破發(fā)!基帶芯片第一股!翱捷科技大跌30%!
1月14日,翱捷科技在上海證券交易所科創(chuàng)板上市,成為A股基帶芯片第一股。公司證券代碼為688220,發(fā)行價格164.54元/股,發(fā)行市盈率為83.65倍。
截至發(fā)稿,翱捷科技跌約30%,報115.91元/股,單簽虧損已經(jīng)接近2.5萬元。
資料顯示,公司是國內(nèi)稀缺的具備全制式蜂窩基帶通訊技術(shù)的平臺型芯片設(shè)計公司,在物聯(lián)網(wǎng)蜂窩基帶芯片、物聯(lián)網(wǎng)WiFi芯片等領(lǐng)域取得穩(wěn)固基本盤。據(jù)悉,翱捷科技成立于2015年,是一家提供無線通信、超大規(guī)模芯片的平臺型芯片企業(yè)。公司自設(shè)立以來一直專注于無線通信芯片的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新,是國內(nèi)極少數(shù)同時擁有全制式蜂窩基帶芯片及多協(xié)議非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片研發(fā)設(shè)計實力,且具備提供超大規(guī)模高速SoC芯片定制及半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)能力的平臺型芯片設(shè)計企業(yè)。
1、翱捷科技:三大主要產(chǎn)品!暫無5G芯片目前,翱捷科技主營業(yè)務(wù)主要由三大業(yè)務(wù)組成,包括芯片產(chǎn)品、芯片定制業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)。
翱捷科技的芯片產(chǎn)品已成功實現(xiàn)大規(guī)模銷售,芯片定制及 IP 授權(quán)也取得長足發(fā)展。報告期內(nèi),公司蜂窩基帶芯片產(chǎn)品銷量累計超過 8,000 萬套,非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片產(chǎn)品銷量累計超過 4,000 萬顆。2018-2020 年,公司營業(yè)收入由11,539.11 萬元增長至 108,095.81 萬元,年復(fù)合增長率達 206.07%。翱捷科技與海思半導(dǎo)體、紫光展銳等企業(yè)在產(chǎn)品核心技術(shù)指標上存在一定差異,翱捷科技尚無已實現(xiàn)銷售的 5G 產(chǎn)品,公司 5G 芯片產(chǎn)品目前處于回片調(diào)試階段,主要原因系海思半導(dǎo)體、紫光展銳成立時間較早,在技術(shù)積累上存在一定先發(fā)優(yōu)勢。各模組廠商采用的 4G 基帶芯片供應(yīng)商情況如下:
2、翱捷科技發(fā)展歷程:收購Marvell開始2017 年公司收購 Marvell 移動通信業(yè)務(wù),本次收購后,公司承接了 Marvell的產(chǎn)品,為保持公司產(chǎn)品供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性,公司繼續(xù)延用原供應(yīng)商臺積電、日月光集團、聯(lián)華電子和華邦電子。2018 年公司銷售產(chǎn)品主要仍為承接 Marvell 產(chǎn)品,因此 2018 年度供應(yīng)商較2017 年度無較大變化。2019 年公司銷售的芯片產(chǎn)品仍向臺積電采購晶圓,因此臺積電采購金額快速增加。同時,公司向 ARM 外購 IP,系芯片定制業(yè)務(wù)開展過程中采購所需 IP而發(fā)生。2020 年,公司封裝測試采購向境內(nèi)轉(zhuǎn)移,因此甬矽電子采購金額快速增加,同時因芯片定制為非標準化業(yè)務(wù),IP 采購發(fā)生時間由合同約定、定制開發(fā)進度等因素所決定,2020 年及 2021 年 1-6 月未發(fā)生向 ARM 的 IP 采購。2021 年 1-6 月,新增第二大供應(yīng)商深圳市錦榮科技有限公司為北京兆易創(chuàng)新科技股份有限公司的代理商。公司自 2019 年起與深圳市錦榮科技有限公司開始合作,前期由于采購量較小未進入深圳市錦榮科技有限公司前五大供應(yīng)商。2021年 1-6 月,公司客戶對于蜂窩基帶芯片產(chǎn)品內(nèi)存需求增加,公司向深圳市錦榮科技有限公司的采購量增大,深圳市錦榮科技有限公司進入當期前五大供應(yīng)商。公司在報告期內(nèi),還同時向華邦電子采購內(nèi)存顆粒。
3、翱捷科技供應(yīng)商:報告期內(nèi),公司晶圓和封測采購主要來自中國大陸和中國臺灣地區(qū)的供應(yīng)商,且公司主要原材料供應(yīng)商均為行業(yè)知名的晶圓代工廠,具有成熟的全球供貨經(jīng)驗。公司報告期內(nèi)的前五大供應(yīng)商所在地區(qū)主要分布在中國大陸、中國臺灣。中國臺灣對相關(guān)產(chǎn)品不存在出口限制等貿(mào)易政策,斷供風(fēng)險極小。
4、翱捷科技持股情況:戴保家擁有24.36%的表決權(quán),為實控人翱捷科技董事長、總經(jīng)理戴保家直接持有公司9.36%的股份,并通過其控制的公司員工持股平臺寧波捷芯、GreatASR1 Limited、GreatASR2 Limited合計控制公司24.36%的表決權(quán),為實際控制人。翱捷科技沒有控股股東。除實際控制人以外,持股5%以上的股東有5個,分別為阿里網(wǎng)絡(luò)持股17.15%、寧波捷芯持股10.10%、萬容紅土持股6.13%、新星紐士達持股5.88%、義烏和諧持股5.61%。翱捷科技的國有股份包括新星紐士達、浦東新產(chǎn)投、張江科投、上海科投,共持股9.04%。外資持股股東有9個,包括戴保家、香港紫藤、冠盈集團、芯片聯(lián)合(香港)等共持股22.77%。
翱捷科技的董事會成員共9名,其中獨立董事3名。
5、戴保家:創(chuàng)立USI公司、銳迪科等公司翱捷科技創(chuàng)始人戴保家有超20年的從業(yè)經(jīng)驗。早在2001年,戴保家就作為聯(lián)合創(chuàng)始人創(chuàng)立了硅谷線性功率放大器開發(fā)商USI公司,2004年又成立中國IC設(shè)計公司銳迪科,銳迪科是當時國內(nèi)領(lǐng)先的全系列數(shù)字及射頻產(chǎn)品的集成電路供應(yīng)商,后被紫光集團收購。6、翱捷科技:募資23.8億元翱捷科技此次發(fā)行募集資金23.8億元,本次募集資金主要圍繞主營業(yè)務(wù)開展,分別為新型通信芯片設(shè)計、智能IPC芯片設(shè)計項目、多種無線協(xié)議融合、多場域下高精度導(dǎo)航定位整體解決方案及平臺項目、研發(fā)中心建設(shè)及補充流動資金。