德州儀器公布2014年第一季度財(cái)務(wù)業(yè)績及股東回報(bào)

德州儀器(TI)公布其第一季度營收為29.8億美元，凈收入4.87億美元，每股收益44美分。業(yè)績報(bào)告中包括3,700萬美元的收益，該收益并未包含在公司此前的前瞻報(bào)告中;由于出售了一處網(wǎng)點(diǎn)以及與此前宣布的重組措施相關(guān)的其它資產(chǎn)，每股盈利增長2美分。

關(guān)于公司業(yè)績及股東回報(bào)，TI公司董事長、總裁兼首席執(zhí)行官Rich Templeton發(fā)表了如下意見:

· “本季度的收入和盈利處于我們預(yù)期范圍內(nèi)的中上水平，標(biāo)志著本年度的良好開局。

· “與去年相比，我們的營收增長了3%，若不計(jì)傳統(tǒng)的無線產(chǎn)品運(yùn)營收入，則營收增長為11%。模擬和嵌入式處理器業(yè)務(wù)收入占第一季度營收的84%。

· “毛利率達(dá)到53.9%，表現(xiàn)強(qiáng)勁，體現(xiàn)了我們模擬和嵌入式處理器業(yè)務(wù)的有效組合以及高效的生產(chǎn)戰(zhàn)略。

· “我們的商業(yè)模式在運(yùn)營過程中持續(xù)產(chǎn)生強(qiáng)勁的現(xiàn)金流。過去12個(gè)月的自由現(xiàn)金流接近31億美元，同比增長8%，占營收的25%。這與我們20%-30%的目標(biāo)一致。這一目標(biāo)比早前所定的第一季度20-25%的目標(biāo)調(diào)高了5個(gè)百分點(diǎn)。。

· “過去的12個(gè)月中，通過分派股息和股票回購，我們給股東們的回報(bào)達(dá)到$42億美元。我們的股息策略是將全部無需用來償還債務(wù)的現(xiàn)金流作為股東回報(bào)，并回報(bào)給他們權(quán)益計(jì)酬計(jì)劃的收益，這反映了我們對我們的業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)性發(fā)展的信心。在過去的12個(gè)月中，我們的股東回報(bào)達(dá)到目標(biāo)金額的99%。

· “我們的資產(chǎn)負(fù)債表依然強(qiáng)勁，本季度末賬面上有40億美元的現(xiàn)金和短期投資，其中84%歸我公司在美國的實(shí)體所擁有。庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為112天，符合我們所設(shè)定的105-115天的目標(biāo)。

· “TI公司在2014年第二季度的預(yù)期是：營收范圍在31.4億美元至34億美元之間，每股收益范圍在0.55美元至0.63美元之間。營業(yè)收入的中間值顯示了7%的年增長，若不計(jì)傳統(tǒng)無線業(yè)務(wù)，年增長為13%。2014年度的實(shí)際稅率預(yù)期約為28%，高于我們之前做出的約27%的預(yù)期。

不計(jì)傳統(tǒng)無線業(yè)務(wù)的營收和自由現(xiàn)金流計(jì)算為非一般公認(rèn)會計(jì)原則(GAAP)財(cái)務(wù)措施。自由現(xiàn)金流指的是業(yè)務(wù)經(jīng)營活動現(xiàn)金流減去資本支出后的所剩現(xiàn)金。

盈利摘要

Amounts are in millions of dollars, except per-share amounts.

現(xiàn)金流量

Amounts are in millions of dollars.

Capital expenditures for the past twelve months were 3 percent of revenue.

現(xiàn)金回報(bào)

Amounts are in millions of dollars.

去年十二個(gè)月的現(xiàn)金回報(bào)總額達(dá)到公司現(xiàn)金回報(bào)目標(biāo)的99%(自由現(xiàn)金流減去凈負(fù)債償還，再加上權(quán)益計(jì)酬計(jì)劃的收益)。

2014年第一季度各業(yè)務(wù)單元業(yè)績

* 包括收購、重組或其他費(fèi)用。

模擬: (包括通用模擬與邏輯、電源管理、高性能模擬和硅谷模擬業(yè)務(wù))

Ÿ 與去年同期相比，所有產(chǎn)品線收入均有所增長。電源管理和高性能模擬業(yè)務(wù)收入增長基本持平，其次是硅谷模擬業(yè)務(wù)和通用模擬與邏輯器件產(chǎn)品。

Ÿ 營業(yè)利潤較前一年實(shí)現(xiàn)增長，這主要得益于較高的營業(yè)收入及毛利率。

嵌入式處理：(包括處理器、微控制器和連接器)

Ÿ 與去年同期相比，所有產(chǎn)品線的收入都實(shí)現(xiàn)了增長。微控制器增長最多，其次是處理器和連接器。

Ÿ 營業(yè)利潤較前一年實(shí)現(xiàn)增長，這要得益于較高的營業(yè)收入及毛利率。

其它: (包括DLP®產(chǎn)品、定制ASIC產(chǎn)品、計(jì)算器、版費(fèi)和傳統(tǒng)無線產(chǎn)品)

Ÿ 與去年同期相比，傳統(tǒng)無線產(chǎn)品收入下降導(dǎo)致總營業(yè)收入減少。

Ÿ 營業(yè)利潤較前一年有所增長，主要原因包括較低的營運(yùn)開支，以及較低的重組費(fèi)用及其他費(fèi)用。而這些增長也部分被較低的毛利抵銷。本季度產(chǎn)生的重組費(fèi)用及其他費(fèi)用也從一處營運(yùn)點(diǎn)及其他資產(chǎn)的銷售中受益。

非GAAP財(cái)務(wù)信息

不包括傳統(tǒng)無線業(yè)務(wù)的運(yùn)營收入

本新聞稿包含了除傳統(tǒng)無線產(chǎn)品業(yè)務(wù)外TI公司營收狀況和收入前景的信息。本公司相信，這一做法并不遵循美國一般公認(rèn)會計(jì)原則(GAAP)，僅為投資者洞悉TI公司相關(guān)業(yè)績而提供，并作為基于GAAP財(cái)務(wù)信息的補(bǔ)充。下表數(shù)據(jù)為基于GAAP算出的最直接可比數(shù)據(jù)對比調(diào)整后所得。

自由現(xiàn)金流及相關(guān)比值：

本新聞稿還包含了基于上述方法計(jì)算的自由現(xiàn)金流及各種比值。這些計(jì)算并不遵循美國一般公認(rèn)會計(jì)原則(GAAP)。自由現(xiàn)金流的計(jì)算是根據(jù)GAAP算出的最直接可比的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流(也被稱為經(jīng)營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流)減去資本支出而得。本新聞稿中的各種比值按照以下GAAP數(shù)據(jù)與自由現(xiàn)金流對照：營收、已支付股息和股票回購量。

本公司認(rèn)為，這些非GAAP數(shù)據(jù)能反映公司流動資金、現(xiàn)金生成能力和潛在可回報(bào)投資者的現(xiàn)金金額，并幫助更好了解公司財(cái)務(wù)業(yè)績。這些非GAAP數(shù)據(jù)是對基于GAAP財(cái)務(wù)信息的補(bǔ)充。

下表數(shù)據(jù)為基于GAAP算出的最直接可比數(shù)據(jù)對比調(diào)整后所得。

安全港聲明

1995 年《私人證券訴訟改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 之免責(zé)聲明：

此新聞稿包含根據(jù)美國1995年《私人證券訴訟改革法案》之免責(zé)條款所擬定的前瞻性聲明。這些聲明一般以 TI及其管理層“相信”、“期望”、“預(yù)期”、“預(yù)見”、“估計(jì)”或其它具有相似含義的字詞呈現(xiàn)。同樣，文中對TI公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、前景、目的、計(jì)劃、意圖或目標(biāo)之陳述亦屬前瞻性聲明。所有此等前瞻性聲明均具有一定風(fēng)險(xiǎn)及不確定性，可能導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與前瞻性聲明內(nèi)容存在重大差異。

我們希望讀者能仔細(xì)考慮以下重要因素，它們可能導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與TI或其管理層的預(yù)期產(chǎn)生重大差異:

· 市場對半導(dǎo)體的需求，特別是在個(gè)人電子產(chǎn)品市場，尤其是手機(jī)領(lǐng)域和工業(yè)市場;

· TI維持或改善其利潤率的能力，包括在競爭激烈的周期性行業(yè)中如何充分利用其生產(chǎn)設(shè)施以覆蓋固定運(yùn)營成本的能力;

· TI在瞬息萬變的技術(shù)環(huán)境里開發(fā)、生產(chǎn)和營銷創(chuàng)新產(chǎn)品的能力;

· TI在競爭激烈的行業(yè)里進(jìn)行產(chǎn)品和價(jià)格競爭的能力;

· TI維護(hù)和落實(shí)強(qiáng)大的知識產(chǎn)權(quán)組合，并從第三方獲得必要的技術(shù)許可的能力;

· TI及其專利授權(quán)者之間許可協(xié)議的到期，以及因市場因素所導(dǎo)致的TI特許權(quán)使用費(fèi)減少的情況;

· 違反或我們?nèi)蜻\(yùn)營須遵守的法律、法規(guī)和政策出現(xiàn)的變更，TI及其客戶或供應(yīng)商所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、社會和政治條件，包括安全隱患、衛(wèi)生條件、交通運(yùn)輸、通信和信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)可能發(fā)生的中斷、以及匯率波動等;

· TI及其客戶或供應(yīng)商所在地區(qū)發(fā)生的自然事件，如惡劣天氣和地震等;

· 原材料、公用事業(yè)、制造設(shè)備、第三方制造服務(wù)和制造技術(shù)的可用性和成本;

· 因TI應(yīng)納稅利潤所在司法管轄區(qū)稅法變化而導(dǎo)致的適用于TI的稅率變化、稅務(wù)審計(jì)結(jié)果和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)遞延稅項(xiàng)的能力;

· 現(xiàn)適用于或?qū)⑦m用于TI或其供應(yīng)商的法律法規(guī)的變化，如與環(huán)保排放或在生產(chǎn)工藝中使用特定原材料有關(guān)的征收費(fèi)用或匯報(bào)制度或替代成本;

· 因主要客戶導(dǎo)致的損失或采購縮減，分銷商及其他客戶調(diào)整庫存所涉的時(shí)間和金額;

· 因分銷商財(cái)政困難或他們對同類競爭產(chǎn)品線的推廣而導(dǎo)致TI損失

· 在寄售庫存方面，TI客戶或分銷商遭受的損失

· 客戶的需求有別于我們的預(yù)測;

· 因?qū)嶋H需求與預(yù)測不一致所導(dǎo)致的TI庫存不足或過剩而對財(cái)務(wù)結(jié)果產(chǎn)生的影響;

· 非金融資產(chǎn)的減值;

· 因疫情或發(fā)貨失誤或因含TI部件的產(chǎn)品從客戶處召回所產(chǎn)生的產(chǎn)品責(zé)任或保修索賠;

· TI招募和留住技術(shù)人才的能力;

· 及時(shí)實(shí)施新的生產(chǎn)技術(shù)和制造設(shè)備安裝的能力，以及獲得第三方代工和封裝/測試分包服務(wù)的能力;

· TI支付其債務(wù)本金及利息的義務(wù);

· TI通過收購整合并實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長機(jī)會的能力，以及實(shí)現(xiàn)重組的預(yù)期開支和時(shí)間以及相關(guān)成本節(jié)約的能力;

· 我們的信息技術(shù)系統(tǒng)缺口

有關(guān)這些因素的更詳細(xì)討論，請參閱截止于2013年12月31日的年度TI10-K表格1A項(xiàng)“風(fēng)險(xiǎn)因素”的討論。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅截至本新聞稿發(fā)布之日有效，TI不承擔(dān)任何對這些前瞻性陳述進(jìn)行更新以反映后續(xù)事件或情況的義務(wù)。