供應(yīng)鏈庫存積壓，第三季NAND Flash價(jià)格跌幅擴(kuò)大至8~13%

Jul. 19, 2022 ---- 根據(jù)TrendForce集邦咨詢表示，由于需求未見好轉(zhuǎn)，NAND Flash產(chǎn)出及制程轉(zhuǎn)進(jìn)持續(xù)，下半年市場供過于求加劇，包含筆電、電視與智能手機(jī)等消費(fèi)性電子下半年旺季不旺已成市場共識(shí)，物料庫存水位持續(xù)攀升成為供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。因渠道庫存去化緩慢，客戶拉貨態(tài)度保守，造成庫存問題漫溢至上游供應(yīng)端，賣方承受的拋貨壓力與日俱增。TrendForce集邦咨詢預(yù)估，由于供需失衡急速惡化，第三季NAND Flash價(jià)格跌幅將擴(kuò)大至8~13%，且跌勢恐將延續(xù)至第四季。

Client SSD方面，由于消費(fèi)市場需求疲弱，各家PC品牌客戶為了消化上半年的SSD庫存，使得第三季訂單明顯下修。隨著供應(yīng)商在client SSD供應(yīng)重心轉(zhuǎn)至176層，甚至176層的QLC SSD也開始出貨，加上YMTC(長江存儲(chǔ))將于下半年擴(kuò)大筆電client SSD出貨，價(jià)格競爭日益激烈，原廠不得不拉大議價(jià)空間吸引客戶提高訂單數(shù)量，故預(yù)期第三季client SSD跌幅將擴(kuò)大至8~13%。

Enterprise SSD方面，下半年采購動(dòng)能將不如上半年，主要是服務(wù)器品牌廠整機(jī)出貨受總體經(jīng)濟(jì)衰退影響，企業(yè)訂單需求持續(xù)下探，同步?jīng)_擊第三季enterprise SSD采購動(dòng)能;其次，中國第三季云端服務(wù)業(yè)者訂單疲軟，加上新一代server平臺(tái)出貨帶動(dòng)的需求不如預(yù)期，而供給方為了推升enterprise SSD營收成長，期望通過更寬松的價(jià)格議定來刺激銷售，不過買方暫無意愿擴(kuò)大采購量，因此預(yù)估第三季enterprise SSD價(jià)格跌幅將擴(kuò)大至5~10%。

eMMC方面，主要應(yīng)用如chromebook及電視需求疲弱不振，令買方謹(jǐn)慎控管庫存，因此eMMC價(jià)格仍難見提振跡象，雖然原廠長期規(guī)劃將持續(xù)減少2D eMMC產(chǎn)品供應(yīng)，通過供應(yīng)減少保持價(jià)格穩(wěn)定，然近期隨著需求全面下修，終端客戶、模組客戶以庫存去化為首重，整體市況明顯供過于求，且較預(yù)期嚴(yán)重，故第三季eMMC價(jià)格將再下跌8~13%。

UFS方面，由于智能手機(jī)需求并未受惠于618電商促銷而復(fù)蘇，整機(jī)庫存去化成為中國品牌廠的當(dāng)務(wù)之急，且需求低迷不僅沖擊中國手機(jī)品牌，即便以中國以外市場為主的三星(Samsung)亦提出需求前景不明的警告，導(dǎo)致下半年UFS市況持續(xù)走弱，而原本賣方抱持著降價(jià)也刺激不出需求量的觀點(diǎn)，不愿對(duì)價(jià)格讓步的態(tài)度，隨著庫存壓力水漲船高，降價(jià)求售已是必然，預(yù)估第三季UFS價(jià)格跌幅將擴(kuò)大至8~13%。

NAND Flash wafer方面，原預(yù)估旺季需求將為市況帶來活水，然需求持續(xù)惡化，模組廠、終端客戶庫存狀態(tài)仍處高位，導(dǎo)致wafer報(bào)價(jià)持續(xù)下探。同時(shí)，原廠持續(xù)擴(kuò)大wafer供應(yīng)，制程優(yōu)化也持續(xù)提升，致使原廠承受極大庫存壓力，預(yù)估第三季wafer合約價(jià)跌幅將擴(kuò)大至季跌15~20%。