從日本地震中學(xué)點(diǎn)什么？產(chǎn)業(yè)鏈垂直分工勿因小失大

摘要：  有的分析師認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)在2011年所受的日本產(chǎn)能損失，將會(huì)因?yàn)闉?zāi)區(qū)重建需求帶來的額外激勵(lì)而獲得彌補(bǔ)。

關(guān)鍵字：  日本地震，  硅晶圓，  樹脂，  MCU

自從3月11日在日本發(fā)生的強(qiáng)烈地震以來，各家產(chǎn)業(yè)分析師紛紛試圖厘清日本當(dāng)?shù)夭牧?、設(shè)備與晶片的生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)毀損，可能對(duì)全球制造業(yè)帶來的影響。而盡管各方觀點(diǎn)不同，有一個(gè)越來越明顯的事實(shí)是，整個(gè)世界現(xiàn)在得為過去數(shù)年來電子產(chǎn)業(yè)鏈的全球化，付出一定代價(jià)。

目前已經(jīng)確認(rèn)的，有關(guān)硅晶圓材料、封裝用化學(xué)樹脂、以及微控制器(MCU)供應(yīng)鏈所受到的沖擊，顯示在過去十年來，一味朝向最精簡、最斤斤計(jì)較以及即時(shí)性的電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，現(xiàn)在恐怕已經(jīng)讓全球經(jīng)濟(jì)陷入某種程度的風(fēng)險(xiǎn)──雖然到目前為止，我們還無法確切得知將付出的代價(jià)是什么。

有的分析師認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)在2011年所受的日本產(chǎn)能損失，將會(huì)因?yàn)闉?zāi)區(qū)重建需求帶來的額外激勵(lì)而獲得彌補(bǔ)。在日本地震發(fā)生前，市場研究機(jī)構(gòu)IHS iSuppli曾警告，電子供應(yīng)鏈有庫存水位升高的跡象；而現(xiàn)在因?yàn)槿毡井a(chǎn)能的損失，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為庫存水位升高危機(jī)將會(huì)獲得紓解。但在另一方面，因產(chǎn)業(yè)鏈面臨缺乏合格的第二貨源、或是喪失制造產(chǎn)能調(diào)配自由度等問題，仍會(huì)使2011年的全球GDP受到?jīng)_擊。

曾經(jīng)有一度，電子產(chǎn)業(yè)被視為是戰(zhàn)略性的，是以軍事觀點(diǎn)來考量的，所以本土供應(yīng)商與第二供貨來源是必要的條件，但這種思維幾乎被忘得一干二凈；對(duì)于以最低成本產(chǎn)出最高可能產(chǎn)品數(shù)量的追求，催生了垂直分工，也讓那些無法成為龍頭、無法創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)規(guī)模的廠商被迫退出市場，或是放棄某些業(yè)務(wù)。

結(jié)果是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成為眾多專業(yè)的集合體，彼此之間高度相互依賴，一旦其中有人遭遇變故，其他人都無法應(yīng)變。

請(qǐng)切記“因小失大”這句話。我們現(xiàn)在得預(yù)期，由于某種化學(xué)品、某種氣體、薄膜或是晶片仍卡在日本制造鏈里出不來，所以德國車廠可能沒辦法生產(chǎn)汽車；其他如白色家電制造商、消費(fèi)性電子產(chǎn)品制造商，也可能會(huì)因?yàn)槿盡CU而無法出貨。據(jù)了解，那類晶片已經(jīng)有開始漲價(jià)的跡象。

從2010年到進(jìn)入2011年，全球晶片產(chǎn)能利用率已經(jīng)飆到90%以上，這實(shí)際上意味著市場供不應(yīng)求；在某些晶圓廠可能因?yàn)榈玫却茉饣A(chǔ)建設(shè)重建、得停工半年的狀況下，庫存恐怕是不夠的。而如果硅晶圓材料的供應(yīng)真的成了問題，沒有其他的制造商可以填補(bǔ)空缺產(chǎn)能，這意味著半導(dǎo)體制造產(chǎn)能會(huì)進(jìn)一步陷入窘境。

這些問題可能會(huì)在2011年第二季與第三季開始浮現(xiàn)，屆時(shí)若晶片制造設(shè)備出現(xiàn)缺貨，也會(huì)影響IC供應(yīng)商在2012年提升制造產(chǎn)能的計(jì)劃。

市場研究機(jī)構(gòu)Future Horizons的創(chuàng)辦人暨首席分析師Malcolm Penn，向來就反對(duì)目前流行的“輕晶圓廠(fablite)”晶片業(yè)經(jīng)營模式，以及被削弱的供應(yīng)鏈；他很久以前就說過，IC的平均銷售價(jià)格不會(huì)一直下滑。而他也不只一次表示，失去對(duì)晶片制造能力等戰(zhàn)略條件的掌控權(quán)，只能看到短利，但長期以后將會(huì)證明是對(duì)一家公司、一個(gè)國家或區(qū)域有害。

現(xiàn)在看來，日本震災(zāi)恐會(huì)為Penn的觀點(diǎn)提供佐證，但我確信，他并不樂見他的分析是在這樣的情況下被凸顯出來。在過去的十年，我們享受了電子產(chǎn)業(yè)全球化所帶來的廉價(jià)電子產(chǎn)品，而現(xiàn)在，全球化開始準(zhǔn)備向我們要回那些少付的代價(jià)。