集微網(wǎng)報道，開年以來，一則關于中國臺灣封裝代工廠菱生出售寧波力源100%股權的消息在業(yè)內(nèi)廣為流傳，這是自矽品、日月光、力成、Qorvo、南茂后，又一家將位于中國大陸封測廠股權賣給中資的國際廠商。
作為自2001年起就深耕中國大陸的封測廠商，菱生選擇在此時退出中國大陸市場，既有其自身的原因，也折射出整個封測行業(yè)正在經(jīng)歷的動蕩。
內(nèi)卷不停！寧波力源持續(xù)虧損
從大環(huán)境來看，自2022年以來，受外部經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)周期波動影響，全球半導體封測市場需求疲軟，訂單不足的情況較為嚴重，導致行業(yè)價格競爭非常激烈，國內(nèi)絕大多數(shù)中小企業(yè)，甚至有包括甬矽電子、氣派科技在內(nèi)的上市公司都在2023年陷入虧本運營的狀態(tài)。
根據(jù)近期封測廠商公布的財報顯示，包括日月光、通富微電等在內(nèi)的一線大廠業(yè)績均出現(xiàn)了下滑。
筆者從業(yè)內(nèi)了解到，由于封測產(chǎn)能過剩，市場殺價搶訂單的情況尤為嚴重，為穩(wěn)住公司市場份額，頭部封測廠商都沒法避免以價換量的策略，中小型半導體封測廠商更是自2022年Q1就面臨訂單持續(xù)下滑的情況，沒有足夠訂單量連基本運營都難以為繼。
以菱生在中國投資的封測廠寧波力源為例，2024年2月17日，中國臺灣封裝代工廠菱生宣布，經(jīng)董事會決議，出售中國寧波力源100%股權給浙江銀安匯企業(yè)管理公司，總交易金額7100萬人民幣。
筆者查閱資料顯示，菱生自2001年6月在中國大陸投資寧波力源，后者的主營業(yè)務為IC封裝與測試，迄今為止實際投資金額達5800萬美元，與本次交易金額可謂是相形見絀，那么菱生為何會在此時“賤賣”寧波力源？
原來寧波力源近年來都處于虧損狀態(tài)，且稅后凈利虧損達2118.6萬人民幣，其中2020年虧損6599.2萬新臺幣；2021年虧損4530.2萬新臺幣；2022年虧損幅度進一步擴大，達9274.3萬新臺幣，導致去年底寧波力源凈值僅剩人民幣2961.7萬元。顯然，若不能找到接盤方，菱生還得持續(xù)向?qū)幉υ摧斞?/span>
當前，半導體封測市場并未實現(xiàn)全面復蘇，盡管在高端智能手機的帶動下，中國大陸市場急單涌現(xiàn)，觸底反彈的信號已經(jīng)出現(xiàn)。比如日月光指出，2024年將是全面復蘇的一年，上半年庫存調(diào)整將結束，下半年迎來加速增長。長電科技表示，（2023年）下半年部分客戶需求有所回升，四季度訂單總額恢復到上年同期水平。華天科技也調(diào)漲了量大剛需產(chǎn)品的封測代工價格。
不過，行業(yè)是否真正迎來復蘇還存在很多不確定性，大量國內(nèi)中小封測廠商仍處于價格戰(zhàn)之中，對未來的市場發(fā)展看法并不樂觀。因此，從自身發(fā)展來看，菱生在此時賣掉寧波力源變現(xiàn)也合乎情理。
去中化趨勢下，外資封測廠陸續(xù)撤離
事實上，由于中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級，近年來包括戴爾、惠普、蘋果在內(nèi)越來越多美國終端廠商都紛紛加速供應鏈“去中化”，要求供應商大幅減少在中國生產(chǎn)的比重，尤其供應美國市場的產(chǎn)品必須改由非中國廠區(qū)生產(chǎn)。
“由于目前全球化慢慢被本土化所替代，當前供應鏈已經(jīng)成為公司進入海外市場的最大挑戰(zhàn)，公司需要將已經(jīng)在國內(nèi)研發(fā)生產(chǎn)的成熟產(chǎn)品，采用海外的晶圓廠、封測廠進行生產(chǎn)，而各家代工廠的工藝并不相同，導致公司需要針對海外代工廠的工藝重新做芯片的開發(fā)設計?！蹦硣鴥?nèi)fabless廠商高管對集微網(wǎng)表示，當然目前并非所有海外客戶都有相關要求（非中國生產(chǎn)），可能部分企業(yè)是可以接受的。
在上述背景下，越來越多的封測廠退出中國大陸市場。據(jù)集微網(wǎng)不完全統(tǒng)計，除菱生外，自2020年以來，已經(jīng)有矽品、日月光、力成、Qorvo、南茂等外資廠商陸續(xù)將中國大陸封測廠的部分或全部股權出售給中資。
早在2020年9月30日，日月光投控就宣布，旗下矽品精密轉(zhuǎn)投資的大陸矽品電子將以9.66億元人民幣價格，出售予大陸存儲器模塊龍頭大廠深圳記憶科技（Ramaxel），此交易案預期將產(chǎn)生新臺幣8.1億元的處分利益。
日月光表示，因該廠一直未達經(jīng)濟規(guī)模且仍處于虧損狀態(tài)，考量當?shù)厥袌鲎兓詫⒗寐瘦^低的該廠出售。
據(jù)悉，矽品電子的成立原本是為了配合大陸DRAM廠福建晉華集成電路的后段封測需求所設立。不過，美國商務部于2018年底將福建晉華列入出口管制實體清單，該廠因為無法取得半導體設備，只好宣布停工，矽品電子當時也轉(zhuǎn)型爭取其他封測訂單。不過，矽品電子轉(zhuǎn)型后一直未達經(jīng)濟規(guī)模，仍處于虧損狀態(tài)，所以將其出售。
2021年12月1日，日月光投控再次宣布，將其位于中國大陸的四家工廠及業(yè)務以14.6億美元（約合人民幣93億元）出售給智路資本。
2023年6月27日，中國臺灣封測大廠力成宣布，公司召開董事會通過處分中國子公司力成半導體（西安）給美商存儲器大廠美光（Micron），出售金額為5143.6萬美元，交割日為明年（2024年）6月28日。除出售西安廠外，力成董事會還通過處分力成（蘇州廠）70%股權給予深圳江波龍電子，交易金額1.316億美元。
2023年12月19日，無線連接芯片制造商Qorvo宣布，已達成最終協(xié)議，將其位于中國北京和德州的組裝和測試設施出售給合約制造商立訊精密。該交易預計將于2024年上半年完成，立訊精密將根據(jù)新簽訂的長期供應協(xié)議為Qorvo組裝和測試產(chǎn)品。
2023年12月21日，中國臺灣封測大廠南茂宣布，董事會通過100%轉(zhuǎn)投資子公司ChipMOS TECHNOLOGIES (BVI) LTD.出售持有宏茂微電子(上海)的45.0242%全數(shù)股權給蘇州元禾璞華智芯股權投資合伙企業(yè)在內(nèi)等11家中國當?shù)氐暮匣锲髽I(yè)，總交易金額為人民幣9.793億元。
上述情況并非臨時決定，早在2023年1月31日的舉辦法說會上，力成科技董事長蔡篤恭就曾表示，地緣政治影響困擾產(chǎn)業(yè)界，離開中國大陸已是進行式，且進行相當積極。雖然這一言論未必準確，但供應鏈挑戰(zhàn)仍在持續(xù)困擾著半導體企業(yè)，外資封測廠撤離中國大陸市場隱隱成為行業(yè)趨勢。
（來源：集微網(wǎng)）
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