光大證券蒯劍：可穿戴設(shè)備時代將至

訊：隨著Google Glass、智能手表等智能消費終端的推出，一股由可穿戴設(shè)備掀起的“新科技浪潮時代”已經(jīng)來臨，同時，從操作系統(tǒng)、應(yīng)用材料、電池甚至電子元器件等與之相關(guān)細分領(lǐng)域，也在紛紛備戰(zhàn)藍海，正如火如荼的研發(fā)生產(chǎn)。

可穿戴技術(shù)誕生于20世紀60年代，由美國麻省理工學(xué)院媒體實驗室提出，利用該技術(shù)可把多媒體、傳感器及無線通信等技術(shù)嵌入人們的衣著中，可支持手勢和眼動操作等多種交互方式。

不可否認的事實是，高端智能手機創(chuàng)新速度正在放緩，市場人士預(yù)計，可穿戴設(shè)備將成為繼智能手機后，喚醒市場熱點潮流的先鋒。瑞士信貸表示，未來兩到3年內(nèi)，該市場規(guī)模將迅速增至300億-500億美元。而截至2013年6月，可穿戴設(shè)備的市場規(guī)模約為30億-50億美元。

在物流業(yè)，這種可穿戴設(shè)備嘗試也處于進行時。物聯(lián)網(wǎng)（The Internet of things）行業(yè)作為新一代信息技術(shù)的重要組成部分，通過智能感知、識別技術(shù)與普適計算、泛網(wǎng)絡(luò)的融合應(yīng)用，被稱為繼計算機、互聯(lián)網(wǎng)之后世界信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第三次浪潮。目前，這種“物物相連的互聯(lián)網(wǎng)”概念正在被廣泛傳播，但應(yīng)用層面尚未大規(guī)模展開。

美國已將物聯(lián)網(wǎng)作為未來國家戰(zhàn)略，并積極推廣“智慧地球”概念。中國前國務(wù)院總理溫家寶也曾于幾年前提出，著力突破傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)，及早部署后IP時代相關(guān)技術(shù)研發(fā)，使信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)成為推動產(chǎn)業(yè)升級、邁向信息社會的“發(fā)動機”。

在上述情況以及行業(yè)、消費市場的合力驅(qū)動下，可穿戴設(shè)備是否將成為繼iPhone等高端智能手機后，喚醒市場熱點潮流的先鋒？哪類新科技應(yīng)用類上市公司將成為，繼“iPhone概念”之后的新一輪熱點？相較于傳統(tǒng)行業(yè)的信息化模式，物聯(lián)網(wǎng)將致力實現(xiàn)哪類應(yīng)用的互聯(lián)互通？

10月22日，光大證券研究所電子行業(yè)蒯劍在接受記者的專訪時，對上述熱點問題作出了回應(yīng)。獲得“2013年湯森路透StarMine全球賣方分析師評選”中，蒯劍獲得信息技術(shù)及耐用品行業(yè)“行業(yè)選股能力”第1名。(文中會涉及到上市公司評點，但不代表分析師投資建議)

記者：前段時間大家都在瘋炒iPhone概念，在經(jīng)濟周期經(jīng)過此前的放緩，沒能跟iPhone掛上鉤的電子元件生產(chǎn)商，是否要面臨產(chǎn)能過剩的問題？

蒯劍：有部分電子元器件可能會體現(xiàn)出產(chǎn)能過剩，但對大部分來說，不存在這個問題。一是，國內(nèi)智能手機廠商有望體現(xiàn)出比iPhone更高的成長性，其供應(yīng)鏈也有望實現(xiàn)高增長。在智能手機滲透率達到較高水平下，以后的成長動力主要來自新興國家，尤其是偏中低端預(yù)算消費者。在這樣的情況下，諸如：通過給中興、華為、聯(lián)想這樣的公司提供元器件，可以獲得比iPhone更高的成長性。二是，電子元件種類很多，不同產(chǎn)品往往體現(xiàn)出不同的供需狀況。有一些是成熟的元器件，技術(shù)沒有創(chuàng)新，產(chǎn)能布局較為完善；有一些是新興的元器件，當前應(yīng)用很少，產(chǎn)能布局不完善，供需狀況會隨著未來的大規(guī)模普及而緊俏。