“芯”事重重——《中國企業(yè)家》專訪裕太車通董事長

“芯片行業(yè)投資，幾個(gè)億很正常，碰上正在風(fēng)口概念的項(xiàng)目，能投入幾十個(gè)億。”裕太車通電子科技有限公司創(chuàng)始人、董事長史清有點(diǎn)擔(dān)憂，他希望資本和市場一定要冷靜。

裕太車通主營以太網(wǎng)芯片的設(shè)計(jì)與銷售，成立于2017年1月。同年7月，裕太車通第一次融資便有十多家機(jī)構(gòu)和投資人前來洽談，一個(gè)月內(nèi)拿到千萬級融資，在業(yè)內(nèi)屬于不錯(cuò)的成果。

2018年“中興被美國斷供”事件發(fā)生之后，行業(yè)掀起一波小熱潮，彼時(shí)正逢裕太車通進(jìn)行第二輪融資，前來咨詢、洽談的投資人和機(jī)構(gòu)數(shù)量翻倍，前后花了近兩個(gè)月時(shí)間，最終新一輪融資金額上億元人民幣。

不過，對于眼下資本的瘋狂，史清并沒有太樂觀。他告訴《中國企業(yè)家》：“很多投資人并不了解行業(yè)，真正能夠坐下來談合作的只有十來個(gè)人;有一些企業(yè)的技術(shù)和業(yè)務(wù)不怎么樣，但不缺投資人。”

但是，專業(yè)門檻也阻擋不了資本熱情。

年初，上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板，相對寬松的盈利要求讓不少芯片企業(yè)躍躍欲試。5月24日，芯片代工企業(yè)中芯國際宣布從紐交所退市，外界猜測其目標(biāo)是回國登上科創(chuàng)板;同期，紫光集團(tuán)旗下手機(jī)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)紫光展銳宣布開始為科創(chuàng)板上市做準(zhǔn)備，年內(nèi)完成整體改制和融資，計(jì)劃2020年申請上市。

5月27日，科創(chuàng)板上市第一批名單公布，三家企業(yè)中就有主營芯片化學(xué)材料的安集微電子科技。安集成立于2004年，是上海張江芯片創(chuàng)業(yè)潮的產(chǎn)物，由美國知名材料化學(xué)專家王淑敏回國創(chuàng)辦。

大量資金流入，可能誘發(fā)企業(yè)之間的價(jià)格戰(zhàn)，從而拉高行業(yè)成本。史清最擔(dān)心的，莫過于本來可以盈利的行業(yè)，可能最終會變成泡沫，像近年互聯(lián)網(wǎng)的種種迷幻故事一樣。“等到泡沫破碎，行業(yè)要再建立一個(gè)良好的生態(tài)，幾年的光陰就浪費(fèi)了。”他強(qiáng)調(diào)。

上海咨詢公司ICWise首席分析師顧文軍向《中國企業(yè)家》分析，行業(yè)發(fā)展過熱時(shí)，更要避免非理性、盲目的態(tài)勢。在國際，要完善并購審批制度，避免“哄抬物價(jià)”和無效并購等負(fù)面影響;在國內(nèi)，要規(guī)范重資產(chǎn)項(xiàng)目的上馬，避免無序競爭。

誰都希望，當(dāng)潮水過去，留下的不是一地雞毛。

未知終點(diǎn)的馬拉松

芯片是一個(gè)周期很長的行業(yè)，從研發(fā)、產(chǎn)品落地，到量產(chǎn)、投入市場，短則3年、5年，長則可達(dá)10年以上。

無論是上個(gè)世紀(jì)90年代的“909工程”，還是2000年之后上海張江的集成電路產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，每一代芯片人都身負(fù)理想、躊躇滿志，然而時(shí)至今日，中國芯片行業(yè)的道路依然漫長。

芯片行業(yè)主要分為三種運(yùn)作模式：IDM、Fabless和Foundry。IDM集芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測試等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)于一身;Fabless只負(fù)責(zé)芯片的電路設(shè)計(jì)與銷售;Foundry只負(fù)責(zé)制造、封裝或測試其中一個(gè)環(huán)節(jié)。

在芯片產(chǎn)業(yè)鏈中，CPU、GPU和DSP等處理器芯片處于“大腦”位置，由于底層基礎(chǔ)架構(gòu)缺失，處理器國產(chǎn)化道路艱難，主要依賴進(jìn)口;中國大陸企業(yè)扎堆的環(huán)節(jié)在芯片設(shè)計(jì)，這是最輕資產(chǎn)的Fabless一環(huán)，也是最容易趕上世界前列水平的領(lǐng)域，亞洲最大的芯片設(shè)計(jì)廠商是聯(lián)發(fā)科，華為在該領(lǐng)域也位居前列。

芯片制造領(lǐng)域的追趕計(jì)劃，則需要從長計(jì)議。目前臺積電是全球最大芯片代工制造商，占據(jù)全球約50%市場份額，臺積電的7nm制造工藝已經(jīng)開始量產(chǎn)，華為、蘋果都是其客戶，5nm、3nm工藝的量產(chǎn)計(jì)劃已經(jīng)有了具體時(shí)間節(jié)點(diǎn)，2nm的工藝研發(fā)也正式啟動。

相比之下，大陸的中芯國際剛剛于2018年1月實(shí)現(xiàn)14nm工藝量產(chǎn)，中間相差幾代技術(shù)代差。

中國工程院院士倪光南在接受媒體采訪時(shí)談及中美芯片差距，芯片設(shè)計(jì)趕上最容易，其次是芯片“生態(tài)”建設(shè)，最難的便是芯片制造，時(shí)間規(guī)劃以10年起步都不奇怪。

史清從2000年開始關(guān)注行業(yè)，那時(shí)候，人才短缺是行業(yè)最直接的難題。

“我2005年博士畢業(yè)時(shí)，國內(nèi)想找一個(gè)經(jīng)驗(yàn)老到的工程師都很難，當(dāng)時(shí)很多創(chuàng)業(yè)者從硅谷回來，剛剛創(chuàng)業(yè)時(shí)，團(tuán)隊(duì)都是新人，一邊教一邊做，像帶學(xué)生一樣。”史清直言，“做集成電路，有10年以上資歷的工程師才算可靠，在硅谷，很多50~60歲的工程師還奮斗在一線。”

十多年過去，中國芯片領(lǐng)域的人才積累有了一定基礎(chǔ)，但史清依然認(rèn)為，雖然當(dāng)前人才儲備足以應(yīng)對市場上80%的芯片，但是在高精尖領(lǐng)域，人才還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

全球芯片產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

資本熱的背后，是行業(yè)對于國產(chǎn)“芯”需求的迫切。

不少從事芯片行業(yè)的人士告訴《中國企業(yè)家》，這是一個(gè)逐步生長的趨勢，即便沒有中興、華為事件，全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈也在逐步向中國轉(zhuǎn)移。

近十年，芯片行業(yè)科技人士陸陸續(xù)續(xù)從美國歸來創(chuàng)業(yè)，已經(jīng)頗具規(guī)模，起步較晚的中國芯片行業(yè)，更離不開全球產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)，但如果閉門造車，那么，再高技術(shù)和再多金錢投入也難以成功。

固有的行業(yè)格局在松動，背后是中國芯片企業(yè)的機(jī)遇。不過，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的泡沫是前車之鑒，國內(nèi)低端芯片領(lǐng)域已有此趨勢。

在不同技術(shù)層面的芯片領(lǐng)域，發(fā)展與競爭形勢完全不同。芯片種類五花八門，低端芯片的特點(diǎn)是白菜價(jià)，且量大，國內(nèi)初創(chuàng)公司在這個(gè)領(lǐng)域早早扎堆，做出了一個(gè)比較成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，市場已經(jīng)是一片紅海。

最高端的是手機(jī)AI芯片，在大小、功耗上有著極高要求，蘋果、華為海思、聯(lián)發(fā)科和高通等主要廠商都發(fā)布了AI芯片，中國信息通信研究院的《白皮書》數(shù)據(jù)顯示，2017年全球手機(jī)AI芯片市場規(guī)模為3.7億美元，預(yù)計(jì)在2022年達(dá)到38億美元，未來五年有接近十倍的增長。

面對資本的一擁而上，史清保持著距離，“不了解芯片企業(yè)的投資人，他的期望和我們最后實(shí)際的結(jié)果不一樣，這樣對雙方都不好。”對于突然爆發(fā)的AI芯片廠商，史清認(rèn)為，行業(yè)肯定會經(jīng)歷洗牌。

一名經(jīng)歷創(chuàng)業(yè)再回歸傳統(tǒng)芯片公司的人士告訴《中國企業(yè)家》，商業(yè)模式可靠、團(tuán)隊(duì)有大牛背書的創(chuàng)業(yè)者更受資本青睞，他們有足夠大的選擇余地，與資本互利，以保證資金良性循環(huán)，但選擇不多的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)則會接受各路資金，這讓一些原本實(shí)力不足的企業(yè)，也能在行業(yè)暫時(shí)生存。長遠(yuǎn)看，這對于芯片行業(yè)的發(fā)展是一種損害。

另辟蹊徑的入局者

全球芯片行業(yè)已經(jīng)形成巨頭，但在中國，新的入局者依然在等待時(shí)機(jī)。

按照發(fā)展規(guī)律，每個(gè)行業(yè)細(xì)分不同的領(lǐng)域，每一條跑道做了5到10年，市場就會集中在頭部的一兩家，此時(shí)新人再去撬動份額非常困難。如果新創(chuàng)公司想要擁有一席之地，必須在沒人涉足的新領(lǐng)域趁機(jī)入場。

華米科技創(chuàng)始人、CEO黃汪。攝影：史小兵

關(guān)于夾縫求生，華米科技創(chuàng)始人、CEO黃汪向《中國企業(yè)家》舉出了英國處理器IP供應(yīng)商ARM的例子。

早期，英特爾的X86架構(gòu)與windows構(gòu)成wintel聯(lián)盟，壟斷了PC領(lǐng)域，苦于生存的ARM抓住了手機(jī)領(lǐng)域的機(jī)遇，成為移動端CPU巨頭，乘著移動互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，近年積累足夠?qū)嵙Φ腁RM開始找切口反攻PC端。

不過，華米的芯片之路更像順勢而為。

2015年，小米手環(huán)銷量破1000萬，2016年初，華米希望下一代產(chǎn)品能有一個(gè)計(jì)算能力更好、更符合醫(yī)療健康需求的芯片。華米的需求是，芯片加入醫(yī)療功能，用心率數(shù)據(jù)、心電圖數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)，做AI訓(xùn)練，得出一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)再放入芯片。

黃汪帶著團(tuán)隊(duì)在市場上找了一圈，卻沒有收獲，合作伙伴高通也表示無奈。“我們發(fā)現(xiàn)，終端廠商的需求超前于上游的芯片廠商所能提供的東西。我們跑得太快了，上游根本還沒有這種新型的芯片。”

黃汪決定自己造芯。

可穿戴設(shè)備是一個(gè)細(xì)分市場，華米在智能可穿戴領(lǐng)域是一個(gè)小巨頭，可以包攬自己的上下游業(yè)務(wù)，甚至核心芯片。與上游芯片公司不同，終端公司擁有大量用戶和數(shù)據(jù)，他們做細(xì)分領(lǐng)域芯片，只需要解決技術(shù)問題，相對更加容易。

黃汪也提及另一層顧慮，如果在AI芯片上依賴上游芯片公司，那么他們的競爭對手，會在第一時(shí)間知道華米的新動向。那么在自身實(shí)力能夠觸達(dá)的情況下，華米自研芯片，既能夠保密，也能夠建立競爭門檻。

“一枚IoT可穿戴芯片，有1000萬設(shè)備量的基礎(chǔ)，就能收回成本。”黃汪直言。根據(jù)小米公開數(shù)據(jù)，截止到2018年9月，小米手環(huán)全球累計(jì)出貨量超過5000萬。

今年6月11日，華米新品AMAZFIT米動健康手表和AMAZFIT智能手表均搭載了自研AI芯片黃山1號，但當(dāng)天發(fā)布的小米手環(huán)4尚未搭載該芯片。黃汪表示，未來除了用于自家產(chǎn)品，黃山一號或?qū)㈤_放合作。

終端廠商可以在芯片細(xì)分領(lǐng)域搭建護(hù)城河，上游廠商也可以在細(xì)分行業(yè)找到突破口。

裕太車通找到的突破口是以太網(wǎng)。以太網(wǎng)在2000年左右成為主流，5年后無線Wi-Fi取而代之，以太網(wǎng)的主要戰(zhàn)場轉(zhuǎn)向了投影儀、安防監(jiān)控、保密性電腦接口，以及對傳輸質(zhì)量要求很高的數(shù)據(jù)中心，阿里巴巴、京東等電商服務(wù)器，需要大量以太網(wǎng)芯片。

“這塊領(lǐng)域有技術(shù)門檻，所以國內(nèi)市場一直沒有玩家加入，利潤空間還不錯(cuò)。”史清告訴《中國企業(yè)家》，2017年之后，萬物互聯(lián)時(shí)代來臨，以太網(wǎng)有了新的應(yīng)用場景——車載，車載產(chǎn)品對于帶寬要求更高，也成為以太網(wǎng)芯片的新機(jī)遇。

追隨者的焦慮和機(jī)遇

5G、物聯(lián)網(wǎng)的到來，被各個(gè)行業(yè)視為新風(fēng)口。國內(nèi)芯片行業(yè)開始出現(xiàn)一種焦慮，布局多年的芯片企業(yè)，希望抓住這個(gè)風(fēng)口，以縮短與巨頭的差距。

焦慮背后，是不斷進(jìn)行的行業(yè)并購。

6月2日晚間，紫光國微向紫光集團(tuán)下屬公司及其他投資人發(fā)行新股，收購紫光旗下芯片連接器廠商Linxens。若資產(chǎn)重組順利進(jìn)行，紫光集團(tuán)旗下芯片產(chǎn)業(yè)部署基本成型，6年的頻繁并購之后，紫光集團(tuán)麾下?lián)碛凶瞎鈬?、紫光展銳、長江存儲和新華三集團(tuán)。

調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner的數(shù)據(jù)顯示，2018年，在芯片領(lǐng)域，三星、Intel、SK海力士的全年?duì)I收居全球前三，韓國企業(yè)占兩席;全球芯片營收總額為4767億美元，其中內(nèi)存芯片收入占比最高，達(dá)總營收的34.8%。

韓國芯片產(chǎn)業(yè)能夠從零出發(fā)成為量產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，絕不僅僅是一蹴而就，而是一部由企業(yè)主導(dǎo)、政府支持、市場聯(lián)動的三部曲。中國芯片產(chǎn)業(yè)也正在經(jīng)歷這樣的時(shí)刻，多年的補(bǔ)貼和投入下，中國芯片企業(yè)依然存在虧損，長跑還在繼續(xù)。

一名存儲芯片從業(yè)人士告訴《中國企業(yè)家》，全球存儲芯片最強(qiáng)的是三星、海力士，三星的64層3D NAND芯片技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，而國內(nèi)企業(yè)的32層3D NAND芯片技術(shù)尚不穩(wěn)定;另外，國內(nèi)企業(yè)在芯片設(shè)計(jì)軟件上依然存在軟肋，比如翻譯芯片設(shè)計(jì)語言的EDA工具軟件，或許會成為下一個(gè)“卡脖子”技術(shù)。

史清分析：“中國很多企業(yè)都是市場的跟隨者，即便‘前面的吃肉，后面的喝湯’，但也要一直跟著，5到10年，總會有多出來的市場，有朝一日，我們可以打成平手，甚至反超對手。”

芯片產(chǎn)品需要在大量的使用中發(fā)現(xiàn)問題，更新迭代，客戶購買給予企業(yè)資源和資金更新產(chǎn)品、提升技術(shù)。對于中芯國際這樣在高端工藝目前尚缺乏競爭力的芯片制造商來說，可以靜下心打磨某個(gè)階段的工藝，待技術(shù)成熟、服務(wù)到位之后，就能夠保證不錯(cuò)的營收，也會有更多的資源投入高端工藝開發(fā)。

作為芯片出口大國，美國屢發(fā)禁令，給國際上下游企業(yè)敲響了警鐘：待一切平息，需將更多技術(shù)資源分散，扶持后面的跟隨者，而不是死盯芯片巨頭。

史清對此深有體會，過去說服一家企業(yè)使用創(chuàng)業(yè)公司的新品芯片，要事先到客戶的工程師部門實(shí)驗(yàn)室試用，達(dá)到要求后，再說服對方產(chǎn)品部門將芯片列入量產(chǎn)名單，隨后才能備貨，整個(gè)流程非常漫長?，F(xiàn)在，大客戶會主動接觸新創(chuàng)公司的產(chǎn)品，通道更加寬敞。

“這時(shí)候看著很艱難，甚至在虧錢，但一定要頂住。”史清在為自己打氣，也在為整個(gè)中國芯片產(chǎn)業(yè)打氣。

文|《中國企業(yè)家》記者 梁?，?/p>

編輯|李薇