基于B／S模式的證券監(jiān)管管理實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)

1 引言
    管理實(shí)驗(yàn)是研究在可控的實(shí)驗(yàn)環(huán)境下，對(duì)某一管理現(xiàn)象或管理問(wèn)題，如何控制實(shí)驗(yàn)條件、觀察實(shí)驗(yàn)者行為和分析實(shí)驗(yàn)結(jié)果，以檢驗(yàn)、比較和完善管理理論或?yàn)楣芾碚咛峁Q策依據(jù)的過(guò)程。
    證券監(jiān)管，是證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)各種經(jīng)營(yíng)主體及其所從事證券經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督和管理。它是以矯正和改善證券市場(chǎng)內(nèi)在的問(wèn)題，即消除廣義的“證券市場(chǎng)失靈”為目的。
    本文運(yùn)用管理實(shí)驗(yàn)的方法研究證券監(jiān)管問(wèn)題，通過(guò)證券監(jiān)管管理實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和實(shí)施，研究證券監(jiān)管的運(yùn)作效果，分析監(jiān)管者與投資者的互動(dòng)行為，以期更好地把握監(jiān)管信息發(fā)布的時(shí)機(jī)和方式，減少信息發(fā)布時(shí)對(duì)市場(chǎng)造成大的波動(dòng)，保護(hù)中小投資者利益。

2 實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的總體規(guī)劃設(shè)計(jì)
2．1 實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)設(shè)計(jì)的理論根據(jù)
    (1)實(shí)驗(yàn)前提和實(shí)驗(yàn)假設(shè) 實(shí)驗(yàn)的前提條件是：信息不對(duì)稱(chēng)的實(shí)驗(yàn)室資本市場(chǎng)；實(shí)驗(yàn)分為實(shí)驗(yàn)組和控制組(或參照組)2個(gè)組，實(shí)驗(yàn)組有監(jiān)管信息，控制組沒(méi)有監(jiān)管信息。
    假設(shè)條件：信息不對(duì)稱(chēng)和投資者的非理性導(dǎo)致證券市場(chǎng)過(guò)度泡沫和證券的過(guò)度交易；監(jiān)管措施能提高市場(chǎng)效率，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。
    (2)實(shí)驗(yàn)角色和實(shí)驗(yàn)變量 實(shí)驗(yàn)角色：投資者；監(jiān)管者。實(shí)驗(yàn)變量：自變量包括監(jiān)管信息、證券市場(chǎng)行情變化指數(shù)等；因變量包括證券市場(chǎng)泡沫和流通率(或證券價(jià)格和成交量)、投資者收益等。
    (3)實(shí)驗(yàn)規(guī)則 本實(shí)驗(yàn)所涉及的規(guī)則包括實(shí)驗(yàn)者賬面初始稟賦、證券分紅、投資收益和成交方式等方面的一些規(guī)定。如投資收益的計(jì)算方法如下：
    第i周期參考收益=第i周期賬戶的期末總價(jià)值一第i周期賬戶的期初總價(jià)值；
    i周期總參考收益=第i周期賬戶的期末總價(jià)值．第l周期賬戶的期初總價(jià)值。
    i周期的總參考收益計(jì)算公式為：

   
其中，ci表示第i周期期末資金值，c0表示系統(tǒng)賦予的初始資金值；Sj為證券j在第i周期至第10周期的預(yù)期分紅折現(xiàn)值。

   
    實(shí)驗(yàn)設(shè)置A、B、C三種證券，實(shí)驗(yàn)前給出每種證券在各個(gè)周期的市場(chǎng)預(yù)測(cè)信息，預(yù)期分紅為(αijk，dijk)，表示證券以αijk的概率取得分紅dijk，其中，表示周期，j表示證券，一表示銀行利率，實(shí)驗(yàn)中沒(méi)有變動(dòng)，取ri=2％；nij表示i期j證券的數(shù)量。實(shí)驗(yàn)結(jié)束后，證券基礎(chǔ)價(jià)值為0，實(shí)驗(yàn)者的賬面價(jià)值就是資金價(jià)值，其投資收益即是10期末的總參考收益，系統(tǒng)自動(dòng)統(tǒng)計(jì)每個(gè)實(shí)驗(yàn)者獲得的總收益和收益排名情況。
    每一次買(mǎi)入證券，資金減少，證券增加。資金減少量：xbk×nbk×(1+θj)，k=1，…，m (3)每一次賣(mài)出證券，資金增加，證券減少。資金增加量：xsk×nsk×(1一θj)，k=1，…，m’(4)m和m分別是投資者買(mǎi)賣(mài)證券的次數(shù)，xbk是買(mǎi)入證券價(jià)格，xsk是賣(mài)出證券價(jià)格，nbk是買(mǎi)入證券數(shù)量，nsk是賣(mài)出證券數(shù)量，θj是證券交易費(fèi)用(買(mǎi)賣(mài)雙向都要收)。
    (4)實(shí)驗(yàn)因素 實(shí)驗(yàn)因素是指影響實(shí)驗(yàn)效果的一些因素，主要包括監(jiān)管因素和管理因素兩部分。其中監(jiān)管因素具體是指那些根據(jù)市場(chǎng)行情變化、實(shí)驗(yàn)者心理情緒變化情況而發(fā)布的相關(guān)監(jiān)管信息以及管理者發(fā)布的公有信息(公有信息是指所有的實(shí)驗(yàn)者都可以看到的信息)等，管理者通過(guò)在不同的實(shí)驗(yàn)周期中發(fā)布不同的監(jiān)管信息來(lái)引導(dǎo)實(shí)驗(yàn)者更為合理地進(jìn)行實(shí)驗(yàn)；管理因素包括情緒因素，個(gè)性因素，風(fēng)險(xiǎn)因素等。情緒是指?jìng)€(gè)體受到某種刺激所產(chǎn)生的一種身心激動(dòng)狀態(tài)。個(gè)性是指?jìng)€(gè)人整體的心理特征的總和。風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性或損失，投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。
2．2 實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)配置
    由于證券監(jiān)管管理實(shí)驗(yàn)每局的實(shí)驗(yàn)者為40人，所以組成實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的計(jì)算機(jī)不得少于4l臺(tái)，其中一臺(tái)計(jì)算機(jī)作為服務(wù)器，其他所有計(jì)算機(jī)作為工作站。實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)配置總體結(jié)構(gòu)如圖l所示。

2．3 實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)平臺(tái)和開(kāi)發(fā)工具
    實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)基于B／S體系結(jié)構(gòu)，以SQL Server 2000大型網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)作為后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)器，采用．NET開(kāi)發(fā)工具，系統(tǒng)開(kāi)發(fā)語(yǔ)言采用C#。B／S結(jié)構(gòu)相對(duì)于傳統(tǒng)的C／S結(jié)構(gòu)，其優(yōu)勢(shì)之一是不用開(kāi)發(fā)和過(guò)多考慮客戶端的問(wèn)題，一切都交由瀏覽器來(lái)處理，只需考慮服務(wù)器端的應(yīng)用和功能，這樣大大簡(jiǎn)化了網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的開(kāi)發(fā)難度；．NET是一種全新的策略，是建立下一代應(yīng)用程序的藍(lán)圖．NET Framework是．NET項(xiàng)目的最基本組件，這個(gè)框架可以被看成任何編程任務(wù)的巨大函數(shù)集合，包含操作系統(tǒng)的所有功能并通過(guò)各種方法提供給應(yīng)用程序；使用．NET提供的ADO．NET來(lái)訪問(wèn)公共數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)，并實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)的增加、修改和刪除的功能。

3 實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的功能
3．1 功能層次結(jié)構(gòu)圖
    實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)總體結(jié)構(gòu)包括實(shí)驗(yàn)者系統(tǒng)和管理者系統(tǒng)。實(shí)驗(yàn)者系統(tǒng)是用于實(shí)驗(yàn)者進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)的平臺(tái)，而管理者系統(tǒng)用于管理者對(duì)實(shí)驗(yàn)者監(jiān)管信息進(jìn)行管理并對(duì)實(shí)驗(yàn)者所進(jìn)行的投資結(jié)果進(jìn)行查詢、統(tǒng)計(jì)，從而有利于管理者對(duì)證券投資結(jié)果的分析，有利于分析實(shí)驗(yàn)者在受某些因素的影響下所做出的決策。實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)總體功能層次結(jié)構(gòu)如圖2所示。

3．2 實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的功能模塊分析和流程分析
    證券監(jiān)管管理實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)分為實(shí)驗(yàn)者和管理者兩部分，每部分都是由相應(yīng)的模塊組成，每個(gè)模塊都有相應(yīng)的功能，下面具體分析各模塊的功能，各個(gè)模塊之間的關(guān)系，各個(gè)模塊的流程。
3．2．1 實(shí)驗(yàn)者的功能模塊分析和流程分析
    (1)實(shí)驗(yàn)者的功能模塊分析
    實(shí)驗(yàn)者的功能模塊分為實(shí)驗(yàn)者注冊(cè)、實(shí)驗(yàn)者登錄、調(diào)查問(wèn)卷、信息查詢、證券委托和投資收益六個(gè)模塊。其中：
    ①實(shí)驗(yàn)者注冊(cè)：該模塊主要是用于實(shí)驗(yàn)者填寫(xiě)個(gè)人基本信息，包括姓名、帳號(hào)和密碼等，實(shí)驗(yàn)者必須先進(jìn)行注冊(cè)，才能參與實(shí)驗(yàn)。
    ②實(shí)驗(yàn)者登錄：該模塊主要用于實(shí)驗(yàn)者在注冊(cè)成功后，登錄系統(tǒng)后進(jìn)行實(shí)驗(yàn)。
    ③問(wèn)卷調(diào)查：該模塊主要用于了解實(shí)驗(yàn)者的一些穩(wěn)定的心理或倫理趨勢(shì)，并根據(jù)各個(gè)實(shí)驗(yàn)者的得分，分成不同類(lèi)型的實(shí)驗(yàn)者，有謹(jǐn)慎型、情感型、技術(shù)型、勤勉型、大意型以及信息型六種。
    ④信息查詢：該模塊主要用于實(shí)驗(yàn)者了解監(jiān)管信息、市場(chǎng)狀況及個(gè)人成交情況，有利于實(shí)驗(yàn)者做出更為合理地投資決策。
    ⑤證券委托：該模塊主要用于實(shí)驗(yàn)者委托證券，其委托證券的主要依據(jù)便是通過(guò)信息查詢來(lái)獲得的。
    ⑥投資收益：該模塊主要用于實(shí)驗(yàn)者查看個(gè)人的投資收益，從而更好地進(jìn)行下一步的投資。
    (2)實(shí)驗(yàn)者流程分析
    參加本實(shí)驗(yàn)的所有參與者在進(jìn)行投資之前必須進(jìn)行注冊(cè)，登錄系統(tǒng)并填完調(diào)查問(wèn)卷后才能決定是否投資，在是否投資之前，投資者可以通過(guò)查看信息來(lái)決定，等實(shí)驗(yàn)結(jié)束后可以查看個(gè)人本周期的投資收益情況。過(guò)一段時(shí)間后，實(shí)驗(yàn)者通過(guò)查看信息，又可以更為合理地重新進(jìn)行證券委托，如此反復(fù)進(jìn)行，直到整個(gè)實(shí)驗(yàn)結(jié)束為止。具體的流程如圖3所示。

3．2．2 管理者的功能模塊分析
    管理者的功能模塊分為管理者登錄、實(shí)驗(yàn)設(shè)置、用戶管理、信息管理、市場(chǎng)行情、證券判斷和投資收益七個(gè)部分。其中：
    ①管理者登錄：管理者登錄模塊主要用于管理者登錄系統(tǒng)(管理者的注冊(cè)信息在系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的過(guò)程中已設(shè)置好，所以管理者只要用給定的帳號(hào)登錄即可)，管理者只有在成功登錄后才可以進(jìn)入后臺(tái)管理系統(tǒng)查看實(shí)驗(yàn)的相關(guān)信息，并控制實(shí)驗(yàn)的進(jìn)度。
    ②實(shí)驗(yàn)設(shè)置：該模塊主要用于管理者設(shè)置試驗(yàn)周期、實(shí)驗(yàn)分紅情況和實(shí)驗(yàn)者的初始稟賦，并控制實(shí)驗(yàn)周期時(shí)間，以便更好地控制實(shí)驗(yàn)的進(jìn)度。
    ③用戶管理：該模塊主要用于管理者對(duì)實(shí)驗(yàn)者的管理，其中包括查詢、修改和刪除實(shí)驗(yàn)者的功能。
    ④信息管理：該模塊主要用于管理者對(duì)監(jiān)管信息的管理，其中包括信息的添加、查詢、發(fā)布及刪除，信息是否發(fā)布是管理者根據(jù)市場(chǎng)情況(整個(gè)市場(chǎng)行情、單個(gè)證券價(jià)格及成交量和實(shí)驗(yàn)者情緒波動(dòng)等四個(gè)判斷指數(shù))來(lái)決定的。
    ⑤市場(chǎng)行情：該模塊主要用于管理者對(duì)符合成交條件的買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行確認(rèn)，并判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的變化趨勢(shì)和實(shí)驗(yàn)者的情緒波動(dòng)趨勢(shì)，以便更好地發(fā)布監(jiān)管信息。
    ⑥證券判斷：該模塊主要用于管理者對(duì)證券市場(chǎng)中單個(gè)證券的成交價(jià)格和成交量的判斷，并根據(jù)此判斷隋況來(lái)決定是否發(fā)布相關(guān)監(jiān)管信息。
    ⑦投資收益：該模塊主要用于管理者對(duì)每個(gè)實(shí)驗(yàn)者在本實(shí)驗(yàn)周期中的收益進(jìn)行計(jì)算和統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)完成后便可以進(jìn)行查詢實(shí)驗(yàn)者的收益排各情況。

4 實(shí)驗(yàn)實(shí)施情況
    實(shí)驗(yàn)前做了充分的準(zhǔn)備工作，包括系統(tǒng)可運(yùn)行性、完備性的測(cè)試以及實(shí)驗(yàn)周期和實(shí)驗(yàn)時(shí)間、實(shí)驗(yàn)參與人數(shù)的控制等。正式實(shí)驗(yàn)在計(jì)算機(jī)實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行。正式實(shí)驗(yàn)之前，實(shí)驗(yàn)者都有一段練習(xí)時(shí)間，以便實(shí)驗(yàn)者更好地熟悉實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)。實(shí)驗(yàn)正式開(kāi)始后，管理者首先向?qū)嶒?yàn)者解釋相關(guān)的細(xì)節(jié)問(wèn)題，包括各個(gè)因素所代表的意思，以及實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的操作方法等。實(shí)驗(yàn)完成后，通過(guò)分析實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了羊群效應(yīng)等管理心理效應(yīng)和前面提出的兩個(gè)假設(shè)，即：信息不對(duì)稱(chēng)和投資者的非理性確實(shí)導(dǎo)致證券市場(chǎng)過(guò)度泡沫和證券的過(guò)度交易；監(jiān)管措施能提高市場(chǎng)效率，并引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。同時(shí)也得出了證券監(jiān)管因素和管理因素與投資者的投資行為之間有著緊密的關(guān)聯(lián)的結(jié)論。

5 結(jié)語(yǔ)
    本文介紹了基于B／S模式的證券監(jiān)管管理實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)在．NET環(huán)境下的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)，對(duì)系統(tǒng)的總體設(shè)計(jì)和系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的幾大功能模塊作了分析。系統(tǒng)具有較好的適用性，系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)為研究如何促進(jìn)證券監(jiān)管效率和保護(hù)投資者的利益提供了有效途徑，對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管理論和實(shí)踐都具有參考價(jià)值。