2014年第一季度全球智能手機出貨量達2.669億支,季環(huán)比增長1.13%,好于預期。中國大陸品牌商市占率持續(xù)提升,前10大智能手機品牌中,中國大陸品牌占6個席次,合計占有率亦已超過25%。臺藍寶石廠2季度掀搶貨潮,價格仍有上揚趨勢。
信息要點
一季度智能手機出貨優(yōu)于預期,帶旺供應(yīng)鏈。TrendForce最新研究報告指出,2014年第一季全球智能型手機出貨量達2.669億支,季成長微幅上揚1.13%,優(yōu)于原先預估。中國大陸品牌商市占率持續(xù)提升,第一季前10大智能型手機品牌中,中國大陸品牌就占6個席次、合計占有率亦已超過25%。
3月LED燈泡價格穩(wěn)中有降。根據(jù)LEDinside最新LED燈泡零售價調(diào)查顯示,2014年3月,全球取代40W的LED燈泡零售均價呈現(xiàn)約1.3%小幅下跌,達到14.9美元。其中中國地區(qū)價格下跌最為明顯。取代60W的LED燈泡全球均價基本無變動,仍然維持在20.8美元。
臺藍寶石廠2季度掀搶貨潮,價格仍有上揚趨勢。LED照明今年需求大增,藍寶石基板廠首季營運便繳出優(yōu)異成績單,與LED應(yīng)用相關(guān)的廠商3月營收年成長都出現(xiàn)倍增。第2季是LED產(chǎn)業(yè)旺季,無論是上游晶棒廠或是PSS廠的產(chǎn)能全數(shù)滿載,藍寶石基板廠對第2季展望非常樂觀。
穿戴裝置掀戰(zhàn)火,今年全球出貨看增3倍。IDC指出,由于眾多國際大廠紛紛進軍穿戴裝置新品,預計今年全球穿戴式裝置出貨規(guī)模暴增,將比去年銷售量成長3倍,達到1,920萬臺,且到2018年將達近1.12億臺水平。
行業(yè)觀點:
我們建議關(guān)注歌爾聲學、德賽電池等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司(iPhone6備貨有望在2季度拉起一輪訂單向上周期);我們認為2014年將是LED第一個真正意義上的照明年,產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動,產(chǎn)業(yè)整合及新模式演化將成為行業(yè)主題,我們建議關(guān)注澳洋順昌(LED芯片開始放量,由傳統(tǒng)企業(yè)開始成功切入LED行業(yè),有望異軍突起)、三安光電(LED芯片供需格局偏緊,芯片價格堅挺,有利于公司盈利能力提升)、聚飛光電(將進一步受益低價平板電腦和平板電視背光份額提升,近期下跌使公司長期投資價值顯現(xiàn))、洲明科技(小間距顯示占比上升,電商渠道2014年開始在照明方面發(fā)力,公司將直接受益渠道模式的創(chuàng)新)、利亞德(公司的小間距電視具備先行優(yōu)勢,技術(shù)和客戶布局均領(lǐng)先其他廠商,預計2季度將是出貨量高增長的開始)。
另外可以關(guān)注德豪潤達的基本面在明年上半年可能出現(xiàn)拐點及倒裝芯片量產(chǎn)進度;智能終端產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)建議關(guān)注歐菲光(三星重要平板電腦觸摸屏模組供應(yīng)商)、長盈精密及奮達科技。