技術(shù)，它將于2014年初投入使用。這座世代線是BOE積極進軍LTPS和AMOLED領(lǐng)域的結(jié)果，不過在使用這些技術(shù)方面還存在諸多挑戰(zhàn)。B6有4K/M產(chǎn)能配備的是RGBOLED蒸鍍設(shè)備。BOE的OLED電視采用白光OLED技術(shù)，而智能手持設(shè)備采用的是RGBOLED技術(shù)。

B7是BOE最新準(zhǔn)備投資的一座世代線。最初BOE準(zhǔn)備投資B8，但之后更改投資B7，其以生產(chǎn)LTPS為主的六代線。B8將在2015年中轉(zhuǎn)入量產(chǎn)，緊接著B7將于2015年末量產(chǎn)。根據(jù)BOE目前的計劃，B7將建在合肥，LTPS產(chǎn)能為25K/M，致力于生產(chǎn)高端高分辨率平板電腦和智能手機面板。

位于重慶的B8是繼B4和B5之后BOE第三座八代線。BOE對B8有著龐大的計劃，該工廠計劃采用多種生產(chǎn)技術(shù)，包括a-Si（非晶硅）、oxide和AMOLED。其中Oxide技術(shù)將用于AMOLED面板的背板。

B9則是10.5代線,BOE對于B9的投資還未決定。BOE正在規(guī)劃的B9(2900×3320mm)在37”、48”′、63”、73”等屬為經(jīng)濟切割。目前計劃的B8產(chǎn)能為30K/M。為了穩(wěn)固客戶群，BOE打算尋求合資伙伴（例如三星電視）共同興建一座10.5代線。不過B9能否在2016年投入生產(chǎn)還是個問號。

在接下來的兩年，BOE將提升兩座舊世代線（擴大產(chǎn)能的B3和B4）以及四座新世代線（B5、B6、B8和B7）的產(chǎn)能。但這就需要在短期內(nèi)投入巨大的努力和人力。它最大的困難不是投資，而是工程師如何才能使這幾座世代線生產(chǎn)順利，并在同一時間獲得足夠的經(jīng)驗來管理它們。至于產(chǎn)品規(guī)劃和工藝技術(shù)，BOE仍然落后于韓國和臺灣面板廠商。因此BOE需要縮短其學(xué)習(xí)周期以確保長期的成功。對BOE來說，2014-2015是非常關(guān)鍵的兩年。

CSOT（華星光電）

華星光電目前在深圳已量產(chǎn)一座八代線，玻璃基板的產(chǎn)能為120K/M。據(jù)了解，華星光電已經(jīng)決定在深圳再建一座八代線并于最近動工興建，預(yù)計將于2015年末量產(chǎn)。其生產(chǎn)技術(shù)和現(xiàn)行八代線是一樣的（a-Si），它的目標(biāo)是電視市場。為了與TCL集團總體的智能設(shè)備發(fā)展戰(zhàn)略保持一致，華星光電計劃在武漢新建一座AMOLED六代線，該工廠的目標(biāo)是手持設(shè)備。華星光電最近展示了AMOLED面板的樣品，其最大尺寸為30”。

CEC-Panda(中電熊貓)

在中國LCD面板廠中，CEC-Panda是在技術(shù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面發(fā)展較慢的廠商。不過，CEC-Panda將與夏普進行技術(shù)合作，新建一座八代線。其實早在2008年夏普就曾向CEC-Panda出售了一座六代線。CEC-Panda計劃在南京投資新建的這座八代線中引進夏普的Oxide技術(shù)。這座八代線的另一個合資方是TPV，全球最大的電視代工廠商，同時也是中國電子集團的一員。CEC-Panda的八代線將生產(chǎn)電視和智能手持設(shè)備面板。不過由于中國市場激烈的競爭和巨額的折舊損耗，電視面板在中國很難獲得較高的利潤；再加上夏普在日本的Oxide八代線主要生產(chǎn)智能手持設(shè)備面板，因此夏普極有可能會說服CEC-Panda在中國工廠也以生產(chǎn)智能手持設(shè)備面板為主。最近我們發(fā)現(xiàn)，CEC-Panda正在改變其八代線的投資比例，如下圖所示。這表明夏普參與的部分將變得更多。

表一、CEC-Panda八代線的合資結(jié)構(gòu)

Tianma(天馬)

天馬現(xiàn)在重點投資中小尺寸面板，特別是LTPS和AMOLED面板。目前天馬在中國擁有幾座四代線，在上海有一座五代線。公司主要向中國本土智能手機廠商如華為、聯(lián)想、中興和許多白牌廠商銷售智能手機面板。同時三星手機也向天馬購買一些中檔和低端手機面板。不過天馬不只是生產(chǎn)LCD面板，它也從事觸控一體化生產(chǎn)，包括內(nèi)嵌式（on-cell）觸控感測面板。天馬在廈門的5.5代線從2013年開始量產(chǎn)，不過產(chǎn)品良率一直是個問題。不過這個問題預(yù)計在短期內(nèi)可以解決，因此它并沒有妨礙天馬繼續(xù)擴大LTPS和AMOLED產(chǎn)能的計劃。天馬計劃在該5.5代線內(nèi)安裝15K/M的OLED蒸鍍設(shè)備。天馬2014年的目標(biāo)是使這座5.5代線可以順利進行量產(chǎn)。據(jù)了解，天馬另一個新投資是在上海再建一座5.5代線，產(chǎn)能分為兩個階段，每階段15K/M，該工廠將主要生產(chǎn)LTPS和AMOLED面板。天馬計劃將廈門工廠的技術(shù)訣竅使用到上海5.5代工廠中，確保其能在高性能手持設(shè)備市場中保持長期的LTPS和AMOLED產(chǎn)能。將來，天馬還有意在廈門新建一座六代線，不過具體計劃尚未確定。

SamsungDisplayandLGDisplay

三星和LG都已在中國建造了八代線。三星位于蘇州的八代線于2013年末投入使用，主要生產(chǎn)46”、48”和55”面板。LG位于廣州的八代工廠線也將投入使用，主要生產(chǎn)42”、49”和55”面板。

AUO(友達)

友達光電（AUO）原本計劃在中國昆山建造一座八代線，不僅將目光瞄準(zhǔn)中國電視市場，同時也作為針對中國可能增加對電視面板半成品（opencell）征收進口關(guān)稅的對策。不過，八代線的盈利能力似乎得不到保證。同時AUO發(fā)現(xiàn)高分辨率手持設(shè)備面板市場發(fā)展迅猛，而且AUO的LTPS技術(shù)也比中國本土廠商先進，因此AUO改變了其投資計劃，從非晶硅八代線轉(zhuǎn)為投資LTPS六代線（請見下圖）。然而，AUO目前面臨的最大困難是資本融資。雖然AUO2013年的利潤得到了提高，折舊降低，資本負債率得到了改進，財務(wù)狀況有了明顯改善；但這并不意味著AUO可以很容易地籌措到新一輪投資的資金，更何況目前金融投資者對于TFTLCD行業(yè)的前景仍持觀望態(tài)度。AUO也不排除針對中國大陸內(nèi)地投資者或銀行財團進行投資。

在過去的兩年中，富士康一直計劃投資天億項目---一座位于中國成都的六代線。但是，由于富士康經(jīng)常改變其對于高分辨率手持設(shè)備面板的生產(chǎn)策略，至今都沒有實際的投資行動。最初，富士康計劃引進夏普的中小尺寸面板技術(shù)，但并不如預(yù)期，只能自主開發(fā)LTPS技術(shù)。在沉寂了一段時間后，最近我們了解到天億項目人員開始與設(shè)備公司商談投資事宜。目前第一階段計劃的產(chǎn)能是24K/M。富士康作為蘋果iPhone和iPad產(chǎn)品最重要的裝配商，它不僅僅滿足于只是一個代工廠，而是希望能夠建立一條穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。因此天億項目恰好符合富士康的這種發(fā)展策略。

　　CPT(華映)

CPT，臺灣一家老LCD廠商，在中國成立了CPT-TG（CPT技術(shù)集團）公司。CPT-TG已經(jīng)在中國投資了一家蓋板玻璃工廠。另外在中國一些投資者的支持下，CPT-TG也考慮在中國福州新建一座Oxide和AMOLED世代線。但該計劃尚未最終確定。

　　Truly(信利)

信利（Truly）沒有TFTLCD工廠，它主要致力于LCD模塊。不過在政府的支持下，信利目前宣布在惠州新建一座LTPS和AMOLED四代線。同時還有跡象表明，信利正計劃向三星購買一條在韓國的LTPS舊生產(chǎn)線，并把它移到惠州。該項目目前還在談判階段。