2022年我國全社會研發(fā)經(jīng)費將超2.79萬億元，居世界第二位

在過去2年間，疫情所帶來的紅利讓眾多芯片廠商“一飛沖天”，無論是業(yè)績、資本支出，還是市值都到達了一個前所未有的新高度，雖然很多分析機構(gòu)早早為市場打起了供過于求的“預(yù)防針”，但當(dāng)這天真正到來的時候，芯片廠商依舊被摔得“遍體鱗傷”。

尤其是今年下半年，7、8月半導(dǎo)體整體供需關(guān)系快速反轉(zhuǎn)，9月需求更是直線下滑，供應(yīng)鏈被打了個措手不及，現(xiàn)如今，芯片巨頭們除了要面對跌跌不休的股價，還將迎來齊齊下降的業(yè)績，以及頻頻縮減的資本支出。

芯片巨頭，拉響業(yè)績警報

邁入10月,又到了芯片廠商們披露業(yè)績的時候,與此前芯片巨頭接連甩出一張張“創(chuàng)新高”的成績單不同，從已披露的數(shù)據(jù)來看，9月/Q3的業(yè)績大部分低于預(yù)期，或環(huán)比降低，給原本就不景氣的市場環(huán)境更籠罩了一層烏云，其中晶圓代工廠世界先進9月營收36.93 億新臺幣(約 8.31 億元人民幣)，環(huán)比減少 25.73%，同比減少 11.46%，直接創(chuàng)下了 14 個月來新低。臺媒指出，大尺寸及小尺寸驅(qū)動 IC 出貨量同步減少，是世界先進業(yè)績滑落的主因。

就連代工龍頭臺積電，其9月2082.48億新臺幣的合并營收，雖然同比增加了36.4%，但環(huán)比也減少了4.5%。北京半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會副秘書長朱晶表示，9月營收環(huán)比下滑主要是市場需求太弱，但臺積電應(yīng)該是半導(dǎo)體廠里表現(xiàn)*的，加上明年漲價，不用很擔(dān)心業(yè)績。據(jù)韓媒businesskorea報道，臺積電今年在第三季度的銷售額將在半導(dǎo)體公司中*。除了臺積電本身優(yōu)異的表現(xiàn)外，還有個重要原因就是此前爭奪半導(dǎo)體銷量榜首的三星電子和英特爾雙雙遭遇盈利沖擊。

“進口芯片那9個月的行情，就是擊鼓傳花，看誰是最后一個接盤俠。”在華強北做了20多年電子元器件生意的李政說。從2020年開始，因供貨緊張引發(fā)的“斷芯潮”，在華強北激起千層浪。2021年，隨著芯片價格水漲船高，華強北芯片行業(yè)迎來了幾十年未遇的行情，各式各樣的造福神話在此上演：95后采購員辭職后炒芯掙了幾百萬，90后老板半年賺下幾千萬……大量的資金和投機者，從全國各地涌入華強北。在華強北芯片相關(guān)行業(yè)工作的吳宇聽說，華南某個村湊了數(shù)百億來此賣芯片。

隨著芯片價格逐漸回落，炒作者眼看著囤積的芯片砸在手里，從高歌猛進到哀鴻一片，只有區(qū)區(qū)幾個月的時間。還有不少資金有限的投機者，貸款炒芯失敗后，最終欠下巨債。“一波資金刮來，留下一地雞毛，然后就拍拍屁股走人”，對于華強北芯片行業(yè)的老生意人來說，席卷而來，拂袖而去的炒作者，攪亂了市場的正常運轉(zhuǎn)，也損壞了華強北在下游客戶中的信任度。

張明飛2008年來到華強北，在此做了十幾年的進口芯片經(jīng)銷商，2021年這波漲價行情，是他入行以來頭一次遇到，“就是幾十年一遇的短期態(tài)勢”。作為亞洲最大的電子元器件集散中心，華強北芯片行業(yè)的生意人，承擔(dān)的大多是小代理商和經(jīng)銷商的角色。過去幾十年里，這行的利潤很穩(wěn)定，“三到五個點，撐死了能到十個點”。

芯片一般按溫度適應(yīng)能力及可靠性要求，大致分為四類：商業(yè)級(0℃-70℃)、工業(yè)級(-40℃-85℃)、車規(guī)級(-40℃-120℃)、軍工級(-55℃-150℃)。芯片可靠性指標的嚴苛程度和溫度要求超過商業(yè)級別，符合工業(yè)級應(yīng)用即為工業(yè)芯片。工業(yè)芯片處于整個工業(yè)體系架構(gòu)的基礎(chǔ)部分，解決感知、互聯(lián)、計算、存儲等基礎(chǔ)問題和執(zhí)行問題，在工業(yè)生產(chǎn)中起著重要作用。

工業(yè)芯片行業(yè)目前現(xiàn)狀分析

【國際】目前全球的工業(yè)芯片市場主要還是被歐美日的大企業(yè)所把持著，它們的整體水平和市場影響力優(yōu)勢明顯。這些廠商在工業(yè)芯片領(lǐng)域，都有各自的優(yōu)勢產(chǎn)品。

【國內(nèi)】目前中國已經(jīng)擁有一批工業(yè)芯片企業(yè)，數(shù)量還是不少的，但總體比較分散，還未形成合力，綜合競爭力弱于國外大廠，且產(chǎn)品仍然集中在中低端市場。中國本土工業(yè)芯片廠商，產(chǎn)品還是以功率器件、工控類MCU、傳感器為主，而在其它大類的工業(yè)芯片方面，如高性能的模擬產(chǎn)品、ADC、CPU、FPGA、工業(yè)存儲等，我國企業(yè)與國際大廠還有較大差距。中國光電子器件方面長期以來主要靠仿制、靠低勞動力成本生存被動局面的有效途徑。國內(nèi)光通信系統(tǒng)設(shè)備商對國外的依賴程度很高，其所需的核心光電子器件，仍然需要依賴進口。

全球市場工業(yè)芯片銷售額(2016-2027)

2020年全球工業(yè)芯片市場銷售額達到了50,032百萬美元，預(yù)計2027年將達到85,429百萬美元，年復(fù)合增長率(CAGR)為7.09%(2021-2027)。未來幾年，本行業(yè)具有很大不確定性，本文的2021-2027年的預(yù)測數(shù)據(jù)是基于過去幾年的歷史發(fā)展、行業(yè)專家觀點、以及本文分析師觀點，綜合給出的預(yù)測。

從“嫦娥”奔月到“祝融”探火，近十年，我國在芯片、計算機通信以及醫(yī)藥等高科技行業(yè)的發(fā)展日新月異。統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年我國全社會研發(fā)經(jīng)費達到2.79萬億元，居世界第二位;研發(fā)強度達2.44%，接近OECD國家平均水平。在建設(shè)現(xiàn)代化強國過程中，科技創(chuàng)新仍是第一生產(chǎn)力。

但發(fā)展并非一帆風(fēng)順，在全球科技行業(yè)競爭日益加劇的大潮下，我國芯片等高科技行業(yè)頻受西方某些國家刻意打壓，打造自主可控的半導(dǎo)體制造能力，實現(xiàn)高端芯片自由迫在眉睫。繼《2022芯片和科技法案》后，10月7日，高端存儲芯片和先進計算芯片領(lǐng)域再掀事端，其中存儲芯片是應(yīng)用最廣泛的基礎(chǔ)性通用芯片之一，被譽為電子產(chǎn)業(yè)的“糧倉”。

一、電子產(chǎn)業(yè)的“糧倉”

存儲芯片是半導(dǎo)體的一大重要分支，作用是為訪問性能、存儲協(xié)議、存儲介質(zhì)等多種應(yīng)用提供高質(zhì)量的支持。可按數(shù)據(jù)是否易失分為易失性存儲芯片與非易失性存儲芯片。

易失性存儲芯片可以分為動態(tài)隨機存儲器(DRAM)和靜態(tài)隨機存儲器(SRAM)。在任何時候都可以讀寫，但斷電后，不能保留數(shù)據(jù)，我們生活中電子產(chǎn)品的內(nèi)存條大多就是使用的這類芯片。

非易失性存儲芯片可分為NOR FLASH、NAND FLASH與只讀存儲器(MASK ROM、OTPROM、EPROM、EEPROM)。斷電后所存儲的數(shù)據(jù)不會消失的存儲器，像我們生活中常見的移動硬盤、固態(tài)硬盤等就是使用這類芯片。

目前主流的存儲器是DRAM與NAND Flash，兩者占存儲器市場的九成以上，根據(jù)IC insights的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年以銷售額口徑計算的市場規(guī)模NAND FLASH占比為56%，DRAM為41%，其它為3%。

二、市場空間持續(xù)擴容

受到智能手機、服務(wù)器、PC等下游需求驅(qū)動，存儲芯片市場規(guī)模將快速擴張。據(jù)中信建投數(shù)據(jù)整理，2005~2020年，全球存儲芯片市場規(guī)模從546億美元增至1229億美元，復(fù)合增速達 5.6%。

國商務(wù)部近日宣布擴大對中國芯片及設(shè)備出口限制，其中包括限制美國人員(U.S. persons)在沒有許可證的情況下支持中國的半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)。中國商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院研究員梅新育在接受俄羅斯衛(wèi)星通訊社采訪時指出，美國此舉是濫用管轄權(quán)，正在割裂全球包括芯片在內(nèi)的IT產(chǎn)業(yè)。

10月7日，美國商務(wù)部對一系列芯片和芯片制造技術(shù)產(chǎn)業(yè)實施出口管制，這是美國迄今針對中國科技產(chǎn)業(yè)最大規(guī)模的紓困方案。美國還試圖禁止

美國個人在沒有許可證的情況下支持中國的先進芯片開發(fā)或生產(chǎn)。美國商務(wù)部對美國人的定義包括“美國公民、永久居民、居住在美國的人員”。

梅新育表示，美國這一限制措施涉及濫用管轄權(quán)，受政策影響的美國國籍或者綠卡持有人士可以嘗試申請許可。在申請許可不被批示的情況下，可能也有一些其他規(guī)避措施。

針對這一政策產(chǎn)生的負面影響，梅新育強調(diào)說：“實際上這種禁令嚴重干擾了全球的經(jīng)濟貿(mào)易合作以及科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，給有關(guān)當(dāng)事人及相關(guān)企業(yè)造成困擾。而且很多人才想要獲得美國國籍或者綠卡，這一過程是有預(yù)期的?，F(xiàn)在美國宣布禁令，對于人才的引進是不小的打擊。

同時，美國的一系列限制措施還割裂了全球IT產(chǎn)業(yè)，特別是芯片市場，進一步降低了美國境外芯片企業(yè)可能獲得的市場規(guī)模和盈利預(yù)期。我們可以看到，受美國制裁中國芯片產(chǎn)業(yè)導(dǎo)致銷售下滑影響，美國公司英特爾計劃裁員規(guī)模達20%，這對于就業(yè)市場又形成一定的壓力?！?

據(jù)報道，受美國制裁中國芯片產(chǎn)業(yè)導(dǎo)致銷售下滑影響，美國半導(dǎo)體行業(yè)巨頭英特爾計劃大規(guī)模裁員，以削減成本和應(yīng)對步履維艱的個人電腦業(yè)務(wù)，涉及部門包括銷售、市場營銷等，裁員比例約占總?cè)藬?shù)的20%。

根據(jù)《華爾街日報》對中國16家上市半導(dǎo)體公司記錄和官方網(wǎng)站的研究顯示，在這些公司工作的至少43名高管為美國公民。他們中的許多人就職于公司首席執(zhí)行官、副總裁和董事長等高管職位。