阿里申請(qǐng)銀行只是時(shí)間問(wèn)題

21ic通信網(wǎng)訊，阿里申請(qǐng)銀行是必然的趨勢(shì)，只是時(shí)間問(wèn)題。也只有申請(qǐng)牌照，阿里才有跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的可能性，否則即使握有淘寶和天貓，也很難對(duì)抗銀行的帶有制度性保護(hù)的流動(dòng)性?xún)?yōu)勢(shì)。

目前的淘寶存在極為嚴(yán)重的數(shù)據(jù)失真的行為，極為嚴(yán)重地干擾了正常的交易型數(shù)據(jù)的真實(shí)性。

我個(gè)人感覺(jué)阿里申請(qǐng)銀行是必然的趨勢(shì)，只是時(shí)間問(wèn)題。也只有申請(qǐng)牌照，阿里才有跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一致競(jìng)爭(zhēng)的可能性，否則即使握有淘寶和天貓，也很難對(duì)抗銀行的帶有制度性保護(hù)的流動(dòng)性?xún)?yōu)勢(shì)。

轉(zhuǎn)型銀行的阿里金融所面臨的問(wèn)題，一方面可能是形成體系內(nèi)的排他性競(jìng)爭(zhēng)，另外一方面還是要逐步走出自身的體系，跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)行正面對(duì)抗。否則，光淘寶和天貓還是很難滿(mǎn)足一家銀行的生存性需求的。畢竟電商領(lǐng)域的整體容量有限，很難養(yǎng)活一個(gè)龐大體系的銀行。

雖然現(xiàn)在誰(shuí)都在做電商，但是實(shí)際而言，貿(mào)易流通行的以消費(fèi)品為特征的商品流通領(lǐng)域的實(shí)質(zhì)性需求很小，普遍都是現(xiàn)金流很充足、對(duì)周轉(zhuǎn)率要求很高的商戶(hù)，不太會(huì)有多大的實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)需求。但是走出淘寶和天貓的阿里金融，要跟傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的對(duì)抗，到底如何，個(gè)人暫時(shí)看不到太多的優(yōu)勢(shì)。

我還想談?wù)勛约簩?duì)阿里的風(fēng)控體系的認(rèn)知和理解，目前大數(shù)據(jù)被炒作的異常火熱，而大家都認(rèn)為淘寶和天貓擁有別人不可企及的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，所以推定阿里金融無(wú)可戰(zhàn)勝，我自己感覺(jué)這種邏輯過(guò)于簡(jiǎn)單了。

事實(shí)上，從阿里小貸的風(fēng)控體系來(lái)看，未來(lái)的趨勢(shì)想走基于淘寶體系內(nèi)數(shù)據(jù)的量化交易之路。這條路其實(shí)是具備極大的風(fēng)控革新的思路在里面的。阿里指望通過(guò)體系內(nèi)龐大的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)進(jìn)行大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，來(lái)更為便捷和低成本地實(shí)現(xiàn)客戶(hù)群體辨別，從而實(shí)現(xiàn)為體系內(nèi)的客戶(hù)進(jìn)行更好的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)越性就體現(xiàn)在了有效進(jìn)行數(shù)據(jù)整合。在降低成本上，讓本來(lái)存在了很久的中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，有望得到實(shí)質(zhì)性的解決，將以往銀行無(wú)法覆蓋 和顧及的業(yè)務(wù)，進(jìn)行有效覆蓋。

所以，阿里小貸很大程度上是符合互聯(lián)網(wǎng)思維的，只是我想說(shuō)，理想很美好，現(xiàn)實(shí)很殘酷，大數(shù)據(jù)的運(yùn)用在信用風(fēng)險(xiǎn)控制層面，其實(shí)難度相對(duì)較大，大數(shù)據(jù)其實(shí)是概率論的一種表現(xiàn)形式，通過(guò)對(duì)各種維度的數(shù)據(jù)集中處理來(lái)統(tǒng)一計(jì)算可能潛在的違約概率，只要讓違約概率低于收益率，模型就成功。

這種概率論為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人感覺(jué)難度非常大，首先從概率的基礎(chǔ)上來(lái)看，我們一直認(rèn)為概率在金融領(lǐng)域是很難進(jìn)行使用的，因?yàn)楦怕室蠡A(chǔ)是有規(guī)律的隨機(jī)事件，在大量重復(fù)出現(xiàn)的條件下，呈現(xiàn)必然的統(tǒng)計(jì)特征，所以樣本的選擇必然是那些有規(guī)律的隨機(jī)事件。

這種隨機(jī)事件要求事件發(fā)生是相互獨(dú)立的，就是任意事件發(fā)生違約，相互之間沒(méi)有必然的聯(lián)系，但是小微企業(yè)必然是不符合這樣的特征的，他的違約既無(wú)規(guī)律，也不隨機(jī)。所以，其風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)隨著貸款客戶(hù)數(shù)的變大而變小。

另外，從阿里金融的數(shù)據(jù)構(gòu)成來(lái)看，現(xiàn)在的阿里數(shù)據(jù)的有效性是不足的，我們講大數(shù)據(jù)首先是全，也就是維度要多，其次是大。

現(xiàn)在阿里能依賴(lài)的排他性數(shù)據(jù)也就是淘寶的交易數(shù)據(jù)，依靠這單一維度的數(shù)據(jù)，構(gòu)建信貸風(fēng)險(xiǎn)控制模型，個(gè)人感覺(jué)難度還是非常的大。

單一維度的真實(shí)性以及反映背后的邏輯難度還是很大，更何況目前的淘寶存在極為嚴(yán)重的數(shù)據(jù)失真的行為，幾乎所有淘寶賣(mài)家都參與到了刷磚的模式之中，已儼然形成了利益鏈條，還有專(zhuān)門(mén)維持好評(píng)的公關(guān)公司等等，其實(shí)都極為嚴(yán)重地干擾了正常的交易型數(shù)據(jù)的真實(shí)性。

這種基礎(chǔ)上所形成的數(shù)據(jù)分析，雖然也是具備一定意義的，只是意義不大，因?yàn)榛煜私灰妆旧碚鎸?shí)性的特征，會(huì)加劇模型參數(shù)失真的情況出現(xiàn)，再加上系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中的反身性理論的存在，會(huì)讓系統(tǒng)本身也出現(xiàn)較大的自我顛覆的情況，讓系統(tǒng)設(shè)定的難度加大。

這里面還有量化模型里最可怕的黑天鵝事件的出現(xiàn)，都會(huì)讓這種模型出現(xiàn)非常龐大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)極為致命的風(fēng)險(xiǎn)性事件。就更別提在中國(guó)普遍存在的尋找系統(tǒng)BUG的行為了。

另外，前面闡述過(guò)的還有個(gè)重要的點(diǎn)是——淘寶到底能做多大？離開(kāi)了淘寶的阿里金融優(yōu)勢(shì)在哪里？舉個(gè)例子，阿里金融針對(duì)B2B，一直缺乏很好的風(fēng)控手段，采取的方式跟傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)幾乎一模一樣，同樣屬于阿里體系內(nèi)卻明顯不同的信用控制方式，其實(shí)也說(shuō)明了信用控制必須有所基礎(chǔ)。

離開(kāi)了這個(gè)基礎(chǔ)，阿里金融跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)可能就蕩然無(wú)存，所以，論述淘寶和天貓到底能做多大成為了一個(gè)很重要的問(wèn)題。這里不但是誕生他的金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是他信用風(fēng)控的基礎(chǔ)，離開(kāi)了這個(gè)基礎(chǔ)，阿里金融可能就意義非常的有限了。