6月25日,在青島這座歷史與現(xiàn)代交織的城市,2024青島國際顯示大會第三次落幕。這不僅是一場彰顯半導體顯示技術風向標的盛會,也是一個見證青島顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的舞臺,更為我們洞察其背后的驅動力量提供了窗口。
青島這座曾以傳統(tǒng)制造業(yè)為主導的城市,現(xiàn)如今正以“加速跑”的姿態(tài)發(fā)展半導體等新興產(chǎn)業(yè),并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)“躍級跳”。這一切的背后,產(chǎn)業(yè)資本在發(fā)揮重要力量。作為大會連續(xù)三年舉辦方的初芯集團,無疑就是這股推動力量中的一員。
自2019年,初芯便與青島結緣,不僅在青島設立專項基金投資半導體顯示,更憑借創(chuàng)新的“3+N”投資模式助力政府、企業(yè)、行業(yè)等多方力量協(xié)同共贏。其角色也從最初的創(chuàng)投機構“參與者”轉變?yōu)榇髸e辦方“建設者”。實現(xiàn)角色自由轉換的初芯集團,不僅彰顯了自身實力與遠見,更為我們帶來了關于產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與投資的精彩故事。
投早投小 做好全生命周期陪伴
曾有業(yè)內(nèi)人士提到,現(xiàn)在10個投資機構里面,9個投的都是半導體硬科技產(chǎn)業(yè)。
別看硬科技產(chǎn)業(yè)投資現(xiàn)在這么火熱,在10年前甚至更早的2000年左右,由于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈不完善,企業(yè)發(fā)展程度低,核心技術短板多,整個產(chǎn)業(yè)投資大環(huán)境很差。加之這些產(chǎn)業(yè)均屬于技術密集型、資本密集型產(chǎn)業(yè),出資門檻高,市場上更多是以龍頭企業(yè)圍繞自身供應鏈安全和技術儲備進行供應鏈投資為主。
作為國內(nèi)為數(shù)不多獨立于龍頭企業(yè)之外的產(chǎn)業(yè)投資機構,初芯集團自2008年起便開始入局,不斷摸索出一條屬于自己的“投資之路”,即以產(chǎn)業(yè)基金模式投資芯片和光電產(chǎn)業(yè)的上游材料和設備。這一模式與傳統(tǒng)的VC/PE最大的區(qū)別在于,初芯不做投完之后就執(zhí)著于退出的股東,而是從戰(zhàn)略、資源等方面長期陪伴企業(yè)成長,將其培育成細分行業(yè)龍頭。
在初芯看來,產(chǎn)業(yè)投資是長期的資本,耐心的資本,潛心耕耘的同時要以“靜待花開”的心態(tài)陪伴企業(yè)穩(wěn)步成長。
不得不說,初芯的投資模式是很有遠見的。當下,在新質生產(chǎn)力成為投資行業(yè)最熱詞的背景下,大部分投資“老手”更加關注企業(yè)技術的領先性、獨家性以及未來成長性,投早投小投硬,長期陪伴賦能。
這與初芯的投資理念不謀而合。在此之前,初芯投資已調整投資戰(zhàn)略,更重視投早、投小。早期階段的小微企業(yè),尤其是技術背景的小微企業(yè),多在公司戰(zhàn)略制定與執(zhí)行、內(nèi)部治理、供應鏈管理等方面存在一些短板。作為專業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資機構,初芯集團深入了解企業(yè),十年如一日幫助被投企業(yè)做大量投后賦能工作,實現(xiàn)全生命周期陪伴。
立體投資 做好全球資源整合
產(chǎn)業(yè)投資除了要注重長期性,更重要的是能實現(xiàn)資源的協(xié)同。
一步一步走來,初芯集團圍繞顯示半導體產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局,成果頗豐。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈布局,意味著投資機構要跳出單一行業(yè)視角,站在更宏觀的位置謀劃全局,整合資源。
作為深耕半導體顯示產(chǎn)業(yè)領域的投資機構,初芯集團經(jīng)過多年實踐,創(chuàng)新性提出“產(chǎn)業(yè)+基金+園區(qū)”三位一體的立體投資模式。這一投資模式的推出,深刻改變了初芯集團在產(chǎn)業(yè)投資中扮演的角色。它不再局限于是單純的資本提供者,而是更深入地參與到區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展中,成為整合企業(yè)、政府等多方資源賦能企業(yè)發(fā)展的紐帶。
初芯在北京、青島、南京、成都、海口、嘉興、阜陽等多地的布局充分詮釋了這一模式。以青島為例,除了開篇提到2019年在青島設立初芯產(chǎn)業(yè)基金,重點投資光電與半導體產(chǎn)業(yè)外,去年初芯集團又設立青島初芯光電產(chǎn)業(yè)投資基金,引導泛半導體領域優(yōu)質產(chǎn)業(yè)項目落地。在三位一體投資模式下,初芯還兼顧地方招商引資和投資促進,實現(xiàn)地方政府招商引資、產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展、強鏈補鏈的需求。
隨著三位一體投資模式的成熟,2022年初芯集團進一步提出“3+N”超級投資服務平臺,通過融合政產(chǎn)學研用多方資源,聯(lián)動政府、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游,為企業(yè)提供團隊建設、技術指導、產(chǎn)學研合作及資本運作等一系列指導服務。
從投資機構到投資平臺,初芯集團資源整合能力愈發(fā)強大。自2022年-2023年先后發(fā)起成立初芯創(chuàng)新研究院-斯坦福實驗室、青島市光電顯示產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟后,今年初芯集團又啟動青島新型顯示產(chǎn)業(yè)研究院-新質生產(chǎn)力中心,旨在整合國內(nèi)外高端資源,推動科技成果轉化。
值得一提的是,初芯集團不僅致力于整合國內(nèi)資源,更放眼全球,以"一個國內(nèi)資產(chǎn)+一個國際資產(chǎn)+一個上市公司"的全球投資運營模式,有效整合海外技術與國內(nèi)項目,為中國硬科技企業(yè)注入國際化資源,補足發(fā)展中的短板。
可以看到,資本入駐只是產(chǎn)業(yè)投資的起點,被投企業(yè)能否崛起,更有賴于資源是否充足及高效整合。初芯獨特的“3+N”模式及資源整合賦能路線,無疑為產(chǎn)業(yè)投資帶來了一種新“打法”。
打造樣板 創(chuàng)新模式落地全國
“3+N”模式的落地,助推全國半導體顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時,也使初芯集團從幕后走到臺前。僅今年上半年,初芯集團便榮膺“融中2023年度中國最具成長投資機構”、“2023年度實體經(jīng)濟突出貢獻單位”、“2023年度青島市政府引導基金卓越貢獻獎”等多個獎項。
由此,“3+N”投資模式的樣板力量逐漸顯現(xiàn)。如今,這一創(chuàng)新模式在全國范圍內(nèi)“開枝散葉”。據(jù)介紹,2023年以來,初芯集團積極探索新型城市高質量發(fā)展模式,結合各地自身條件,以頂層設計系統(tǒng)思維突出地方優(yōu)勢、布局未來產(chǎn)業(yè),攜手青島、?？凇⑹徍?8 大城市合作伙伴構建優(yōu)勢互補、布局優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)格局,并復制“3+N”模式助力當?shù)匕l(fā)展,成為區(qū)域硬科技產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的重要牽引力量。
如果說早期初芯集團設立的產(chǎn)業(yè)基金是“一枝獨秀”,那么現(xiàn)在在各地的布局可以稱得上是“春色滿園”了。
創(chuàng)新的投資理念和模式,最終通過投資結果反映出來。據(jù)悉,初芯集團先后在新型顯示、泛半導體、智能制造等多個領域布局投資了10余個細分行業(yè)的頭部項目,通過資本和政策,逐漸形成了產(chǎn)業(yè)集群效應。如以RISC-V為核心的新一代計算架構芯片與方案提供商奕斯偉計算;泛半導體領域的頎中科技、欣奕華、基本半導體、明泰微電子等。
除上述企業(yè)外,在初芯集團控股及參股企業(yè)中,誠志股份、頎中科技、瀾起科技、藍思科技、海倫哲、聯(lián)創(chuàng)電子、可靠股份等15家企業(yè)已先后登陸主板和科創(chuàng)板上市。
從一支產(chǎn)業(yè)資本成為一個產(chǎn)業(yè)投資平臺,從早期鮮為人知的投資機構到硬科技賽道的領跑者,初芯集團為我們詮釋了堅持、創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)投資的故事。如今,新質生產(chǎn)力浪潮迭起,半導體芯片迎來全新的發(fā)展紀元,產(chǎn)業(yè)投資正逢其時。要突破“卡脖子”困境、技術國產(chǎn)化難題,更需要初芯集團這樣的專業(yè)投資者提高資本效率和質量。
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