基于B／S模式的證券監(jiān)管管理實驗系統(tǒng)的設(shè)計與實現(xiàn)

1 引言
    管理實驗是研究在可控的實驗環(huán)境下，對某一管理現(xiàn)象或管理問題，如何控制實驗條件、觀察實驗者行為和分析實驗結(jié)果，以檢驗、比較和完善管理理論或為管理者提供決策依據(jù)的過程。
    證券監(jiān)管，是證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對證券市場各種經(jīng)營主體及其所從事證券經(jīng)營活動的監(jiān)督和管理。它是以矯正和改善證券市場內(nèi)在的問題，即消除廣義的“證券市場失靈”為目的。
    本文運用管理實驗的方法研究證券監(jiān)管問題，通過證券監(jiān)管管理實驗系統(tǒng)的設(shè)計和實施，研究證券監(jiān)管的運作效果，分析監(jiān)管者與投資者的互動行為，以期更好地把握監(jiān)管信息發(fā)布的時機(jī)和方式，減少信息發(fā)布時對市場造成大的波動，保護(hù)中小投資者利益。

2 實驗系統(tǒng)的總體規(guī)劃設(shè)計
2．1 實驗系統(tǒng)設(shè)計的理論根據(jù)
    (1)實驗前提和實驗假設(shè) 實驗的前提條件是：信息不對稱的實驗室資本市場；實驗分為實驗組和控制組(或參照組)2個組，實驗組有監(jiān)管信息，控制組沒有監(jiān)管信息。
    假設(shè)條件：信息不對稱和投資者的非理性導(dǎo)致證券市場過度泡沫和證券的過度交易；監(jiān)管措施能提高市場效率，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。
    (2)實驗角色和實驗變量 實驗角色：投資者；監(jiān)管者。實驗變量：自變量包括監(jiān)管信息、證券市場行情變化指數(shù)等；因變量包括證券市場泡沫和流通率(或證券價格和成交量)、投資者收益等。
    (3)實驗規(guī)則 本實驗所涉及的規(guī)則包括實驗者賬面初始稟賦、證券分紅、投資收益和成交方式等方面的一些規(guī)定。如投資收益的計算方法如下：
    第i周期參考收益=第i周期賬戶的期末總價值一第i周期賬戶的期初總價值；
    i周期總參考收益=第i周期賬戶的期末總價值．第l周期賬戶的期初總價值。
    i周期的總參考收益計算公式為：

   
其中，ci表示第i周期期末資金值，c0表示系統(tǒng)賦予的初始資金值；Sj為證券j在第i周期至第10周期的預(yù)期分紅折現(xiàn)值。

   
    實驗設(shè)置A、B、C三種證券，實驗前給出每種證券在各個周期的市場預(yù)測信息，預(yù)期分紅為(αijk，dijk)，表示證券以αijk的概率取得分紅dijk，其中，表示周期，j表示證券，一表示銀行利率，實驗中沒有變動，取ri=2％；nij表示i期j證券的數(shù)量。實驗結(jié)束后，證券基礎(chǔ)價值為0，實驗者的賬面價值就是資金價值，其投資收益即是10期末的總參考收益，系統(tǒng)自動統(tǒng)計每個實驗者獲得的總收益和收益排名情況。
    每一次買入證券，資金減少，證券增加。資金減少量：xbk×nbk×(1+θj)，k=1，…，m (3)每一次賣出證券，資金增加，證券減少。資金增加量：xsk×nsk×(1一θj)，k=1，…，m’(4)m和m分別是投資者買賣證券的次數(shù)，xbk是買入證券價格，xsk是賣出證券價格，nbk是買入證券數(shù)量，nsk是賣出證券數(shù)量，θj是證券交易費用(買賣雙向都要收)。
    (4)實驗因素 實驗因素是指影響實驗效果的一些因素，主要包括監(jiān)管因素和管理因素兩部分。其中監(jiān)管因素具體是指那些根據(jù)市場行情變化、實驗者心理情緒變化情況而發(fā)布的相關(guān)監(jiān)管信息以及管理者發(fā)布的公有信息(公有信息是指所有的實驗者都可以看到的信息)等，管理者通過在不同的實驗周期中發(fā)布不同的監(jiān)管信息來引導(dǎo)實驗者更為合理地進(jìn)行實驗；管理因素包括情緒因素，個性因素，風(fēng)險因素等。情緒是指個體受到某種刺激所產(chǎn)生的一種身心激動狀態(tài)。個性是指個人整體的心理特征的總和。風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性或損失，投資者對待風(fēng)險的態(tài)度有風(fēng)險偏好和風(fēng)險規(guī)避。
2．2 實驗系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)配置
    由于證券監(jiān)管管理實驗每局的實驗者為40人，所以組成實驗系統(tǒng)的計算機(jī)不得少于4l臺，其中一臺計算機(jī)作為服務(wù)器，其他所有計算機(jī)作為工作站。實驗系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)配置總體結(jié)構(gòu)如圖l所示。

2．3 實驗系統(tǒng)的開發(fā)平臺和開發(fā)工具
    實驗系統(tǒng)基于B／S體系結(jié)構(gòu)，以SQL Server 2000大型網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫作為后臺數(shù)據(jù)庫服務(wù)器，采用．NET開發(fā)工具，系統(tǒng)開發(fā)語言采用C#。B／S結(jié)構(gòu)相對于傳統(tǒng)的C／S結(jié)構(gòu)，其優(yōu)勢之一是不用開發(fā)和過多考慮客戶端的問題，一切都交由瀏覽器來處理，只需考慮服務(wù)器端的應(yīng)用和功能，這樣大大簡化了網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的開發(fā)難度；．NET是一種全新的策略，是建立下一代應(yīng)用程序的藍(lán)圖．NET Framework是．NET項目的最基本組件，這個框架可以被看成任何編程任務(wù)的巨大函數(shù)集合，包含操作系統(tǒng)的所有功能并通過各種方法提供給應(yīng)用程序；使用．NET提供的ADO．NET來訪問公共數(shù)據(jù)庫服務(wù)，并實現(xiàn)對數(shù)據(jù)的增加、修改和刪除的功能。

3 實驗系統(tǒng)實現(xiàn)的功能
3．1 功能層次結(jié)構(gòu)圖
    實驗系統(tǒng)總體結(jié)構(gòu)包括實驗者系統(tǒng)和管理者系統(tǒng)。實驗者系統(tǒng)是用于實驗者進(jìn)行證券投資實驗的平臺，而管理者系統(tǒng)用于管理者對實驗者監(jiān)管信息進(jìn)行管理并對實驗者所進(jìn)行的投資結(jié)果進(jìn)行查詢、統(tǒng)計，從而有利于管理者對證券投資結(jié)果的分析，有利于分析實驗者在受某些因素的影響下所做出的決策。實驗系統(tǒng)總體功能層次結(jié)構(gòu)如圖2所示。

3．2 實驗系統(tǒng)的功能模塊分析和流程分析
    證券監(jiān)管管理實驗系統(tǒng)分為實驗者和管理者兩部分，每部分都是由相應(yīng)的模塊組成，每個模塊都有相應(yīng)的功能，下面具體分析各模塊的功能，各個模塊之間的關(guān)系，各個模塊的流程。
3．2．1 實驗者的功能模塊分析和流程分析
    (1)實驗者的功能模塊分析
    實驗者的功能模塊分為實驗者注冊、實驗者登錄、調(diào)查問卷、信息查詢、證券委托和投資收益六個模塊。其中：
    ①實驗者注冊：該模塊主要是用于實驗者填寫個人基本信息，包括姓名、帳號和密碼等，實驗者必須先進(jìn)行注冊，才能參與實驗。
    ②實驗者登錄：該模塊主要用于實驗者在注冊成功后，登錄系統(tǒng)后進(jìn)行實驗。
    ③問卷調(diào)查：該模塊主要用于了解實驗者的一些穩(wěn)定的心理或倫理趨勢，并根據(jù)各個實驗者的得分，分成不同類型的實驗者，有謹(jǐn)慎型、情感型、技術(shù)型、勤勉型、大意型以及信息型六種。
    ④信息查詢：該模塊主要用于實驗者了解監(jiān)管信息、市場狀況及個人成交情況，有利于實驗者做出更為合理地投資決策。
    ⑤證券委托：該模塊主要用于實驗者委托證券，其委托證券的主要依據(jù)便是通過信息查詢來獲得的。
    ⑥投資收益：該模塊主要用于實驗者查看個人的投資收益，從而更好地進(jìn)行下一步的投資。
    (2)實驗者流程分析
    參加本實驗的所有參與者在進(jìn)行投資之前必須進(jìn)行注冊，登錄系統(tǒng)并填完調(diào)查問卷后才能決定是否投資，在是否投資之前，投資者可以通過查看信息來決定，等實驗結(jié)束后可以查看個人本周期的投資收益情況。過一段時間后，實驗者通過查看信息，又可以更為合理地重新進(jìn)行證券委托，如此反復(fù)進(jìn)行，直到整個實驗結(jié)束為止。具體的流程如圖3所示。

3．2．2 管理者的功能模塊分析
    管理者的功能模塊分為管理者登錄、實驗設(shè)置、用戶管理、信息管理、市場行情、證券判斷和投資收益七個部分。其中：
    ①管理者登錄：管理者登錄模塊主要用于管理者登錄系統(tǒng)(管理者的注冊信息在系統(tǒng)開發(fā)的過程中已設(shè)置好，所以管理者只要用給定的帳號登錄即可)，管理者只有在成功登錄后才可以進(jìn)入后臺管理系統(tǒng)查看實驗的相關(guān)信息，并控制實驗的進(jìn)度。
    ②實驗設(shè)置：該模塊主要用于管理者設(shè)置試驗周期、實驗分紅情況和實驗者的初始稟賦，并控制實驗周期時間，以便更好地控制實驗的進(jìn)度。
    ③用戶管理：該模塊主要用于管理者對實驗者的管理，其中包括查詢、修改和刪除實驗者的功能。
    ④信息管理：該模塊主要用于管理者對監(jiān)管信息的管理，其中包括信息的添加、查詢、發(fā)布及刪除，信息是否發(fā)布是管理者根據(jù)市場情況(整個市場行情、單個證券價格及成交量和實驗者情緒波動等四個判斷指數(shù))來決定的。
    ⑤市場行情：該模塊主要用于管理者對符合成交條件的買賣雙方進(jìn)行確認(rèn)，并判斷整個證券市場的變化趨勢和實驗者的情緒波動趨勢，以便更好地發(fā)布監(jiān)管信息。
    ⑥證券判斷：該模塊主要用于管理者對證券市場中單個證券的成交價格和成交量的判斷，并根據(jù)此判斷隋況來決定是否發(fā)布相關(guān)監(jiān)管信息。
    ⑦投資收益：該模塊主要用于管理者對每個實驗者在本實驗周期中的收益進(jìn)行計算和統(tǒng)計，統(tǒng)計完成后便可以進(jìn)行查詢實驗者的收益排各情況。

4 實驗實施情況
    實驗前做了充分的準(zhǔn)備工作，包括系統(tǒng)可運行性、完備性的測試以及實驗周期和實驗時間、實驗參與人數(shù)的控制等。正式實驗在計算機(jī)實驗室進(jìn)行。正式實驗之前，實驗者都有一段練習(xí)時間，以便實驗者更好地熟悉實驗系統(tǒng)。實驗正式開始后，管理者首先向?qū)嶒炚呓忉屜嚓P(guān)的細(xì)節(jié)問題，包括各個因素所代表的意思，以及實驗系統(tǒng)的操作方法等。實驗完成后，通過分析實驗數(shù)據(jù)，驗證了羊群效應(yīng)等管理心理效應(yīng)和前面提出的兩個假設(shè)，即：信息不對稱和投資者的非理性確實導(dǎo)致證券市場過度泡沫和證券的過度交易；監(jiān)管措施能提高市場效率，并引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。同時也得出了證券監(jiān)管因素和管理因素與投資者的投資行為之間有著緊密的關(guān)聯(lián)的結(jié)論。

5 結(jié)語
    本文介紹了基于B／S模式的證券監(jiān)管管理實驗系統(tǒng)在．NET環(huán)境下的設(shè)計與實現(xiàn)，對系統(tǒng)的總體設(shè)計和系統(tǒng)實現(xiàn)的幾大功能模塊作了分析。系統(tǒng)具有較好的適用性，系統(tǒng)的實現(xiàn)為研究如何促進(jìn)證券監(jiān)管效率和保護(hù)投資者的利益提供了有效途徑，對證券市場監(jiān)管理論和實踐都具有參考價值。