當(dāng)前位置:首頁(yè) > 芯聞號(hào) > 充電吧
[導(dǎo)讀]在電子產(chǎn)業(yè)鏈中,一直都不缺可以漲價(jià)炒作的門類。自本月初以來(lái),國(guó)內(nèi)多家覆銅板廠商陸續(xù)發(fā)出漲價(jià)通知,這已經(jīng)是今年以來(lái)覆銅板廠商第四次漲價(jià)潮。7月1日,覆銅板廠商建滔率先發(fā)布板料價(jià)格調(diào)整通知,由于工廠生產(chǎn)成

在電子產(chǎn)業(yè)鏈中,一直都不缺可以漲價(jià)炒作的門類。自本月初以來(lái),國(guó)內(nèi)多家覆銅板廠商陸續(xù)發(fā)出漲價(jià)通知,這已經(jīng)是今年以來(lái)覆銅板廠商第四次漲價(jià)潮。

7月1日,覆銅板廠商建滔率先發(fā)布板料價(jià)格調(diào)整通知,由于工廠生產(chǎn)成本高企,加之工廠紙板庫(kù)存已達(dá)底線,故從7月1日接單起所有紙板加價(jià)HKD/RMB10元每張。

繼建滔發(fā)布漲價(jià)通知后,梅州市威利邦電子也發(fā)出了調(diào)整覆銅板價(jià)格的通知,公司決定自2019年7月3日起,對(duì)HB板價(jià)格上調(diào)6元/張,22F/CEM-1板價(jià)格上調(diào)3元/張。

行業(yè)周知,覆銅板產(chǎn)業(yè)的集中度較高,隨著行業(yè)成本提高,建滔、生益科技等龍頭企業(yè)的定價(jià)權(quán)就發(fā)揮了作用。在覆銅板漲價(jià)的背后,5G建設(shè)的需求是首要推動(dòng)因素,其次與銅箔漲價(jià)及環(huán)保高壓政策等密切相關(guān)。

不容忽視的是,覆銅板市場(chǎng)的供需和單價(jià)波動(dòng)也息息相關(guān)。近幾年覆銅板持續(xù)漲價(jià),對(duì)覆銅板上市公司的股價(jià)卻呈現(xiàn)一波三折?;诟层~板漲價(jià)或?qū)⒊掷m(xù),覆銅板廠商是否真正受益值得探究。

市場(chǎng)需求激增,覆銅板多次提價(jià)

在5G基站設(shè)備中,高頻通信材料是基站天線功能實(shí)報(bào)現(xiàn)的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料,由于通信頻率高且變化范圍大,其中PCB基材仍然以高頻高速覆銅板為主。

隨著我國(guó)5G商用,5G基站天線數(shù)量大幅增加,將帶動(dòng)高頻高速覆銅板及PCB需求的爆發(fā)。同時(shí),中美貿(mào)易摩擦使得華為、中興等通信設(shè)備廠商加速尋求具備高頻高速覆銅板生產(chǎn)能力的國(guó)產(chǎn)廠商進(jìn)行國(guó)產(chǎn)替代。

這也是今年以來(lái)覆銅板市場(chǎng)需求持續(xù)爆發(fā),覆銅板價(jià)格也水漲船高的原因所在。

早在今年1月,建滔就已經(jīng)發(fā)布漲價(jià)通知表示,由于工廠生產(chǎn)成本高企,加之工廠紙板庫(kù)存已達(dá)底線,故從1月2日起對(duì)所有紙板加價(jià)10元每張。漲價(jià)的不只建滔,福建利豪電子也在1月2日發(fā)出聯(lián)絡(luò)函,稱因前期板材的價(jià)格持續(xù)下跌,造成公司經(jīng)營(yíng)虧損,為維持公司持續(xù)經(jīng)營(yíng),公司將對(duì)(DE字/L字)各規(guī)格板材價(jià)格上調(diào)3元每張,22F/CEM-1各規(guī)格板價(jià)格上調(diào)5元每張。

緊接著,2月18日,建滔、山東金寶電子、浙江元集新材料等多家公司集體發(fā)布漲價(jià)通知。建滔漲價(jià)通知顯示,由于銅價(jià)、油價(jià)、運(yùn)輸成本全面攀升,建滔積層板迫于成本壓力,對(duì)FR-4、CEM-1/22F等覆銅板產(chǎn)品各上調(diào)10元/漲,PP(150米)上調(diào)200元/卷,VO/HB上調(diào)5元/張。

繼2月份漲價(jià)潮之后,3月20日,焦作高森建、河南福銳電子、焦作超偉電子、廣東百基拉等多家板材企業(yè)集體發(fā)布漲價(jià)通知。

直至今年7月,建滔和梅州威利邦電子等大廠再次領(lǐng)漲覆銅板價(jià)格。建滔表示,由于工廠生產(chǎn)成本高企,加之工廠紙板庫(kù)存已達(dá)底線,7月1日接單起所有紙板每張加價(jià)10元人民幣或港幣。

不容忽視的是,在今年數(shù)次提價(jià)前,覆銅板價(jià)格也在近幾年經(jīng)歷了“過(guò)山車”的波動(dòng),對(duì)其股價(jià)和業(yè)績(jī)的影響也是顯而易見的。

為此,筆者梳理了覆銅板大廠的業(yè)績(jī)狀況,從而探尋覆銅板漲價(jià)背后,覆銅板廠商的近幾年的發(fā)展?fàn)顩r。

股價(jià)波動(dòng)較大,毛利率持續(xù)起伏

東方證券認(rèn)為,在大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、5G等新一代信息技術(shù)的推動(dòng)下,通信設(shè)備和汽車電子成為下游需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)幽堋kS著國(guó)內(nèi)覆銅板廠商在高頻基材產(chǎn)品開發(fā)上取得突破,同時(shí)包括華為、中興等在內(nèi)的主設(shè)備商加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化,預(yù)計(jì)頭部廠商將在資金、技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上取得良好的發(fā)展前景。

其中,除了港股覆銅板大廠建滔化工集團(tuán)旗下的建滔積層板外,目前國(guó)內(nèi)的覆銅板廠商包括生益科技、華正新材、金安國(guó)紀(jì)、超聲電子等。

業(yè)內(nèi)人士表示,“覆銅板價(jià)格漲價(jià)從2016年就開始了,此后在頭部場(chǎng)所的領(lǐng)導(dǎo)下一路漲勢(shì),但相關(guān)供應(yīng)鏈廠商的股價(jià)卻不斷出現(xiàn)較大波動(dòng)。”

建滔積層板的股價(jià)在2018年3月達(dá)到制高點(diǎn),隨后一路斷崖式下跌,在2018年11月僅為5.25港元/股,在2019年初開始回升,在一季度連續(xù)幾次覆銅板漲價(jià)后,4月其股價(jià)下跌,而后回升。

與建滔積層板的股價(jià)一樣波折的莫過(guò)于生益科技,2018年11月前,經(jīng)歷了三次“過(guò)山車”般的起伏,從2018年12月才開始逐步回升,2019年6月達(dá)到15.89元/股,成為近幾年的股價(jià)制高點(diǎn)。

此外,華正新材、金安國(guó)紀(jì)、超聲電子、超華科技等股價(jià)在2018年都呈現(xiàn)逐步走低的趨勢(shì),直到2018年底開始回升。

可見,隨著2018年底開始,在5G概念的驅(qū)動(dòng)下,覆銅板廠商的股價(jià)都處于回升趨勢(shì)。特別是今年6月初5G商用牌照的發(fā)放,為覆銅板廠商帶來(lái)利好。

此外,筆者還從財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)角度梳理了主要覆銅板相關(guān)廠商的業(yè)績(jī)狀況:

以上表格從2018年年度和2019年一季度兩個(gè)維度梳理的業(yè)績(jī)狀況,從毛利率和凈利潤(rùn)等角度可以看出,建滔的毛利率超越國(guó)內(nèi)覆銅板廠商穩(wěn)居榜首,同時(shí)生益科技的毛利率也有明顯增長(zhǎng)。

當(dāng)前,生益科技作為A股覆銅板龍頭廠商,今年上半年已實(shí)現(xiàn)高頻覆銅板產(chǎn)能的逐步釋放,后期多地工廠的產(chǎn)能投產(chǎn),其覆銅板總產(chǎn)能有望突破1億平方米/年,將逐步提升在5G高頻高速覆銅板領(lǐng)域的市場(chǎng)份額,對(duì)今年下半年的業(yè)績(jī)情況也將帶來(lái)利好。筆者查閱生益科技2018年一季度至2019年一季度的毛利率數(shù)據(jù)來(lái)看,生益科技的毛利率在2018年前三季度同比下滑速度放緩,2018年第四季度到2019年一季度毛利率出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

除生益科技之外,華正新材、金安國(guó)紀(jì)的毛利率持續(xù)走低,超聲電子、超華科技等微幅增長(zhǎng)。

值得關(guān)注的是,雖然華正新材毛利率仍不樂(lè)觀,但今年一季度凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)31%,挽回了去年凈利潤(rùn)持續(xù)下降的頹勢(shì)。據(jù)了解,目前華正新材已建成業(yè)內(nèi)先進(jìn)的高頻覆銅板專用生產(chǎn)線,其5G高頻高速覆銅板認(rèn)證已取得突破性進(jìn)展。

此外,金安國(guó)紀(jì)在去年7月已恢復(fù)建設(shè)年產(chǎn)240萬(wàn)張覆銅板生產(chǎn)線;超聲電子的環(huán)保型高性能覆銅板優(yōu)化升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目處于試產(chǎn)階段。

在5G通信建設(shè)的發(fā)展下,隨著覆銅板市場(chǎng)的供不應(yīng)求,加之覆銅板屬于資金和技術(shù)密集型行業(yè),生產(chǎn)成本較高,而龍頭廠商具有定價(jià)權(quán),覆銅板漲價(jià)的趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)。此外,國(guó)內(nèi)覆銅板逐漸擺脫勢(shì)單力薄的陰影,越來(lái)越多的覆銅板廠商抓住5G需求加強(qiáng)中高端覆銅板產(chǎn)品的布局,覆銅板國(guó)產(chǎn)化將持續(xù)受益。


本站聲明: 本文章由作者或相關(guān)機(jī)構(gòu)授權(quán)發(fā)布,目的在于傳遞更多信息,并不代表本站贊同其觀點(diǎn),本站亦不保證或承諾內(nèi)容真實(shí)性等。需要轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系該專欄作者,如若文章內(nèi)容侵犯您的權(quán)益,請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系本站刪除。
換一批
延伸閱讀

9月2日消息,不造車的華為或?qū)⒋呱龈蟮莫?dú)角獸公司,隨著阿維塔和賽力斯的入局,華為引望愈發(fā)顯得引人矚目。

關(guān)鍵字: 阿維塔 塞力斯 華為

倫敦2024年8月29日 /美通社/ -- 英國(guó)汽車技術(shù)公司SODA.Auto推出其旗艦產(chǎn)品SODA V,這是全球首款涵蓋汽車工程師從創(chuàng)意到認(rèn)證的所有需求的工具,可用于創(chuàng)建軟件定義汽車。 SODA V工具的開發(fā)耗時(shí)1.5...

關(guān)鍵字: 汽車 人工智能 智能驅(qū)動(dòng) BSP

北京2024年8月28日 /美通社/ -- 越來(lái)越多用戶希望企業(yè)業(yè)務(wù)能7×24不間斷運(yùn)行,同時(shí)企業(yè)卻面臨越來(lái)越多業(yè)務(wù)中斷的風(fēng)險(xiǎn),如企業(yè)系統(tǒng)復(fù)雜性的增加,頻繁的功能更新和發(fā)布等。如何確保業(yè)務(wù)連續(xù)性,提升韌性,成...

關(guān)鍵字: 亞馬遜 解密 控制平面 BSP

8月30日消息,據(jù)媒體報(bào)道,騰訊和網(wǎng)易近期正在縮減他們對(duì)日本游戲市場(chǎng)的投資。

關(guān)鍵字: 騰訊 編碼器 CPU

8月28日消息,今天上午,2024中國(guó)國(guó)際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)開幕式在貴陽(yáng)舉行,華為董事、質(zhì)量流程IT總裁陶景文發(fā)表了演講。

關(guān)鍵字: 華為 12nm EDA 半導(dǎo)體

8月28日消息,在2024中國(guó)國(guó)際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)上,華為常務(wù)董事、華為云CEO張平安發(fā)表演講稱,數(shù)字世界的話語(yǔ)權(quán)最終是由生態(tài)的繁榮決定的。

關(guān)鍵字: 華為 12nm 手機(jī) 衛(wèi)星通信

要點(diǎn): 有效應(yīng)對(duì)環(huán)境變化,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升 落實(shí)提質(zhì)增效舉措,毛利潤(rùn)率延續(xù)升勢(shì) 戰(zhàn)略布局成效顯著,戰(zhàn)新業(yè)務(wù)引領(lǐng)增長(zhǎng) 以科技創(chuàng)新為引領(lǐng),提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展策略,塑強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)...

關(guān)鍵字: 通信 BSP 電信運(yùn)營(yíng)商 數(shù)字經(jīng)濟(jì)

北京2024年8月27日 /美通社/ -- 8月21日,由中央廣播電視總臺(tái)與中國(guó)電影電視技術(shù)學(xué)會(huì)聯(lián)合牽頭組建的NVI技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟在BIRTV2024超高清全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展研討會(huì)上宣布正式成立。 活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng) NVI技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)...

關(guān)鍵字: VI 傳輸協(xié)議 音頻 BSP

北京2024年8月27日 /美通社/ -- 在8月23日舉辦的2024年長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)聯(lián)合招商會(huì)上,軟通動(dòng)力信息技術(shù)(集團(tuán))股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱"軟通動(dòng)力")與長(zhǎng)三角投資(上海)有限...

關(guān)鍵字: BSP 信息技術(shù)
關(guān)閉
關(guān)閉