鼎芯無限盈利超預(yù)期 力源信息擬1.87億元收購

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 力源信息擬1.8655億元收購深圳市鼎芯無限科技有限公司(以下簡稱“鼎芯無限”)65%股權(quán)。值得注意的是，較此前1.56億元的預(yù)估值，高出比例19.61%。對(duì)于增值的主要原因，力源信息稱，與預(yù)案階段相比，本次交易評(píng)估基準(zhǔn)日交易標(biāo)的實(shí)際經(jīng)營狀況優(yōu)于預(yù)期，下游行業(yè)政策明朗，交易標(biāo)的盈利預(yù)測(cè)上調(diào)所致。

力源信息是中國A股市場唯一一家國內(nèi)IC分銷上市公司。而本次交易的被收購方鼎芯無限，是專注通訊、安防監(jiān)控、智能電表領(lǐng)域的IC產(chǎn)品技術(shù)型分銷商，與力源信息同屬于IC分銷行業(yè)，兩者在上游產(chǎn)品線、銷售渠道、下游客戶方面有著高度的互補(bǔ)性。

根據(jù)4月28日下午，力源信息2014年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上表決通過的《武漢力源信息技術(shù)股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)報(bào)告書（草案）》，力源信息擬通過向特定對(duì)象增發(fā)及支付現(xiàn)金的方式購買侯紅亮、深圳市泰岳投資有限公司、南海成長精選（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等持有的鼎芯無限65%的股權(quán)。擬購買資產(chǎn)的預(yù)估值為1.8655億元，其中現(xiàn)金方式支付4000萬元，其余部分以股份方式支付。本次交易完成后，鼎芯無限將成為力源信息的控股子公司。

鼎芯無限最近兩年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2013年度，鼎芯無限實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)的凈利潤2528.69萬元，顯著高于預(yù)案階段的預(yù)測(cè)凈利潤2000萬元；2013年度，鼎芯無限實(shí)現(xiàn)的凈利潤率為6.83%，高于2012年末的6.83%和2013年1-6月的5.44%。鼎芯無限2013年的營業(yè)收入增速較快，主要是因?yàn)?013年安防監(jiān)控業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.85億元，同比增長幅度為138.03%。

鼎芯無限2013年度的凈利潤顯著高于預(yù)期凈利潤，正基于此，鼎芯無限的股權(quán)評(píng)估值為28706.59萬元，較之預(yù)估值增加4706.59萬元，增加比例19.61%；而交易資產(chǎn)鼎芯無限的65%股權(quán)為1.8655億元。

4月28日下午，力源信息2014年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上，董秘王曉東告訴經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者，目前國內(nèi)IC分銷行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量龐大，行業(yè)商處于高度分散競爭格局狀態(tài)，亟待整合，而且行業(yè)內(nèi)也有很多成功并購的案例，外延式發(fā)展是公司必要且合理的發(fā)展方向；本次并購可以擴(kuò)充上游產(chǎn)品線，同時(shí)拓展下游客戶群。