中信建投-：短期信心依然不足 但逢低可適度承接

上周幾件電子行業(yè)的事件，Microsoft推出支援iPad的Office，然后HTC推出一體成型金屬機(jī)身新機(jī)M8。本周即將邁入4月份，正式進(jìn)入2Q14，而基本上1Q14~2Q14都處在電子傳統(tǒng)淡季，只是部分質(zhì)優(yōu)零組件廠商卻都利用這個(gè)淡季，正"鴨子劃水"各自積極布局。

然后，對(duì)于蘋果iPhone新機(jī)何時(shí)出貨的說(shuō)法，上周還是有不少投資朋友詢問關(guān)心，而我們從4Q13就一直說(shuō)到現(xiàn)在，最快也是3Q14的事，我們的說(shuō)法并沒有一改再改、一延再延，去年一開始我們就說(shuō)了，絕對(duì)不可能是2014年4~5月，要嘛最快也是4Q13。所以，所謂蘋果大年的概念，有大半年是不存在的，相關(guān)概念股也從當(dāng)時(shí)高估值跌到現(xiàn)在的低估值，當(dāng)然現(xiàn)在再去介入，再面臨大跌的風(fēng)險(xiǎn)就降低很多了，尤其隨著時(shí)序的逼近3Q14，預(yù)料6月份即有可能進(jìn)一步確定相關(guān)訂單方向了。而眾所皆知，半導(dǎo)體甚至是整個(gè)電子行業(yè)的領(lǐng)先指標(biāo)，每年2Q都將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，較一般電子行業(yè)的3Q旺季提前2~3個(gè)月，現(xiàn)在開始為即將到來(lái)的2Q14半導(dǎo)體旺季準(zhǔn)備，在時(shí)間點(diǎn)上也比較合理些。尤其臺(tái)積電調(diào)升1Q14財(cái)測(cè)、看俏2Q14~3Q14半導(dǎo)體景氣，且國(guó)際半導(dǎo)體大廠亦陸續(xù)表態(tài)2014年半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇，均悄然揭示2014半導(dǎo)體大年趨勢(shì)確立。但是如果各位覺得半導(dǎo)體也已經(jīng)是講到爛、了無(wú)新意的主題，那么短期內(nèi)還是可以關(guān)注LCD面板領(lǐng)域。最近這波短單急單效應(yīng)十分明顯，在2Q14電子行業(yè)處于淡季之際，LCD面板是除了半導(dǎo)體之外另一個(gè)明確的子板塊，預(yù)料這股熱潮可以一路好到5月份，2Q14有一半時(shí)間還算不錯(cuò)?；旧?，電子行業(yè)短期信心稍顯不足，惟各自仍簇?fù)硗顿Y議題和機(jī)會(huì)，逢低仍可適度承接。