微軟 Azure 云服務(wù)增長開始放緩，但納德拉似乎并不擔(dān)心

北京時間 2018 年 10 月 25 日，微軟發(fā)布了截至 2018 年 9 月 30 日的 2019 財年 Q1 財報。財報數(shù)據(jù)顯示，微軟 Q1 營收為 291 億美元，同比增長 19%；凈利潤為 88 億美元，同比增長 34%——這兩項關(guān)鍵數(shù)字均高于分析師預(yù)期，尤其是在凈利潤增長方面，Q1 的同比增長表現(xiàn)比上個季度（為 10%）亮眼很多。

受此消息影響，微軟股價在美股盤后交易中漲至 104.34 美元，漲幅為 2.02%。

三大業(yè)務(wù)板塊的營收均有增長

微軟的財報分為三大板塊，可喜的是，這三大板塊的營收都獲得了增長。

首先是生產(chǎn)力與業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)板塊，這一板塊的收入為 98 億美元，同比增長了 19%。其中：

企業(yè)版 Office 365 服務(wù)收入增長了 36%，企業(yè)級 Office 產(chǎn)品與云服務(wù)增長了 17%；

消費級 Office 產(chǎn)品與云服務(wù)收入增長16%，消費級 Office 365 訂閱用戶總數(shù)持續(xù)增長至 3250 萬——與上一季度相比，Q1 的這一訂閱數(shù)字增加了 110 萬；

領(lǐng)英營收增長了 33%，領(lǐng)英用戶的交互增長了 34%，但是微軟這次沒有公布領(lǐng)英營收的具體數(shù)字；

Dynamics 365 業(yè)務(wù)收入增長 51%，Dynamics 產(chǎn)品與云服務(wù)營收增長 20%。

智能云板塊的收入為 86 億美元，同比增長 24%。其中 Azure 云服務(wù)的增長幅度為 76%——注意到，與上個季度的 89% 相比，明顯放緩了不少（雖然幅度還是很大）；對此，微軟副總裁兼首席財務(wù)官 Amy Hood 在財報后電話會議里表示，Azure 的表現(xiàn)符合微軟預(yù)期。除了 Azure，服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長 28%，企業(yè)級服務(wù)增長 6%。

而在于消費者更加貼近的更加個性化計算業(yè)務(wù)板塊，營收為 107 億美元，增長了 15%。其中，

OEM Pro 收入增長 8%；

Windows OEM 收入增長 3%；

Windows 企業(yè)級產(chǎn)品和云服務(wù)增長 12%；

游戲業(yè)務(wù)增長 44%，Xbox 軟件及服務(wù)收入增長 36%；

搜索引擎廣告業(yè)務(wù)收入增長 17%；

Surface 收入增長 14%。

從上述數(shù)據(jù)來看，微軟游戲相關(guān)業(yè)務(wù)的增長成為其更加個性化計算業(yè)務(wù)板塊的主要增長引擎。但同時，Surface 的表現(xiàn)也有可圈可點之處，來自市場調(diào)研機(jī)構(gòu) Gartner 的報告顯示，在剛剛過去的季度中，微軟憑借 60.2 萬臺的 Surface 產(chǎn)品銷量已經(jīng)躋身美國 PC 市場第五大制造商。

從上述的整體營收結(jié)構(gòu)來看，以 Azure 為代表的云服務(wù)成為微軟整體營收增長和利潤增長的驅(qū)動力量。微軟執(zhí)行副總裁兼首席財務(wù)官 Amy Hood 在財報中表示，云服務(wù)在 Q1 的需求持續(xù)增長，推動微軟企業(yè)級云服務(wù)收入實現(xiàn)同比 47% 的同比增長，達(dá)到 85 億美元。

如果按照數(shù)字比例來算，企業(yè)級云服務(wù)的營收已經(jīng)占據(jù)微軟總體營收的 29.21%。

微軟營收的未來驅(qū)動力

微軟在 2019 財年 Q1 的表現(xiàn)，用微軟 CEO Satya Nadella 的話說，就是開門紅；不過放眼未來，Nadella 也非常清楚地明白，微軟的核心優(yōu)勢在于幫助各種各樣的企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而微軟未來的商業(yè)之道就在其中。

在財報發(fā)布后的電話會議中，Nadella 提到了微軟未來的幾個著力點。

首先是 Microsoft 365。Office 365 是微軟在 2017 年 Build 大會上推出的產(chǎn)品，更確切地說，它是一個產(chǎn)品組合，包括 Office 365、Windows 10 和企業(yè)移動性+安全性（Enterprise Mobility + Security）套件，擁有面向大型企業(yè)的企業(yè)版和面向小型企業(yè)的商業(yè)版。盡管 Microsoft 365 并沒有作為財報的一個專有板塊來進(jìn)行營收計算，但是它對微軟財報的當(dāng)下和未來影響是重大的。

Nadella 在電話會議中表示，Microsoft 365 推出到現(xiàn)在，已經(jīng)發(fā)展成為一項價值數(shù)十億美元的業(yè)務(wù)，大型企業(yè)如 Eli Lilly 到 Rio Tinto 都在采用 Microsoft 365。除此之外，Microsoft 365 還能夠與 Surface 形成業(yè)務(wù)組合，驅(qū)動微軟的 OEM 業(yè)務(wù)進(jìn)行增長。

當(dāng)然，面向 Microsoft 365，微軟也是從組織架構(gòu)層面和技術(shù)層面著力甚多。

在架構(gòu)層面，微軟在 2018 年 3 月的架構(gòu)調(diào)整中，微軟成立 Experience & Device（體驗和設(shè)備），團(tuán)隊負(fù)責(zé)人為微軟執(zhí)行副總裁 Rajesh Jha；了解到，Rajesh Jha 此前負(fù)責(zé) Office 365，調(diào)整后他將專門負(fù)責(zé)把 Windows/Office 和第三方應(yīng)用和設(shè)備整合起來打造一個綜合性更高的 Microsoft 365 服務(wù)。而在技術(shù)層面，微軟也在 Microsoft 365 中非常強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)安全和 AI 驅(qū)動的加持。

在 Microsoft 365 之外，微軟重點強(qiáng)調(diào)的一個產(chǎn)品是 Dynamics 365，它是整合 Power BI、Office 365、Microsoft Azure 和 Cortana 智能，通過交付可高度定制組合的全新應(yīng)用模塊，為企業(yè)提供銷售、客戶服務(wù)、現(xiàn)場服務(wù)、項目服務(wù)自動化、零售、人才、財務(wù)與運(yùn)營等應(yīng)用領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)，可以說是企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型不可或缺的一個工具。

值得一提的是，在上海舉行的微軟技術(shù)生態(tài)大會中，微軟也宣布 Dynamics 365 企業(yè)應(yīng)用云平臺計劃于 2019 年春天落地中國。

當(dāng)然，作為 Azure 作為微軟營收增長的重大驅(qū)動力，微軟也對其進(jìn)行了重點強(qiáng)調(diào)；對于剛剛收購?fù)瓿傻?GitHub，微軟表示將務(wù)必重視開發(fā)者的力量，并將其與微軟的產(chǎn)品進(jìn)行整合。

不過在結(jié)尾，Nadella 還是將所有的驅(qū)動力回歸到 AI 本身，他表示，微軟將把 AI 貫注到社會中的改變者手中，來驅(qū)動面向人道主義行為的 AI，比如說用 AI 來進(jìn)行災(zāi)后重建。雖然這里又回到了情懷和責(zé)任，但認(rèn)為，對于微軟這種體量的公司來說，這一表達(dá)并不算是故作姿態(tài)。

總結(jié)來看，一如既往地，微軟給出了一份好看的財報，并且向外界傳遞了一個清晰的信息：微軟的 To B 轉(zhuǎn)型完成得非常不錯，而且會更好。不過外界關(guān)注的可能還是微軟何時能夠?qū)崿F(xiàn)萬億市值夢，目前微軟離這個目標(biāo)還不算太近，拭目以待。