BSI "雙碳"目標(biāo)下，綠色金融如何促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展線上研討會(huì)成功舉辦

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)王遙帶來(lái)"雙碳"目標(biāo)下ESG助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展主題，她介紹到，雙碳目標(biāo)之后，中國(guó)從各個(gè)層面都開(kāi)始推動(dòng)碳達(dá)峰和碳中和的相關(guān)部署工作。在推動(dòng)政策的方面，中共中央國(guó)務(wù)院也要推出1+N的政策，其中財(cái)政部最新推出《財(cái)政支持做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》。今年6月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》，要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)深入貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。ESG就是環(huán)境、社會(huì)和公司治理首字母的縮寫，要把整個(gè)ESG理念納入到我們?nèi)粘５慕?jīng)濟(jì)活動(dòng)之中。那么對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，要如何踐行ESG來(lái)助力它的碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？

第一，從董事會(huì)層面踐行ESG理念并進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃；
第二，分別從短期、中期、長(zhǎng)期確定發(fā)展目標(biāo)，從業(yè)務(wù)、制度、影響力等板塊明確具體的執(zhí)行路徑，以綜合的可持續(xù)發(fā)展的方法學(xué)推進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)；
第三，將ESG理念嵌入到各部門的業(yè)務(wù)發(fā)展中，明確各個(gè)部門在發(fā)展ESG過(guò)程中的職責(zé)與具體方法。

從產(chǎn)品和服務(wù)上來(lái)說(shuō)，我們建議要在產(chǎn)品的全生命周期去考量ESG。我們鼓勵(lì)企業(yè)去做信息披露，未來(lái)ESG信息披露將會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)常態(tài)化的趨勢(shì)。站在企業(yè)的視角，一定要充分地認(rèn)識(shí)到，做信息披露不是為了防御，而是為了做一個(gè)主動(dòng)的管理，這個(gè)特別是讓市場(chǎng)的投資者認(rèn)知到，企業(yè)對(duì)于ESG和相關(guān)的非財(cái)務(wù)信息上，其實(shí)是做得不錯(cuò)的，那么這樣也有利于他們做相應(yīng)的市值管理。

UNDP亞太局氣候與創(chuàng)新金融專家徐青帶來(lái)撬動(dòng)可持續(xù)金融力量支持公正低碳轉(zhuǎn)型主題演講，她分享到，聯(lián)合國(guó)提出的17個(gè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)主要解決的三個(gè)核心發(fā)展問(wèn)題包括：消除貧困，保護(hù)地球和確保人人都享有和平與繁榮。這17個(gè)目標(biāo)之間是有相互關(guān)聯(lián)的，1個(gè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)往往取決于和依賴于其他目標(biāo)。因此，我們需要加強(qiáng)合作伙伴關(guān)系，積極地撬動(dòng)和調(diào)動(dòng)各類資本和企業(yè)的力量來(lái)實(shí)現(xiàn)這些可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。而關(guān)鍵原則就是引導(dǎo)全球融資的規(guī)模和速度，要與低排放今后友好發(fā)展需求相匹配。從全球的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，人類社會(huì)其實(shí)是擁有足夠的資金實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的，但為什么我們還沒(méi)有做到？原因有三：一是大量的資金沒(méi)有被投向氣候友好和自然友好的領(lǐng)域；二是大量的資金都投向了高碳排的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)于石化燃料的投資和補(bǔ)貼仍然是巨大的；三是大量的投資都在關(guān)注氣候減緩，而不是氣候適應(yīng)。

中國(guó)在推動(dòng)氣候協(xié)定當(dāng)中擔(dān)任著很重要的角色，但現(xiàn)存的可持續(xù)金融發(fā)展，還不足以支撐我們?nèi)?shí)現(xiàn)雄心勃勃的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。大家的認(rèn)知是覺(jué)得這種投資的回報(bào)是充滿不確定性的，加上機(jī)構(gòu)們有安于現(xiàn)狀的惰性，只關(guān)注短期的利益回報(bào)和經(jīng)濟(jì)回報(bào)，而忽視了中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略發(fā)展。我們需要更多地揭示基于自然的解決方案能帶來(lái)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，并撬動(dòng)資本和釋放私營(yíng)部門的力量一起解決氣候挑戰(zhàn)。在2020年的時(shí)候，聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署駐華代表處開(kāi)發(fā)了一份可持續(xù)金融可持續(xù)投融資支持項(xiàng)目錄。

這本目錄并不是說(shuō)重新發(fā)明一套完全的新的話語(yǔ)體系，而是在這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)下，我們更多地引用了目前市面上廣為傳播采納和達(dá)成共識(shí)的標(biāo)準(zhǔn)。每一個(gè)投資機(jī)遇都是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)層面相對(duì)微觀的信息，幫投資人去分析投資項(xiàng)目和商業(yè)機(jī)會(huì)是如何貢獻(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的。它同時(shí)還有市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)回報(bào)率維度的信息，所以這是一份結(jié)合發(fā)展信息、發(fā)展影響力信息和商業(yè)回報(bào)率信息的地圖。

最后作為國(guó)際組織，再次倡導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)參與全球可持續(xù)發(fā)展議程，在標(biāo)準(zhǔn)化的可操作的行動(dòng)方案之下，將更多的資金使用到跟可持續(xù)發(fā)展跟氣候友好和社會(huì)友好型更相關(guān)的領(lǐng)域中去。

香港大學(xué)經(jīng)管學(xué)院金融學(xué)教授湯勇軍帶來(lái)了氣候風(fēng)險(xiǎn)ESG碳信用披露的標(biāo)準(zhǔn)化主題演講，他指出，2022年，我們?cè)谧雠兜臉?biāo)準(zhǔn)化上有一個(gè)很大的變化，就是從各機(jī)構(gòu)兼并整合出了一個(gè)新的機(jī)構(gòu)：ISSB國(guó)際可持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)。這是一項(xiàng)全球化的標(biāo)準(zhǔn)，是為了讓投資者能夠更好地獲取和理解ESG方面的信息而成立。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)將來(lái)會(huì)和我們現(xiàn)有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)批準(zhǔn)披露并駕齊驅(qū)的，并且會(huì)有同等的重要性。特別需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是"Statement of Compliance"，就是合規(guī)聲明，將來(lái)會(huì)很重要。因?yàn)閷?lái)董事會(huì)需要為其所披露的信息進(jìn)行簽署，確認(rèn)為正確可靠的信息，一旦事后發(fā)現(xiàn)不妥將被追責(zé)。ESG披露也受到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的重視。今年4月是其有史以來(lái)第一次宣布在投資者關(guān)系管理指引里提到了需要做ESG的披露。證監(jiān)會(huì)副主席方興海也在博鰲論壇上提到了現(xiàn)在ISSB只有發(fā)達(dá)國(guó)家在推，而中國(guó)也應(yīng)當(dāng)加入，共同發(fā)聲。

我們證監(jiān)會(huì)也剛剛推出了碳金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，比如綠色債券、綠色金融等。這個(gè)都是要有標(biāo)準(zhǔn)的，以及這些標(biāo)準(zhǔn)都要變得更嚴(yán)格。整個(gè)碳信用市場(chǎng)也越來(lái)越受到重視，今年也成立了Integrity Council，我自己管它叫"靠譜理事會(huì)"，因?yàn)橐郧昂芏嗵夹庞檬呛懿豢孔V的，有了這些標(biāo)準(zhǔn)和Integrity Council，就可以幫助打造一個(gè)能讓企業(yè)和投資者更有信心的市場(chǎng)。香港經(jīng)歷了將近10年的摸索，終于從2020年7月開(kāi)始強(qiáng)制執(zhí)行ESG披露，還發(fā)展出綠色金融債券的模式。相關(guān)項(xiàng)目包括港鐵的南港島線去海洋公園線，就用到了綠色債券。綠色債券必須?？顚Ｓ?，有第三方的認(rèn)證監(jiān)督，包括噪音光線等都需要有定期的公告等。再比如，尖沙咀有一個(gè)新地標(biāo) -- K11購(gòu)物廣場(chǎng)，是全世界第一個(gè)開(kāi)發(fā)商推出可持續(xù)掛鉤的債券并定下了一個(gè)目標(biāo)：其所有的電力都要來(lái)自清潔能源。

綠動(dòng)資本創(chuàng)始合伙人張國(guó)津帶來(lái)了深耕綠色投資，共創(chuàng)零碳未來(lái)主題演講，他介紹到，綠動(dòng)資本在成立的時(shí)候，就把自己定位成一個(gè)綠色影響力的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，我們的投資主要聚焦在清潔能源、新材料、先進(jìn)制造、綠色低碳交通、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域。每一筆投資的綠色影響力評(píng)估方面，我們做比較系統(tǒng)化的工作，因此也需要有一套評(píng)估和量化的方法，會(huì)和第三方的數(shù)據(jù)公司以及像BSI這樣權(quán)威的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。從國(guó)家低碳發(fā)展的角度上來(lái)說(shuō)，要實(shí)現(xiàn)碳中和，有兩條非常清晰的路徑：一是用更清潔低碳的材料或者生產(chǎn)工藝去替代傳統(tǒng)的高能耗和高碳材料的過(guò)程；二是通過(guò)先進(jìn)的技術(shù)，特別是數(shù)字技術(shù)和智能技術(shù)，去提高各行各業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率，降低單位能耗。我們重要的投資邏輯是在低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程中抓住技術(shù)驅(qū)動(dòng)關(guān)鍵，作為一個(gè)重點(diǎn)抓綠色影響力的投資機(jī)構(gòu)，我們對(duì)技術(shù)把握的重點(diǎn)主要是在綠色技術(shù)、數(shù)字和智能技術(shù)以及先進(jìn)材料的應(yīng)用。再者是對(duì)綠色影響力的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)。ESG和影響力投資在中國(guó)正快速發(fā)展，不應(yīng)該被當(dāng)成企業(yè)品牌宣傳的標(biāo)簽。影響力投資的價(jià)值在于投資帶有明確的目標(biāo)，并帶來(lái)可量化的環(huán)境或社會(huì)影響。影響力投資需要給被投企業(yè)帶來(lái)資本的"額外性"（Additionality）。綠色影響力投資是長(zhǎng)期、持續(xù)和艱難的實(shí)踐，須有完善的制度和流程作保障，與組織文化相容。影響力的量化過(guò)程需要"個(gè)性化與標(biāo)準(zhǔn)化"、"內(nèi)部能力與外部能力"之間的有效結(jié)合與平衡。

最后簡(jiǎn)單分享一下綠色生態(tài)投資的重要性，主要是綠動(dòng)資本和BSI在最新標(biāo)準(zhǔn)ISO 14097進(jìn)行的項(xiàng)目合作。當(dāng)我們運(yùn)用到每一個(gè)企業(yè)案例，需要根據(jù)企業(yè)的模型進(jìn)行搭建。我們要建立一整套內(nèi)部建模的能力和方法，同時(shí)又需要得到權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)證。

BSI大中華區(qū)可持續(xù)發(fā)展總監(jiān)楊曉曼帶來(lái)了標(biāo)準(zhǔn)助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)雙碳走向世界主題演講，她分享到，世界的運(yùn)轉(zhuǎn)離不開(kāi)資金的流轉(zhuǎn)，資金帶動(dòng)著繁榮，金融家把錢投在哪里，才能對(duì)我們?nèi)祟惖纳姝h(huán)境有促進(jìn)作用？自2020年9月中國(guó)宣布雙碳目標(biāo)以來(lái)，我國(guó)密集出臺(tái)一系列針對(duì)金融方面的政策，其中有四個(gè)重要的披露政策：一、生態(tài)環(huán)境部：企業(yè)環(huán)境信息披露，依法披露管理辦法和企業(yè)環(huán)境信息依法披露。這兩個(gè)規(guī)章的頒布實(shí)施為企業(yè)環(huán)境信息披露提供了至關(guān)重要的法律依據(jù)，意味著中國(guó)的企業(yè)環(huán)境信息披露進(jìn)入了全新的時(shí)代。二、港交所ESG信息披露指引。從2012年提出，要求到2015年走向一階段的強(qiáng)制，到2020年7月1號(hào)之后，修改了上市規(guī)則和指引，基本上是全強(qiáng)制性質(zhì)的。三、聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任銀行原則。截至今年的1月份，中國(guó)有84家機(jī)構(gòu)加入聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則組織。四、氣候相關(guān)財(cái)務(wù)披露。目前越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行披露的三類報(bào)告、年報(bào)也就是我們說(shuō)的財(cái)報(bào)，ESG報(bào)告、TCFD報(bào)告。

綠色金融核查準(zhǔn)則ISO 14097強(qiáng)調(diào)氣候行動(dòng)與結(jié)果之間的因果關(guān)系，它的優(yōu)勢(shì)主要是幫助金融方來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，使投資方向從高碳轉(zhuǎn)向低碳經(jīng)濟(jì)。其三個(gè)重點(diǎn)為：有氣候目標(biāo)的金融方、資本方應(yīng)建立氣候策略與政策，并規(guī)劃氣候行動(dòng)，包含氣候行動(dòng)的性質(zhì)、預(yù)期產(chǎn)出結(jié)果及影響。接著制定監(jiān)控計(jì)劃，最后記錄及評(píng)價(jià)實(shí)際影響，沒(méi)有氣候目標(biāo)的金融方，ISO 14097允許無(wú)氣候行動(dòng)的情況，但應(yīng)該盤點(diǎn)已有的投融資組合的溫室氣體排放量及其變化。

我們可以想象綠色金融性質(zhì)的投融資活動(dòng)，或許在特定市場(chǎng)條件下產(chǎn)生不錯(cuò)的報(bào)酬，但多數(shù)的報(bào)酬回收期都比一般的金融市場(chǎng)要長(zhǎng)，某些類型的投融資活動(dòng)甚至可能不會(huì)產(chǎn)生傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)酬。如氣候適應(yīng)和生態(tài)恢復(fù)，愿意采用ISO14097的金融家需要有超越商業(yè)的使命，但這也是一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)，向世界宣告金融家改變短線思考，愿意幫助解決氣候變遷，為后代建設(shè)福祉的決心。

在圓桌討論環(huán)節(jié)，4位嘉賓在主持人BSI中國(guó)華南區(qū)總監(jiān)王謙的引導(dǎo)下圍繞"綠色金融和可持續(xù)"的主題，分別從政策制定、投資機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)界和標(biāo)準(zhǔn)界的角度，就可持續(xù)金融的全球發(fā)展趨勢(shì)、ESG披露、綠色投融資標(biāo)準(zhǔn)ISO14097和ISO14030、可持續(xù)在中國(guó)的發(fā)展前景/挑戰(zhàn)和企業(yè)應(yīng)對(duì)方法實(shí)踐等內(nèi)容進(jìn)行了思想的碰撞和深入的探討，展示了各自獨(dú)到的見(jiàn)解和意見(jiàn)。

第一排從左至右：BSI華南區(qū)總監(jiān)王謙；中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)王遙；BSI亞太區(qū)可持續(xù)發(fā)展總監(jiān)萬(wàn)揚(yáng)第二排從左至右：BSI大中華區(qū)可持續(xù)發(fā)展總監(jiān)楊曉曼；香港大學(xué)經(jīng)管學(xué)院金融學(xué)教授湯勇軍

金融作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型的有效工具，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、低碳循環(huán)發(fā)展提供支持，綠色金融或投資于與氣候變化相關(guān)的活動(dòng)被視為解決方案，全面和可比的評(píng)價(jià)、報(bào)告對(duì)于環(huán)境產(chǎn)生的任何積極影響和吸引更多投資至關(guān)重要。這也越來(lái)越成為一種監(jiān)管要求，ISO旨在提供幫助的新標(biāo)準(zhǔn)ISO 14097《溫室氣體管理和相關(guān)活動(dòng) -- 包含氣候變化相關(guān)投資和融資活動(dòng)評(píng)估與報(bào)告準(zhǔn)則和要求的框架》，旨在規(guī)范投融資行為應(yīng)對(duì)氣候變化的影響及氣候變化所導(dǎo)致的適應(yīng)性投融資行為，有效地完善了綠色金融體系，促進(jìn)全球合作和推動(dòng)綠色可持續(xù)發(fā)展。

氣候變化問(wèn)題為地球和人類社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)重大挑戰(zhàn)，是當(dāng)前重大國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)議題之一。"碳達(dá)峰"和"碳中和"已納入我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)整體布局，事關(guān)中華民族永續(xù)發(fā)展和構(gòu)建人類命運(yùn)共同體。

PAS 2060是全球第一部碳中和標(biāo)準(zhǔn)，也是迄今獲得國(guó)際上最廣泛認(rèn)可的碳中和聲明規(guī)范。PAS 2050是全球首個(gè)產(chǎn)品碳足跡方法標(biāo)準(zhǔn)，作為PAS 2050和PAS 2060標(biāo)準(zhǔn)的制定者，BSI 參與了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織產(chǎn)品碳足跡標(biāo)準(zhǔn)ISO 14067編寫工作，BSI 憑借在碳領(lǐng)域積累了大量經(jīng)驗(yàn)和最佳實(shí)踐，賦能企業(yè)節(jié)能減排實(shí)現(xiàn)碳中和。為行業(yè)發(fā)展、國(guó)家"雙碳"戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)和聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)達(dá)成做出重要貢獻(xiàn)。