狂賺17億,缺芯之下,大陸晶合集成,靠90nm也能賺大錢
中國(guó)大陸有眾多的晶圓代工企業(yè),其中有三大晶圓代工企業(yè),進(jìn)入了全球前10名,分別是中芯國(guó)際、華虹集團(tuán)、晶合集成。按照2021年Q4的排名,中芯第五、華虹第六、晶合集成第十名,這也是大陸首次有3家企業(yè)入榜Top10,這說(shuō)明中國(guó)芯片制造產(chǎn)業(yè),確實(shí)是在飛速發(fā)展之中。
按照近日晶合集成公開(kāi)的招股書(shū),我們可以看到晶合集成成立于2015年5月,也是安徽首家12寸晶圓代工企業(yè),計(jì)劃總投資超過(guò)千億元,而最終規(guī)劃的總產(chǎn)能為32萬(wàn)片/月。從營(yíng)收來(lái)看,晶圓集成增長(zhǎng)實(shí)在是太快了,2018年至2021年,營(yíng)收分別是2.18億、5.34億、15.12億、54.21億元。
主要靠90nm,營(yíng)收占比為55.95%,之后再是110nm,占比為24.41%,再是150nm,占比為19.64%。而晶合集成主要的代工類型是DDIC(顯示驅(qū)動(dòng)芯片),另外還有CIS、MCU、E-Tag、Mini LED等工藝平臺(tái)的代工能力,但主要方向是顯示驅(qū)動(dòng)。這樣我們可以很容易的分析出,為何2021年能夠賺大錢,業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)了,在為2021年成熟芯片大缺貨,特別是IC驅(qū)動(dòng)芯片等太缺了,只要有產(chǎn)能,廠商就會(huì)被搶。而晶圓廠也是在不斷的提價(jià),考慮到晶合集成產(chǎn)能提升,又加上漲價(jià),所以雖然靠90nm,一樣也能夠大賺17億。
短期看,全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度依然在上升階段,推動(dòng)今年行業(yè)利潤(rùn)彈性向上;長(zhǎng)期看,全球半導(dǎo)體行業(yè)規(guī)模長(zhǎng)期需求增長(zhǎng):過(guò)去 20 年,全球半導(dǎo)體行業(yè)收入維持健康的增長(zhǎng),主要得益于科技行業(yè)的高速成長(zhǎng)。半導(dǎo)體芯片在電子產(chǎn)品的計(jì)算性能、連接感知、存儲(chǔ)擴(kuò)容等方面發(fā)揮著獨(dú)一無(wú)二的作用。根據(jù) Gartner 的預(yù)測(cè),2021 年全球半導(dǎo)體行業(yè)規(guī)模將增長(zhǎng) 17%,2022 年增長(zhǎng) 10%,2021 年至 2025 年的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 4.5%。行業(yè)增長(zhǎng)空間主要來(lái)自于大品類如智能手機(jī)單機(jī)半導(dǎo)體價(jià)值量的提升以及智能硬件如手表、耳機(jī)等對(duì)半導(dǎo)體芯片的需求。
作為龍頭的臺(tái)積電,大多是生產(chǎn)高階CPU、GPU和行動(dòng)SoC先進(jìn)節(jié)點(diǎn),因先進(jìn)芯片是推動(dòng)科技進(jìn)步的主要?jiǎng)恿Α? 但有許多設(shè)備使用成熟或特殊制程芯片,與復(fù)雜的先進(jìn)處理器搭配使用,對(duì)一般消費(fèi)者生活也有重大影響。近年各種運(yùn)算和智能設(shè)備需求激增,導(dǎo)致全球芯片荒,沖擊汽車、消費(fèi)電子、PC和許多相關(guān)產(chǎn)品。時(shí)間進(jìn)入2022年之后,越來(lái)越多的人猜測(cè)臺(tái)積電會(huì)放緩?fù)顿Y建廠的腳步,以應(yīng)對(duì)全球芯片市場(chǎng)變化所反映出來(lái)的一些潛在危機(jī)。尤其是國(guó)內(nèi)消費(fèi)力下降,手機(jī)市場(chǎng)出貨量暴跌之后,很多人更堅(jiān)定了這個(gè)想法。此前臺(tái)積電已經(jīng)花費(fèi)了大量的財(cái)力在建廠上面,但現(xiàn)在卻有了產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。人們一方面懷疑全球芯片市場(chǎng)需求會(huì)不會(huì)一直這么增長(zhǎng)下去,另一方面又懷疑臺(tái)積電不斷增加產(chǎn)能是否就表示真的有生意做。但現(xiàn)在臺(tái)積電的行為明顯是打這些人的臉了??吹贸鰜?lái),臺(tái)積電不僅沒(méi)有放緩?fù)顿Y建廠的腳步,反而加了加了一劑猛藥,簡(jiǎn)直是要一口氣吃下整個(gè)半導(dǎo)體制造市場(chǎng)的節(jié)奏。這真是令人疑惑不解,臺(tái)積電這到底是自信還是太過(guò)膨脹了,它真就能產(chǎn)多少賣多少?其實(shí),臺(tái)積電此番操作,既有很大的野心,又是不得已而為之。
前年底開(kāi)始,直到現(xiàn)在還在持續(xù),全球芯片來(lái)了一波大漲價(jià),汽車芯片短缺漲價(jià),后面慢慢蔓延至成熟芯片,最后再?gòu)某墒煨酒婕暗剿行酒俚脚c芯片相關(guān)的所有產(chǎn)業(yè)鏈。而在這一波缺貨漲價(jià)潮中,與芯片相關(guān)的企業(yè),都賺大了,比如上游的原材料廠、再到半導(dǎo)體設(shè)備,再到晶圓代工,最后到芯片企業(yè)。于是各大晶圓廠們瘋狂擴(kuò)產(chǎn),想在這樣的機(jī)遇下大賺一筆。
中國(guó)大陸有眾多的晶圓代工企業(yè),其中有三大晶圓代工企業(yè),進(jìn)入了全球前10名,分別是中芯國(guó)際、華虹集團(tuán)、晶合集成。按照2021年Q4的排名,中芯第五、華虹第六、晶合集成第十名,這也是大陸首次有3家企業(yè)入榜Top10,這說(shuō)明中國(guó)芯片制造產(chǎn)業(yè),確實(shí)是在飛速發(fā)展之中。