12月26日消息，三一重工(600031.SH)發(fā)布關于對上海證券交易所問詢函回復的公告。
三一重工股份有限公司(以下簡稱三一重工或“公司”)于2019年12月11日收到上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部下發(fā)的《關于對三一重工股份有限公司收購股權暨關聯(lián)交易的問詢函》上證公函[2019]3075號，以下簡稱“《問詢函》”)。
結合標的公司的具體業(yè)務，說明公司收購之后的業(yè)務發(fā)展計劃和金融業(yè)務風控措施，金融業(yè)務占公司現(xiàn)有業(yè)務的比例，與公司現(xiàn)有業(yè)務是否具有協(xié)同性，是否涉及業(yè)務重心調(diào)整變化等。
公司回復:1.關于公司收購之后的業(yè)務發(fā)展計劃，公司稱公司收購三一汽車金融后，公司業(yè)務重心將不會做任何調(diào)整，三一汽車金融業(yè)務將專注于助推公司工程機械主業(yè)的發(fā)展，為分散風險、豐富業(yè)務多樣性，同時將提供部分乘用車融資貸款業(yè)務，將該部分業(yè)務比重控制在20%以內(nèi)。公司將圍繞公司國際化與數(shù)字化戰(zhàn)略發(fā)展業(yè)務，推動公司“提質(zhì)增效”，轉(zhuǎn)型升級，提升綜合競爭力與盈利水平。根據(jù)工程機械業(yè)務發(fā)展規(guī)模、增長速度、市場需求、公司現(xiàn)金流狀況確定汽車金融業(yè)務規(guī)模，實現(xiàn)“風險可控、高效運營”。
2.關于金融業(yè)務風控措施，公司稱:三一汽車金融目前建立了嚴格完善的風險控制制度，在開展業(yè)務時，三一汽車金融嚴格執(zhí)行貸款業(yè)務流程，實行嚴格的客戶準入政策，制定有針對性的貸款方案。三一重工在完成三一汽車金融股權收購后，將進一步推動風險控制體系及制度的完善，搭建以政策制度、法人治理、業(yè)務流程為重要支撐，建設符合自身特色的風險控制組織架構，形成以業(yè)務部門為第一道防線，中臺部門為第二道防線，審計監(jiān)察為第三道防線的三道風控預防體系。風險管控主要圍繞欺詐風險、信用風險、流動性風險、操作風險、市場風險等風險進行展開，從各類風控措施入手，結合監(jiān)管要求，做到目標明確、措施具體，在此基礎上提出控制風險的應對措施，對偏離重要指標值的風險指標，追根溯源及時處置，系統(tǒng)化處置各類風險。
3、關于金融業(yè)務占公司現(xiàn)有業(yè)務的比例，公司稱：(1)三一汽車金融2019年1-9月實現(xiàn)收入3.97億元，占公司營業(yè)收入586.91億元的0.68%，金融業(yè)務對公司現(xiàn)有業(yè)務不具有重大影響。收購將增加上市公司應收賬款金額。截止2019年9月30日，三一汽車金融發(fā)放貸款和墊款89.14億元，占模擬合并后公司應收賬款的比例為26.27%。上述貸款不存在壞賬損失風險，主要原因系三一汽車金融在審核客戶資信時，在合法合規(guī)的前提下，取得客戶本人授權后，利用人行征信系統(tǒng)對客戶進行信用評級，并結合客戶歷史逾期情況對客戶進行評價，在經(jīng)銷商回購擔保的前提下，按工程機械行業(yè)慣例與三一重工簽訂最終回購條款。截止2019年9月30日，三一汽車金融貸款余額91.46億元，其中90.66億元貸款為正常未逾期，逾期類貸款占比0.87%，無損失類貸款，資產(chǎn)質(zhì)量良好。
(2)三一汽車金融業(yè)務將專注于助推公司工程機械主業(yè)的發(fā)展，根據(jù)工程機械業(yè)務發(fā)展規(guī)模、增長速度、市場需求、公司現(xiàn)金流狀況確定三一汽車金融業(yè)務規(guī)模。預計三一汽車金融收入將較快增長，但占公司營業(yè)收入比重低(5%以下)，對公司業(yè)務不具有重大影響。
4.關于標的與公司現(xiàn)有業(yè)務協(xié)同性，公司稱:三一汽車金融業(yè)務與公司現(xiàn)有業(yè)務具有協(xié)同性，三一汽車金融將專注于助力三一重工工程機械主業(yè)的發(fā)展，三一重工收購三一汽車金融是為了做大做強工程機械業(yè)務，不涉及業(yè)務重心調(diào)整變化。
5.根據(jù)公告，三一汽車金融2017年、2018年、2019年1-10月的凈利潤分別為215,331,638.75元、178,043,617.11元和83,942,563.50元。截至2019年10月31日，標的公司的應收賬款為9,139,473,095.89元，且標的公司2017、2018年度的資產(chǎn)減值損失分別為-67,988,545.32元和-42,753,508.40元。轉(zhuǎn)讓方三一集團承諾，若該應收賬款因質(zhì)量或回款風險受到損失，將對損失部分予以補足，即未來上述標的應收賬款中的任何一筆按照標的公司的財務制度進行核銷，轉(zhuǎn)讓方應對相應的應收賬款以現(xiàn)金方式向受讓方予以補足。上交所要求公司結合標的公司的收入及成本費用的具體構成，說明2019年以來標的公司經(jīng)營業(yè)績較上年同期的變動情況及變動原因，在此基礎上分析標的公司的盈利穩(wěn)定性，并充分提示風險。
公司回復:2019年1-10月三一汽車金融實現(xiàn)稅前利潤12,965.49萬元，同比2018年1-10月實現(xiàn)稅前利潤20,602.95萬元減少7,637.46萬元，主要原因為：
三一汽車金融2019年業(yè)務快速增長，貸款投放增加。截止2019年10月31日三一汽車金融貸款余額為93.78億元，較年初60.56億元增加33.22億元。2019年1-10月三一汽車金融對外貸款總額上升但凈利潤卻同比下降的主要原因系對外貸款產(chǎn)生的收益與貸款撥備的計提不同步造成.
業(yè)績存在波動及形成原因是:三一汽車金融2018年及2019年1-10月營業(yè)收入分別為24,915.25萬元和23,368.90萬元，凈利潤分別為17,804.36萬元和8,394.26萬元。三一汽車金融經(jīng)營業(yè)績由于對外貸款產(chǎn)生的收益與貸款撥備的計提不同步進而導致其經(jīng)營業(yè)績存在波動，上述不同步是指撥備在貸款業(yè)務發(fā)生之后的資產(chǎn)負債表日一次性計提，而貸款業(yè)務的收入則是在貸款期限內(nèi)均勻?qū)崿F(xiàn)。
公司強調(diào):未來標的公司業(yè)績將持續(xù)穩(wěn)定增長.三一汽車金融納入三一重工合并報表范圍后，在以下方面將促進標的公司業(yè)績的持續(xù)增長：
在收入方面，在標的公司納入三一重工合并報表范圍后，作為三一重工工程機械設備銷售的重要助力，三一汽車金融按揭貸款等融資業(yè)務將獲得長遠發(fā)展，標的公司收入將實現(xiàn)增長;
在成本控制方面，收購完成后，三一重工一方面利用自有資金以股東存款方式支持標的公司開展業(yè)務，另一方面標的公司能夠借助三一重工品牌優(yōu)勢及優(yōu)質(zhì)的資信評級，開展同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券以及金融機構融資等業(yè)務，進一步降低籌資成本，提升標的公司持續(xù)盈利能力;
在費用控制方面，在標的公司納入三一重工合并報表范圍后，標的公司將加強費用管控，推進數(shù)字化建設，提升人均效率，管理成本及銷售費用將進一步下降;
在風險控制方面，隨著三一汽車金融業(yè)務數(shù)字化的推進及智能風控模型的逐步建立，利用大數(shù)據(jù)在發(fā)放貸款前對客戶進行資信評估，開展風險定價，提升公司的管理水平及風險管理能力，降低貸款損失，將進一步提升公司盈利能力。
綜上所示，此次交易之后，由于融資成本降低，標的公司盈利能力將進一步提升，利潤將穩(wěn)步增長。
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