半導(dǎo)體行業(yè)景氣回升：顯示廠商將加大投資

半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)回升：2013年以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)回升。全球半導(dǎo)體銷售額持續(xù)上升，尤其是半導(dǎo)體市場(chǎng)份額占比較大的美洲和亞太地區(qū)，率先引領(lǐng)整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇。中國(guó)作為亞太地區(qū)重要的半導(dǎo)體市場(chǎng)，2012年半導(dǎo)體銷售額占全球的市場(chǎng)份額接近20%。此外，從半導(dǎo)休設(shè)備廠商BB值來(lái)看，2013年，北美、日本半導(dǎo)體廠商BB值基本處于1以上，顯示半導(dǎo)體廠商投資意愿在加強(qiáng)，以及對(duì)未來(lái)整個(gè)行業(yè)的樂(lè)觀預(yù)期。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展：隨著全球筆記本電腦、臺(tái)式電腦、手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、液晶面板、攝像頭等電子產(chǎn)品產(chǎn)能向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，中國(guó)已成為全球電子產(chǎn)品制造基地，相應(yīng)地帶來(lái)大規(guī)模的集成電路需求。中國(guó)半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)持續(xù)超越全球行業(yè)平均水平快速成長(zhǎng)，在全球集成電路產(chǎn)業(yè)中的地位也持續(xù)上升。從細(xì)分行業(yè)來(lái)年，集成電路設(shè)計(jì)業(yè)近年來(lái)持續(xù)高增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，各細(xì)分行業(yè)的技術(shù)水平也得到了很大提升。

芯片國(guó)產(chǎn)化乃大勢(shì)所趨：集成電路產(chǎn)業(yè)作為基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展對(duì)整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有明顯的帶動(dòng)作用。然而，由于中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)起步較晚，同時(shí)國(guó)外對(duì)中國(guó)高技術(shù)芯片的封鎖，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)較為堅(jiān)難，目前，中國(guó)近八成的芯片依賴于進(jìn)口，其中高端芯片進(jìn)口率超過(guò)九成，進(jìn)口集成電路居中國(guó)外匯消耗第一名。此外，美國(guó)棱鏡門(mén)事件，進(jìn)一步強(qiáng)化了國(guó)家發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)的決心。近期，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)對(duì)整個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了調(diào)研，預(yù)計(jì)不久將推出對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的扶持政策，扶持力度將遠(yuǎn)超以往。

投資策略與重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股：A股市場(chǎng)中涉及IC設(shè)計(jì)的上市公司有同方國(guó)芯、北京君正、上海貝嶺、國(guó)民技術(shù)、士蘭微等，涉及封裝測(cè)試的上市公司有長(zhǎng)電科技、通富微電、華天科技、晶方科技、蘇州固锝等，從事設(shè)備制造的有七星電子、大族激光等。建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)民技術(shù)、北京君正、同方國(guó)芯、上海貝嶺、華天科技、長(zhǎng)電科技、晶方科技、七星電子、大族激光。