外企把持中國(guó)多晶硅市場(chǎng) 本土企業(yè)上書反傾銷

中國(guó)多晶硅市場(chǎng)曾長(zhǎng)期為外企把持，多晶硅行業(yè)也曾長(zhǎng)期處于暴利狀態(tài)。近幾年，隨著以中能硅業(yè)(香港上市公司保利協(xié)鑫能源旗下公司)為代表的本土企業(yè)的崛起，目前進(jìn)口量占國(guó)內(nèi)總需求比例已下降到一半左右。為應(yīng)對(duì)本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)以及全球產(chǎn)能的過剩，一些國(guó)際多晶硅巨頭依靠多年暴利的積累，轉(zhuǎn)而對(duì)中國(guó)市場(chǎng)采用低價(jià)傾銷的策略大量出貨。目前我國(guó)多晶硅進(jìn)口量主要來自于美國(guó)、韓國(guó)和德國(guó)企業(yè)，2012年從上述三國(guó)的進(jìn)口量分別為3.3萬噸、2.0萬噸和2.2萬噸，2013年上半年分別為1.3萬噸、0.9萬噸和1.2萬噸。在傾銷的沖擊下，國(guó)內(nèi)八成以上多晶硅企業(yè)停產(chǎn)，堅(jiān)持生產(chǎn)企業(yè)則蒙受巨虧煎熬，連產(chǎn)能已達(dá)全球最大、成本最具競(jìng)爭(zhēng)力的中能硅業(yè)也是大幅虧損，2012年光伏材料板塊(包括多晶硅材料和硅片業(yè)務(wù))虧33.56億港元，2013年上半年繼續(xù)虧損14.3億港元。可見，海外巨頭對(duì)我國(guó)的傾銷已經(jīng)對(duì)國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)造成重大損害。

為了扭轉(zhuǎn)國(guó)際巨頭大量低價(jià)傾銷的局面，去年國(guó)內(nèi)最大的四家多晶硅企業(yè)共同發(fā)起了多晶硅反傾銷申訴，今年7月我國(guó)宣布對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)和韓國(guó)的太陽(yáng)能級(jí)多晶硅實(shí)施臨時(shí)反傾銷措施;初裁認(rèn)定，自美國(guó)進(jìn)口多晶硅的傾銷幅度為53.3%-57%，自韓國(guó)進(jìn)口的傾銷幅度為2.4%-48.7%。對(duì)此，業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為反傾銷力度仍顯不足。那么本次反傾銷措施是否到位呢?我們通過查閱幾家國(guó)外巨頭的實(shí)際售價(jià)和財(cái)報(bào)來作些成本推算。

2012年，從美國(guó)進(jìn)口的多晶硅均價(jià)低至21美元，今年以來均價(jià)更是大幅降低到13美元，這個(gè)均價(jià)不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行，而且低于全行業(yè)任何企業(yè)的成本價(jià)。最終成為本次懲罰性關(guān)稅的重罰對(duì)象?？祵幑?通過其50%的子公司道康寧控股Hemlock)的年報(bào)中顯示，其多晶硅業(yè)務(wù)陷入銷售虧損、資產(chǎn)減值、推遲新廠建設(shè)、長(zhǎng)期負(fù)債居高不下等諸多困境，且面臨中國(guó)和歐盟對(duì)其反傾銷的重大風(fēng)險(xiǎn)，可見低價(jià)傾銷對(duì)其經(jīng)營(yíng)也造成巨大壓力。從公布的反傾銷實(shí)施細(xì)則來看，來自美國(guó)的多晶硅材料龍頭企業(yè)REC和Hemlock分別被征收57%和53.3%的懲罰性關(guān)稅，Helmlock還被征收6.5%的反補(bǔ)貼稅保證金。加收懲罰性關(guān)稅后，美國(guó)多晶硅在中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格將至少增至每公斤21美元左右，達(dá)到其生產(chǎn)成本，可以說我國(guó)對(duì)美國(guó)企業(yè)的反傾銷力度目前看來基本是到位的。

而從德國(guó)進(jìn)口多晶硅最近兩年的均價(jià)分別為每公斤31美元和22美元，明顯高于美國(guó)、韓國(guó)企業(yè)，據(jù)業(yè)內(nèi)了解這是由于德國(guó)主要的出口企業(yè)Wacker和下游企業(yè)大量簽訂的是長(zhǎng)單，因此銷售價(jià)格能夠維持在不低的水平。Wacker財(cái)報(bào)顯示，其多晶硅業(yè)務(wù)2012年的息稅前利潤(rùn)(EBIT)為2億歐元，利潤(rùn)率17.6%;今年以來，Wacker多晶硅的價(jià)格下跌至每公斤22美元，雖然利潤(rùn)下滑明顯，但仍然能保持盈虧平衡。所以從財(cái)務(wù)角度分析，Wacker并不存在明顯傾銷跡象。再者，由于中國(guó)與歐盟的光伏雙反案已達(dá)成初步諒解，因此本次初裁沒有針對(duì)德國(guó)企業(yè)也在情理之中。

韓國(guó)多晶硅企業(yè)的傾銷行為通過分析其年報(bào)能發(fā)現(xiàn)明顯的傾銷證據(jù)。韓國(guó)多晶硅龍頭企業(yè)OCI以遠(yuǎn)低于生產(chǎn)成本的價(jià)格銷售多晶硅，并形成多晶硅業(yè)務(wù)的巨額經(jīng)營(yíng)虧損。行業(yè)內(nèi)測(cè)算，OCI的多晶硅生產(chǎn)成本在2012年和今年上半年分別高達(dá)每公斤29美元和24美元，而向中國(guó)出口的均價(jià)卻分別僅24美元和19美元，倒掛明顯。OCI財(cái)報(bào)則進(jìn)一步佐證，2012年以來，該公司的新能源板塊利潤(rùn)急劇惡化，當(dāng)年OCI的新能源板塊收入8.16億美元，而該板塊的經(jīng)營(yíng)虧損就達(dá)到1.07億美元，靠盈利的化工板塊業(yè)務(wù)都難以彌補(bǔ)這筆虧損。今年上半年其多晶硅售價(jià)繼續(xù)下滑，虧損加劇，利潤(rùn)率由去年的-13%惡化到今年上半年的-24%。此次細(xì)則中，占據(jù)韓國(guó)對(duì)華多晶硅出口90%的OCI公司反傾銷稅率僅判定為2.4%，對(duì)其判定的懲罰性關(guān)稅顯然過于溫柔。

近期幾家本土多晶硅企業(yè)已繼續(xù)上書，要求增加對(duì)韓國(guó)企業(yè)的懲罰性關(guān)稅。根據(jù)上述的推算，對(duì)韓國(guó)企業(yè)的反傾銷稅率的確還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

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