Verizon宣布1300億美元收購沃達豐所持股份

北京時間9月3日凌晨消息，Verizon通信周一宣布，該公司已經(jīng)同意以1300億美元的價格收購沃達豐集團所持雙方合資公司Verizon無線的45%股份，從而全額控股美國市場上最具盈利能力的無線運營商。

聲明表示，這項交易已經(jīng)獲得了雙方董事會的批準，預計將在2014年第一季度中完成。Verizon同意將向沃達豐支付589億美元的現(xiàn)金，其中包括由摩根大通、美國銀行、巴克萊銀行和摩根士丹利提供的信貸。此外，Verizon通信還將向沃達豐股東發(fā)行602億美元的股票。

這項并購交易終結(jié)了Verizon通信與沃達豐之間長達14年的合作關(guān)系，意味著前者將可獲得Verizon無線未來的全部利潤，而后者則將可退出一項無法自行控制股息和業(yè)務(wù)運營的業(yè)務(wù)。如果這項交易最終以1300億美元的價格完成，則這一價格幾乎相當于Verizon通信的總市值，創(chuàng)下自沃達豐2000年收購德國公司Mannesmann以來規(guī)模最大的一樁交易。

市場研究公司Moffett Research分析師克雷格·墨菲特(Craig Moffett)在聲明發(fā)布以前稱：“這是美國市場上運營得最好的無線運營商，按某些標準來看可能是世界上運營得最好的無線運營商。”

對沃達豐CEO維托里奧·科勞(Vittorio Colao)來說，這項交易有助于為該集團的財政狀況提供支持，他正試圖重新振興由于歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機而受損的歐洲部門。Verizon通信將以35億美元的價格將其所持沃達豐旗下意大利部門的23%股份出售給沃達豐。

過去多年時間里，Verizon通信和沃達豐一直都試圖就雙方之間的關(guān)系作出決定，而今天宣布的這項交易則給這種嘗試劃上了句號。據(jù)彭博新聞社今年3月報道稱，這兩家公司曾就多種選擇展開磋商，如Verizon通信全額控股Verizon無線或雙方完全合并等。

股息控制權(quán)

Verizon通信目前擁有55%的Verizon無線股份，此前該公司未能堅持向Verizon無線的合作伙伴支付股息，這意味著沃達豐無法決定一個重要現(xiàn)金來源的數(shù)額或時間。盡管如此，在整個行業(yè)都低迷蕭條的形勢下，沃達豐所持Verizon無線的股份一直都是該公司業(yè)績表現(xiàn)的亮點之一。自2000年Verizon無線開始正式提供服務(wù)以來，沃達豐的市值已經(jīng)蒸發(fā)了約一半。

就Verizon而言，決定從事這樁歷史上規(guī)模最大的并購交易之一反映了該公司對美國無線市場的信心，盡管這個市場的增長速度正在放緩，且競爭正在加劇。Verizon通信將面臨的挑戰(zhàn)是，該公司將需保持領(lǐng)先于競爭對手的地位，這些對手也在通過并購交易是擴大規(guī)模。

軟銀與Dish

美國第三大無線運營商Sprint在今年7月被軟銀收購，這令Sprint獲得了升級自身技術(shù)和提高競爭力所需要的現(xiàn)金。德國電信旗下T-Mobile美國已在5月與MetroPCS合并，目前正在推出更具競爭力的無線服務(wù)計劃和價格。,美國衛(wèi)星電視服務(wù)提供商Dish Network董事長查理·厄根(Charlie Ergen)則一直都在收購無線頻譜，希望也在無線市場上分得一杯羹。

跟其競爭對手一樣，Verizon通信CEO洛威爾·邁克亞當(Lowell McAdam)也正押注于無線設(shè)備和服務(wù)的需求仍有很大的增長空間。

Verizon無線最大的競爭對手是AT&T，后者也一直都尋求在美國市場上收購手機業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)。今年7月，AT&T同意收購預付費無線運營商Leap Wireless。與此同時，AT&T還正開始尋求在其他領(lǐng)域中進行投資，稱其今年或許能在歐洲找到頗具吸引力的選擇。

固線市場滑坡

Verizon通信一直都依靠其無線業(yè)務(wù)的穩(wěn)定表現(xiàn)以抵消固線業(yè)務(wù)的滑坡。目前，該公司正在對用于高速互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的光纖線路進行投資，以便爭取固線業(yè)務(wù)用戶。無線業(yè)務(wù)在Verizon通信2012年營收中所占份額為66%，在其運營利潤中則幾乎占據(jù)了全部份額。此外，該公司還正依靠移動業(yè)務(wù)來派發(fā)股息，去年其股息總額達52億美元。

Verizon無線是由四家公司組成的。1999年沃達豐收購了美國通信公司AirTouch Communications，隨后同意與Bell Atlantic組建一個全國性的移動網(wǎng)絡(luò)，當時Bell Atlantic剛剛與GTE合并，組建了Verizon通信。

由于Verizon無線一直都在收購公司和無線頻譜的緣故，沃達豐在多年時間里都未能從該公司獲得股息付款。去年沃達豐獲得了來自于Verizon無線的股息付款，這是自2005年以來的第一次。

終止合作

對沃達豐來說，這項交易意味著科終于完成了退出Verizon無線業(yè)務(wù)的過程。過去三年時間里，沃達豐已經(jīng)剝離了法國運營商SFT的股份以及亞洲和波蘭資產(chǎn)。

該交易并非沃達豐歷史上規(guī)模最大的交易。2000年，沃達豐的前身Vodafone AirTouch以1500多億歐元(按今天的匯率計算約相當于2000億美元)的價格收購了Mannesmann。此外，時代華納與AOL合并時的交易總額為1240億美元，這意味著就已經(jīng)宣布的交易價值而言，Verizon通信與沃達豐之間的這項交易排名第三。

來自于這項交易的現(xiàn)金將令沃達豐能展開并購活動，從而將自身業(yè)務(wù)拓展至迅速增長的地區(qū)和業(yè)務(wù)中去。6月沃達豐同意以100億美元價格收購德國最大電信公司Kabel Deutschland，這是其轉(zhuǎn)變公司戰(zhàn)略的部分內(nèi)容。根據(jù)這項戰(zhàn)略，沃達豐已出售了一批無線、固線互聯(lián)網(wǎng)和電視服務(wù)。據(jù)熟知內(nèi)情的消息人士透露，沃達豐還正考慮收購意大利寬帶網(wǎng)絡(luò)運營商Fastweb。