中國(guó)LED外延芯片四大發(fā)展可能

【導(dǎo)讀】2012年我國(guó)LED外延芯片行業(yè)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)到80億元，較2011年增長(zhǎng)了23.08%。隨著近幾年投資產(chǎn)能的實(shí)現(xiàn)和企業(yè)產(chǎn)品的提升，2013年外延芯片產(chǎn)值明顯提升，外延芯片市場(chǎng)規(guī)模將超100億元。進(jìn)入2014年，LED外延芯片行業(yè)將會(huì)朝哪些方向發(fā)展呢?OFweek行業(yè)研究中心總結(jié)出了2014年LED外延芯片行業(yè)四大猜想。

近年來(lái)，我國(guó)LED外延芯片行業(yè)隨著LED應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展而快速發(fā)展。OFweek行業(yè)研究中心發(fā)布的報(bào)告《2013年中國(guó)LED外延芯片行業(yè)市場(chǎng)研究及預(yù)測(cè)分析報(bào)告LED》數(shù)據(jù)顯示，2009年至2011年間，國(guó)內(nèi)LED外延芯片行業(yè)規(guī)模由23億元上升至65億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)68.11%。2012年我國(guó)LED外延芯片行業(yè)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)到80億元，較2011年增長(zhǎng)了23.08%。隨著近幾年投資產(chǎn)能的實(shí)現(xiàn)和企業(yè)產(chǎn)品的提升，2013年外延芯片產(chǎn)值明顯提升，外延芯片市場(chǎng)規(guī)模將超100億元。

進(jìn)入2014年，LED外延芯片行業(yè)將會(huì)朝哪些方向發(fā)展呢?OFweek行業(yè)研究中心總結(jié)出了2014年LED外延芯片行業(yè)四大猜想。

龍頭企業(yè)繼續(xù)加快兼并重組步伐

2013年對(duì)于三安光電和德豪潤(rùn)達(dá)來(lái)說(shuō)，是一場(chǎng)兼并重組的戰(zhàn)爭(zhēng)。其實(shí)這一戰(zhàn)爭(zhēng)從2012年就已經(jīng)開始，而且并沒(méi)有隨著2013年的結(jié)束而結(jié)束。

從2012年11月開始，三安光電開始對(duì)璨圓光電進(jìn)行收購(gòu)，直到2013年10月8日，三安光電認(rèn)購(gòu)璨圓光電的股份登記手續(xù)已辦理完畢。這長(zhǎng)達(dá)一年收購(gòu)案并非三安光電唯一的并購(gòu)案例，2013年6月5日，三安光電收購(gòu)美國(guó)LuminusDevices，Inc。獲得該公司151項(xiàng)專利。

同三安光電類似，德豪潤(rùn)達(dá)也經(jīng)歷了長(zhǎng)征式的兼并歷程。2012年12月26日，德豪潤(rùn)達(dá)公告宣布以總價(jià)約13.4億元獲得雷士照明合共20.05%股份。2013年4月2日，德豪潤(rùn)達(dá)證實(shí)了業(yè)內(nèi)關(guān)于“德豪潤(rùn)達(dá)LED產(chǎn)品銷售將全部整合到雷士照明運(yùn)營(yíng)中心”的傳聞。這表明了，德豪潤(rùn)達(dá)開始借道雷士照明，拓展室內(nèi)LED市場(chǎng);2013年8月29日，德豪潤(rùn)達(dá)公告宣布與雷士照明共同出資在廣東省惠州市設(shè)立一家公司，主要從事LED封裝業(yè)務(wù)。德豪潤(rùn)達(dá)的兼并涉足到LED產(chǎn)業(yè)鏈每個(gè)環(huán)節(jié)。

對(duì)于LED外延芯片行業(yè)來(lái)說(shuō)，近幾年正處于“戰(zhàn)國(guó)時(shí)期”。2013年僅僅是三安光電和德豪潤(rùn)達(dá)加快兼并重組的開始，相信2014年這一步伐繼續(xù)加快。

市場(chǎng)挑戰(zhàn)者繼續(xù)發(fā)起擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

LED外延芯片行業(yè)除了三安光電和德豪潤(rùn)達(dá)龍頭企業(yè)外，也不乏挑戰(zhàn)者。在行業(yè)龍頭在如火如荼地進(jìn)行著橫向和縱向的兼并時(shí)，以華燦光電為代表的挑戰(zhàn)者們則伺擴(kuò)張規(guī)模，搶占更多的市場(chǎng)份額。2013年10月22日，華燦光電發(fā)布公告稱，擬投資3.05億元建設(shè)華燦光電(蘇州)有限公司LED外延片芯片二期項(xiàng)目，該項(xiàng)目計(jì)劃形成年產(chǎn)48萬(wàn)片2英寸紅黃光LED外延片(自用)和154億顆紅黃光芯片的生產(chǎn)能力。外延芯片隨著產(chǎn)業(yè)整合而逐漸收攏，芯片供應(yīng)會(huì)集中向幾家大的龍頭企業(yè)聚集，老牌芯片廠商大連路美因不思進(jìn)取而從市場(chǎng)中消失。明知山有虎，偏向虎山行，2014年隨著LED照明應(yīng)用的進(jìn)一步深入，相信更多的市場(chǎng)挑戰(zhàn)者選擇擴(kuò)產(chǎn)來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)份額，保持競(jìng)爭(zhēng)地位。

更多的企業(yè)退出市場(chǎng)

隨著洗牌力度的加大，未來(lái)三年，一部分芯片企業(yè)會(huì)參與到橫向整合中，一部分企業(yè)會(huì)逐步退出，而剩余的企業(yè)會(huì)參與到中下游產(chǎn)業(yè)垂直整合中去。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)把一些品質(zhì)不好，或者沒(méi)有技術(shù)能力，或者沒(méi)有特色的企業(yè)慢慢淘汰掉。

過(guò)去的兩年里，行業(yè)內(nèi)多家知名企業(yè)退出市場(chǎng)。其中旭瑞光電和睿能被收購(gòu)，亞威朗、上海藍(lán)寶、大連路美相繼退出。

目前，中國(guó)大陸LED上游產(chǎn)業(yè)格局逐漸明晰，以三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)為首的7家上市公司已初步形成第一梯隊(duì)，其余非上市的幾十家芯片企業(yè)為第二梯隊(duì)。但除了華磊光電、上海藍(lán)光以及浪潮華光外，多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小、技術(shù)較弱，未來(lái)必然是被并購(gòu)整合的對(duì)象。

“上游芯片企業(yè)的倒閉，原因是多方面的，內(nèi)部管理漏洞、行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)以及企業(yè)決策失誤都會(huì)導(dǎo)致公司陷入困境。”武漢迪源光電董事長(zhǎng)董志江曾表示，LED上游產(chǎn)業(yè)的淘汰賽才剛剛開始，未來(lái)兩年內(nèi)可能有更多規(guī)模較小的芯片廠家面臨被淘汰出局的結(jié)局。

董志江認(rèn)為，除非依靠企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)，找到合適的細(xì)分市場(chǎng)，并且實(shí)現(xiàn)盈利，否則規(guī)模較小、缺乏資金鏈支撐的芯片廠家很難撐過(guò)這兩年。

IPO開閘或帶來(lái)新的融資渠道

IPO將于2014年一月重啟，目前83家已過(guò)會(huì)企業(yè)中有4家屬于LED產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，但都集中在封裝與應(yīng)用領(lǐng)域。對(duì)于上游芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)，華磊光電、上海藍(lán)光以及浪潮華光多年前就啟動(dòng)上市計(jì)劃，至少因?yàn)镮PO的暫停而擱淺。

2013年，我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)行了深刻的改革，IPO暫停，注冊(cè)制取代核準(zhǔn)制，中小企業(yè)融資券等，2014年隨著IPO的重啟，資本市場(chǎng)融資渠道更加完善。對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)激烈的上游芯片行業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)行資本市場(chǎng)進(jìn)行融資不可避免。

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