3G板塊蛋糕增厚三成 機(jī)構(gòu)欲打抄底反擊戰(zhàn)

即便工業(yè)和信息化部只是低調(diào)掛牌，但還是沒有阻擋3G板塊成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。6月29日上午，在北京西長(zhǎng)安街和萬壽路辦公樓，信息產(chǎn)業(yè)部的牌匾悄然退下，新牌匾工業(yè)和信息化部取而代之，緊接著李毅中牽頭成立了3G部際協(xié)調(diào)小組，大幕正在拉開。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，正式掛牌后的工信部所面臨的當(dāng)務(wù)之急便是確保電信重組順利進(jìn)行和3G牌照發(fā)放，而電信業(yè)的順利重組以及3G牌照的發(fā)放對(duì)于頹勢(shì)中的3G板塊而言，無疑是于無聲處見驚雷，3G板塊有望成為拉動(dòng)大盤的重要支撐力量。

7月2日，深滬大盤窄幅震蕩，略有站穩(wěn)，盤中一度創(chuàng)下新低2638.22點(diǎn)。不過市場(chǎng)個(gè)股變現(xiàn)活躍，3G板塊44只個(gè)股全線飄紅。

7月3日，中國(guó)聯(lián)通再次發(fā)力將大盤從2600點(diǎn)以下直接拉上2700點(diǎn)的位置，受臺(tái)灣大幅提高證券資金投資祖國(guó)內(nèi)地股市比例的影響，滬深股票1600只紅盤報(bào)收。市場(chǎng)預(yù)期，大中華資本市場(chǎng)連為一體，臺(tái)灣地區(qū)的救市行動(dòng)已經(jīng)展開，內(nèi)地股市拯救計(jì)劃也正在醞釀過程中。

3G板塊的突出表現(xiàn)再次提振了投資者的信心。業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，接連幾天3G板塊的表現(xiàn)一直不俗，3G大幕啟動(dòng)，整個(gè)通信板塊利潤(rùn)有望增厚三成，未來通信制造業(yè)有長(zhǎng)線利好因素，投資者可適時(shí)買入。

3G板塊整體看漲

“目前3G板塊已經(jīng)回落到合理估值水平。”天相投顧研究員康志毅在接受記者采訪時(shí)說。這與此前互聯(lián)網(wǎng)上熱議的“3G板塊投資已經(jīng)可以抄底”似乎不謀而合。

7月2日中午11時(shí)剛過，記者在盤面中觀察發(fā)現(xiàn)，3G板塊指數(shù)上漲4.05%，中衛(wèi)國(guó)脈、中創(chuàng)信測(cè)率先漲停；烽火通信、億陽信通和中國(guó)聯(lián)通的漲幅也在5%以上,中興通訊也在看漲中，3G板塊整體處于繼續(xù)上攻的進(jìn)程之中。

艾瑞咨詢集團(tuán)認(rèn)為，從全球范圍看，很多國(guó)外的3G運(yùn)營(yíng)商在用戶數(shù)量規(guī)模與增值業(yè)務(wù)模式方面都是比較領(lǐng)先的；從行業(yè)整體來看，手機(jī)終端的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈的有效整合與用戶市場(chǎng)的合理細(xì)分是推動(dòng)其業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的主要因素，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商應(yīng)該借鑒這些有利因素著重依據(jù)中國(guó)市場(chǎng)特點(diǎn)推動(dòng)和發(fā)展3G增值業(yè)務(wù)。

“這些增值業(yè)務(wù)無疑是3G板塊的利好，在熊市中3G板塊絕對(duì)是抗跌股。”對(duì)此，康志毅告訴記者，2008年通信板塊的市盈率大約在27倍到28倍左右，不過在3G沒有正式啟動(dòng)，運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商也沒有拿到訂單之前，板塊的漲跌主要是靠消息的刺激，并沒有實(shí)際的增長(zhǎng)點(diǎn)。

西南證券研究員肖劍在接受記者采訪時(shí)也表示，由于電信業(yè)務(wù)重組工作繁冗，工信部會(huì)積極投入到重組的具體事宜，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來講，3G的整體走勢(shì)利好因素不斷。

中興通訊

平穩(wěn)發(fā)展見強(qiáng)

“電信業(yè)務(wù)重組、3G牌照發(fā)放這些外在因素都刺激著板塊的走勢(shì)，而中興通訊無疑是整個(gè)通信設(shè)備商中最強(qiáng)悍，受益也最大的。”中信建投研究員戴春榮在接受記者采訪時(shí)毫不諱言。

據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，6月30日，H股中興通訊報(bào)收37.4港元，漲跌幅1.08%；A股中興通訊報(bào)收62.6元，漲跌幅2.62%；A股價(jià)格是H股價(jià)格的1.9倍。

根據(jù)基金投資組合與公司財(cái)務(wù)報(bào)告合并計(jì)算，截至2008年3月31日，共45家主力機(jī)構(gòu)持有中興通訊，持倉量總計(jì)27995.86萬股，占流通A股52.29%。

東海證券研究員姚軍也堅(jiān)定地表示，未來幾年，設(shè)備行業(yè)運(yùn)營(yíng)商利好，“而受益最大的就是中興，對(duì)他未來盈利的增長(zhǎng)是完全確定的。”

戴春榮告訴記者，中興通訊之所以會(huì)受益最大是因?yàn)槠湓趪?guó)內(nèi)國(guó)際的業(yè)績(jī)都在穩(wěn)步前進(jìn)。“在國(guó)內(nèi)，中興通訊3G三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)上都會(huì)有斬獲；而在國(guó)外，中興通訊的業(yè)績(jī)也是穩(wěn)步推進(jìn)，公司基本上處于穩(wěn)步前進(jìn)的態(tài)勢(shì)，未來幾年都比較看好。”

根據(jù)wind財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2008年第一季度，中興通訊公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6089.4萬元，基本每股收益為0.063元。第一季度凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)43.47％。

康志毅在談起中興通訊的業(yè)績(jī)時(shí)也用了“平穩(wěn)發(fā)展”這四個(gè)字。他告訴記者，2007年中信通訊在國(guó)外業(yè)績(jī)占總業(yè)績(jī)的57%，增幅達(dá)96%，國(guó)內(nèi)業(yè)績(jī)只增長(zhǎng)17%。

“也就是說，國(guó)內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較穩(wěn)定，但3G的運(yùn)營(yíng)會(huì)給國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)帶來大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來四年超過300億元。”康志毅補(bǔ)充說。

申銀萬國(guó)也表示，未來3年僅是中國(guó)設(shè)備商在本土市場(chǎng)對(duì)國(guó)外廠商替代的開始，預(yù)計(jì)3年內(nèi)，重組和3G將帶給公司400~500億元的新增收入。預(yù)計(jì)2008-2010年收入增長(zhǎng)37.8%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)43.4%，每股收益分別為1.92元、2.74元和3.83元。

“2008年基本上是投資年，2009年以后，中興通訊作為設(shè)備商所帶來的投資收益將紛至沓來。”康志毅對(duì)中信通訊的前景及其樂觀。

億陽信通

壟斷優(yōu)勢(shì)凸顯

同樣作為設(shè)備運(yùn)營(yíng)商之一的億陽信通7月2日的漲幅一度超過7%，博得了分析師們的青睞。

據(jù)wind資訊公布的億陽信通財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，今年第一季度，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1731.88萬元，基本每股收益為0.06元，一季度凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)27.01％。

記者采訪到剛剛從億陽信通公司調(diào)研歸來的西南證券研究員肖劍，他表示，經(jīng)過調(diào)研并與公司高層的接觸，因?yàn)槠鋲艛鄡?yōu)勢(shì)的凸顯，更加堅(jiān)信“億陽信通的持續(xù)良性發(fā)展”。

據(jù)肖劍介紹，億陽信通與福建省泉三高速公路有限責(zé)任公司簽訂了機(jī)電系統(tǒng)工程承包合同，合同總金額為101860666元。“由于該項(xiàng)目剛開始著手實(shí)施，其投資收益尚難以計(jì)算，但這對(duì)于公司當(dāng)期業(yè)績(jī)而言，會(huì)產(chǎn)生一定的積極影響。”

據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至7月1日，共有6家機(jī)構(gòu)對(duì)億陽信通2008年度業(yè)績(jī)作出預(yù)測(cè)，平均預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)為1.7億元，平均預(yù)測(cè)攤薄每股收益為0.5806元，照此預(yù)測(cè)，2008年度凈利潤(rùn)相比上年增長(zhǎng)，增幅為36.12%。

“電信重組對(duì)公司在中國(guó)移動(dòng)中的業(yè)務(wù)不會(huì)有太大影響。”肖劍告訴記者，億陽在中國(guó)移動(dòng)招標(biāo)的項(xiàng)目中占有90%的市場(chǎng)份額，預(yù)期未來三年，公司對(duì)中國(guó)移動(dòng)的業(yè)務(wù)依然會(huì)保持較強(qiáng)的壟斷優(yōu)勢(shì)。

“而作為唯一一家在2007年完成中國(guó)電信C網(wǎng)OSS系統(tǒng)測(cè)試工作的公司，億陽信通在中國(guó)聯(lián)通中繼續(xù)保持原有50%的市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)有望取得進(jìn)一步地增長(zhǎng)。”[!--empirenews.page--]

在TD二期招標(biāo)事宜上，肖劍也向記者透露了億陽信通的優(yōu)勢(shì)，“雖然二期招標(biāo)的具體文件還沒有出來，但通過與億陽信通高層的接觸，預(yù)計(jì)基本上能夠保證100%的市場(chǎng)份額，投資收益也將在2009年接踵而至。”

根據(jù)wind資訊的統(tǒng)計(jì)，今年一季度共9家主力機(jī)構(gòu)持有億陽信通，持倉量總計(jì)4285.8萬股，占流通A股25.64%。

分析師們紛紛表示，由于3G建設(shè)和奧運(yùn)會(huì)項(xiàng)目的帶動(dòng)，預(yù)期移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商未來幾年的投資增速加大，相關(guān)設(shè)備運(yùn)營(yíng)商盈利將會(huì)有明顯大幅提高，對(duì)于3G板塊的后市極為看好，鼓勵(lì)投資者提前殺入，切忌盲目追漲。