微軟低利率發(fā)售22.5億美元公司債

北京時(shí)間2月4日消息，微軟周四發(fā)售了22.5億美元公司債，這筆公司債的利率接近于歷史最低水平，原因是該公司正在尋找廉價(jià)的方式來為其股票回購和股息支付計(jì)劃籌集資金。

這是微軟兩年來第三次通過公司債市場來籌集資金，該公司在其資產(chǎn)負(fù)債表中擁有410億美元的現(xiàn)金和短期投資，但仍舊傾向于在公開市場上借款，原因是其多數(shù)現(xiàn)金都已被鎖定在海外市場上。據(jù)微軟提交的監(jiān)管文件顯示，這項(xiàng)公司債發(fā)售交易的收入將被用于一般企業(yè)用途，如流動(dòng)資本、日常支出、股票回購、并購交易和支付股息等。

通常情況下，微軟每年都會進(jìn)行數(shù)十樁小規(guī)模的并購交易，但自2007年以60億美元價(jià)格收購網(wǎng)絡(luò)廣告公司aQuantive以來從未進(jìn)行過大規(guī)模的并購交易。微軟從2003年開始支付季度股息，去年9月該公司將其季度股息調(diào)高23%，至每股16美分。

在過去10年時(shí)間里，微軟股價(jià)一直都處于停滯狀態(tài)。微軟樂于向股東提供獎(jiǎng)勵(lì)，這10年中該公司斥資1700多億美元用于支付股息和回購股票。

據(jù)熟知內(nèi)情的消息人士透露，微軟在今天這項(xiàng)最新的公司債發(fā)售交易中發(fā)售了7.5億美元的5年期公司債，其收益率較可比美國國債高出38個(gè)基點(diǎn)，接近于歷史低點(diǎn)；5億美元的10年期公司債，收益率較可比國債高出48個(gè)基點(diǎn)；10億美元的30年期公司債，收益率較可比國債高出68個(gè)基點(diǎn)。

市場消息人士稱，微軟此次發(fā)售的公司債的超額認(rèn)購量為60億美元，表明市場需求很高。穆迪投資者服務(wù)機(jī)構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)普爾均將微軟的信用評級定為“AAA”。

美國銀行美林公司、瑞士信貸集團(tuán)、高盛集團(tuán)、匯豐控股、摩根士丹利和蘇格蘭皇家銀行是微軟這項(xiàng)公司債發(fā)售交易的主承銷商。

微軟是最強(qiáng)大的美國公司之一，擁有410億美元的現(xiàn)金和接近850億美元的在外流通高級無擔(dān)保公司債，但多數(shù)現(xiàn)金都位于海外市場，原因是微軟多數(shù)營收都來自于美國以外市場，這就使微軟更加樂于從債券投資者那里籌集資金，而不是支付高稅率來將海外資金“遣返”本土市場。

微軟上周發(fā)布了2011財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，微軟第二季度營收為199.5億美元，創(chuàng)下歷史最高水平；凈利潤為66.3億美元，主要由于Windows操作系統(tǒng)和Xbox動(dòng)作傳感器Kinect的銷售表現(xiàn)良好。