互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下跌破6% 擴張難放緩

昨日(3月3日)，各互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品官網(wǎng)顯示，7日年化收益率繼續(xù)下滑，已有多款產(chǎn)品收益跌破6%，其中余額寶跌至5.97%。微信理財通、百度百賺等產(chǎn)品的收益率也在持續(xù)下滑。

“余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率還有進一步下跌的可能性。”銀率網(wǎng)理財分析師牛雯指出。

值得注意的是，近期A股市場成交量還不錯，包括一些比較適合保守型投資者的大盤股也出現(xiàn)上漲，那么，這會否吸引以部分投資者轉(zhuǎn)投股市及傳統(tǒng)的理財市場呢？

格上理財分析師王燕娛認為，投資余額寶的大部分人尋求的是低風險，甚至是保本保收益，講求穩(wěn)健，所以轉(zhuǎn)投股市的可能性不大，畢竟股市不穩(wěn)定因素較多。

互聯(lián)網(wǎng)理財品收益持續(xù)下跌

昨日，各互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品官網(wǎng)顯示，已有多款產(chǎn)品7日年化收益跌破6%，其中余額寶跌至5.97%、現(xiàn)金寶跌至5.93%。另外，理財通為6.034%、百度百賺為6.057%，雖仍在6%以上，但距離“破6”僅一步之遙。

“余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率還有進一步下跌的可能性。因為這類產(chǎn)品絕大多數(shù)關聯(lián)貨幣基金或是短期理財債基金，這兩類基金品種主要投資于銀行的協(xié)議存款以及其他貨幣市場工具，當協(xié)議存款利率下調(diào)的時候，對這兩類基金的收益率影響很大。”牛雯指出。

牛雯稱，相比過去幾年，2013年貨幣基金的高收益屬于反?，F(xiàn)象，今年貨基收益可能回歸正常水平。

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2012年全年，貨幣基金7日年化收益率高于5%的情況占全年不到10%，而到2013年，這一比率提升至12%以上。另外，雖然2013年網(wǎng)絡理財各種“寶”的7日年化收益率多在5%以上，但貨幣基金市場整體平均值僅為3.97%。

王燕娛告訴記者，實際上正常的貨幣基金收益水平一般在3%～4%，如果市場資金情況好轉(zhuǎn)，余額寶等產(chǎn)品的收益或跌至這個水平。君德財富投資管理有限公司高級分析師李偉亦表示，余額寶類產(chǎn)品的投資標的是在做一個月期限以內(nèi)的銀行協(xié)議存款，隨著流動性寬松，銀行協(xié)議存款的收益率自然也出現(xiàn)下降，由投資標的來看，余額寶收益率可能下滑到4%甚至以下，甚至全面“破6”也是必然。

快速擴張還會保持一段時間

隨著收益率持續(xù)下降，“寶寶軍團”快速擴張的態(tài)勢會否就此放緩？

“余額寶類產(chǎn)品的發(fā)展是遇到了瓶頸，該類產(chǎn)品只是一種互聯(lián)網(wǎng)與貨幣基金的簡單嫁接，如果有創(chuàng)新，也是銷售終端的創(chuàng)新。而該類產(chǎn)品的創(chuàng)新動力，來源于金融端的金融產(chǎn)品，如果其掛鉤產(chǎn)品沒有創(chuàng)新舉措，該類產(chǎn)品的發(fā)展自然沒有縱深度。2013年，對于金融端而言，除基金公司允許貨基贖回T+0這個亮點，其他根本沒有任何創(chuàng)新。”牛雯說。

李偉也指出，目前該類產(chǎn)品的瓶頸主要是三個方面：首先收益率下降；其次，銀行吸收這種協(xié)議存款意愿下降；第三，市場競爭激烈，銀行也紛紛推出理財性質(zhì)的產(chǎn)品，分流資金。

李偉認為，目前，乘著互聯(lián)網(wǎng)金融的春風，這種快速擴張的熱度還會持續(xù)一段時間。因為任何一個新興事物前期都會有個快速發(fā)展的階段，這個階段的一個特征就是各個平臺推出自己的產(chǎn)品，進而搶占自己的市場；同時，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品進入門檻不高，所以會有快速擴張的現(xiàn)象出現(xiàn)?？偟膩碚f，短期之內(nèi)還有一定的發(fā)展空間。

一位證券機構銀行業(yè)分析師亦指出，一方面監(jiān)管層對余額寶類理財產(chǎn)品的監(jiān)管還在研究當中；另一方面今年以來互聯(lián)網(wǎng)金融的熱度不減，尤其是各大傳統(tǒng)銀行也加入爭奪這塊“蛋糕”，這兩個因素可以看出“寶寶軍團”擴張還會保持一段的時間。

值得注意的是，近期A股市場的成交量還不錯，包括一些比較適合保守型投資者的大盤股也出現(xiàn)上漲，這會不會吸引部分投資者轉(zhuǎn)投股市及傳統(tǒng)的理財市場？

“前期股市進行了一些調(diào)整，近期表現(xiàn)不錯，可能會吸引一些投資者入市。但投資余額寶的人群大部分尋求的是低風險，甚至保本保收益，講求穩(wěn)健，所以轉(zhuǎn)投股市的可能性不大。畢竟股市風險太大，且不穩(wěn)定因素也較多。”王燕娛指出。

日前，央視評論員鈕文新稱“應取締余額寶”，而銀行協(xié)會方面稱也在考慮將余額寶的存款由協(xié)議存款轉(zhuǎn)為一般存款。同時，證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍也表示正在研究制定進一步加強貨幣市場基金風險管理和互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關規(guī)則。顯然，余額寶類產(chǎn)品已引起監(jiān)管層的重視。

“從發(fā)展趨勢來看，該類產(chǎn)品將面臨多方壓力，其中之一即為監(jiān)管壓力。按照央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶能否銷售基金尚未有明確說法，但其借助余額寶實現(xiàn)了基金銷售功能，在監(jiān)管層面將面臨壓力。從長遠看，互聯(lián)網(wǎng)金融相關業(yè)務，包括網(wǎng)絡基金銷售、P2P網(wǎng)貸業(yè)務等，將逐步完善監(jiān)管。”廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華指出。

不過，在銀監(jiān)會原副主席蔡鄂生看來，互聯(lián)網(wǎng)金融有發(fā)展的過程，從央行給第三方支付發(fā)牌照一直發(fā)展到今天，它需要規(guī)則。不要把余額寶等與銀行對立起來，要用發(fā)展的眼光看待新事物。