汽車電子“賣水者”受益

 7月25日,聞泰科技盤中最高價40.44元,股價創(chuàng)近一年新高。截至7月26日收盤,聞泰科技最新價為39.90元,根據(jù)當日收盤價進行計算,聞泰科技總市值為254.27億元。國元證券研報分析認為,經(jīng)過四代革新,新型的數(shù)字化汽車電子技術(shù)正在帶動汽車行業(yè)的電動化與智能化趨勢,而這給我國本土的汽車電子企業(yè)帶來了“彎道超車”的機會。

隨著物聯(lián)網(wǎng)、5G、人工智能等技術(shù)的發(fā)展,傳統(tǒng)的汽車產(chǎn)業(yè)正快速的轉(zhuǎn)向智能化、網(wǎng)聯(lián)化、電動化。汽車電子化率以及新能源汽車滲透率提升,打開被動元器件需求新空間,汽車電子廠商如深圳華強(000062)、聞泰科技(600745)將充分受益。

根據(jù)國家工業(yè)和信息化部的規(guī)劃,在2018-2020年乘用車企業(yè)的新能源汽車積分比例要求分別為8%、10%和12%,以此計算出在2018-2020年新能源汽車產(chǎn)量需達到95萬、132萬和181萬輛。目前來看,汽車的創(chuàng)新70%來源于汽車電子產(chǎn)品,因為單車電子元器件數(shù)量的激增,汽車電子平均ASP占整車成本已經(jīng)從上世紀70年代的4%增長到現(xiàn)在30%左右,其中新能源汽車和純電動車比例更高,達50%以上。

隨著智能技術(shù)的進步,很多新能源汽車都是智能的。新能源汽車將加速車聯(lián)網(wǎng)、電子化時代的到來,除了3C電子產(chǎn)品,電動馬達、車載娛樂信息系統(tǒng)、電動轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、防撞雷達等與汽車相關(guān)的電子電機產(chǎn)品也在不斷增加。據(jù)智研咨詢統(tǒng)計,2016 年全球汽車電子市場規(guī)模達到 2456 億美元,預(yù)計 2020 年將突破 3000 億美元,車用被動元件市場空間巨大。這也使得越來越多上市公司,開始大舉殺入汽車電子市場,如深圳華強(000026)、聞泰科技(600745)等。

深圳華強(000026)是國內(nèi)元器件分銷龍頭企業(yè),目前已經(jīng)形成了被動和主動元器件、國外和國內(nèi)產(chǎn)線均有重點且相對均衡的布局,覆蓋下游不同應(yīng)用領(lǐng)域,如手機、電力電子、新能源、數(shù)字電視、安防、汽車電子、軌道交通等,依靠自身在電子元器件授權(quán)分銷領(lǐng)域不斷強化的競爭力,在采購、庫存、物流、資金、技術(shù)、方案設(shè)計等各方面對客戶提供全方位的支持和服務(wù),長久、有效地保障客戶供應(yīng)鏈和生產(chǎn)的安全和穩(wěn)定。

公開資料顯示,鵬源電子的國內(nèi)領(lǐng)先的新能源領(lǐng)域電子元器件授權(quán)分銷,致力于為電力電子、新能源汽車等行業(yè)提供核心電子元器件、應(yīng)用方案及技術(shù)服務(wù),持續(xù)為比亞迪、陽光電源、欣銳科技、特銳德、邁瑞醫(yī)療和中車時代電氣等上市公司和其他各類客戶提供各種功率半導(dǎo)體器件和能源解決方案;芯斐電子是國內(nèi)知名的主動類電子元器件代理及技術(shù)方案提供商,同時兼具半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計能力,在汽車電子、車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市及安防、智能手機等多領(lǐng)域提供一站式服務(wù)。

作為全球最大的手機ODM公司,聞泰科技(600745)在2018年4月牽頭多家企業(yè)共同獲得安世半導(dǎo)體33.66%份額,實現(xiàn)對安世半導(dǎo)體的控制,后者是全球半導(dǎo)體行業(yè)分立器件龍頭之一,下游業(yè)務(wù)以汽車電子為核心。隨后聞泰科技在12月公告重組預(yù)案,擬收購安世半導(dǎo)體79.98%股權(quán),今年6月6日,收購方案獲證監(jiān)會有條件通過,6月26日公司正式收到證監(jiān)會批文,重組即將實施。業(yè)內(nèi)分析認為,預(yù)計聞泰科技將借此重點向布汽車領(lǐng)域局,發(fā)展汽車客戶與汽車電子產(chǎn)品,新業(yè)務(wù)發(fā)展可期。

在汽車電子領(lǐng)域,深圳華強除了做好汽車電子元器件行業(yè)“賣水者”的角色,還通過收購鵬源電子、芯斐電子等擁有汽車電子領(lǐng)域業(yè)務(wù)的電子元器件分銷商,不斷深入布局。