亨通光電“發(fā)行股份+現(xiàn)金支付” 入主華為海洋

亨通光電公司3月9日晚間公告稱，其已完成華為技術(shù)投資有限公司(簡稱“華為投資”)旗下華為海洋網(wǎng)絡(luò)(香港)有限公司(簡稱“華為海洋”)51%股權(quán)的過戶手續(xù)。本次交易完成后，亨通光電有望在原有海纜研發(fā)制造、海底通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營、海洋電力工程施工的基礎(chǔ)上，新增全球海纜通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)業(yè)務(wù)，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步推動公司在海洋產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域從“產(chǎn)品供應(yīng)商”向“全價(jià)值鏈集成服務(wù)商”轉(zhuǎn)型。華為海洋成為上市公司控股子公司，華為投資也成為上市公司股東，持股比例為2.44%。亨通光電控股股東亨通集團(tuán)還有意進(jìn)一步推進(jìn)剩余49%股權(quán)的收購事項(xiàng)。

這場謀劃了8個多月的“聯(lián)姻”，讓亨通光電再度在海洋產(chǎn)業(yè)布局上邁開步子。

“發(fā)行股份+現(xiàn)金支付”，入主華為海洋

為獲得華為投資手中“握有”的華為海洋51%股權(quán)，亨通光電采取了發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的交易方式。據(jù)披露，本次交易價(jià)格為10.04億元。其中，亨通光電向華為投資非公開發(fā)行4764.13萬股，另向其支付現(xiàn)金3.01億元。

據(jù)東洲評估出具的《資產(chǎn)評估報(bào)告》顯示，以2019年6月30日為評估基準(zhǔn)日，華為海洋100%股權(quán)的評估值為19.7億元，較華為海洋股東權(quán)益賬面價(jià)值(母公司報(bào)表)評估增值16.45億元，增值率為506.70%。

與此同時(shí)，本次所發(fā)行的股份價(jià)格為14.75元/股，不低于市場參考價(jià)的90%。據(jù)披露，本次交易發(fā)行市場參考價(jià)為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日上市公司股票交易均價(jià)。隨著交易標(biāo)的資產(chǎn)過戶完成，從另一角度而言，亨通光電也通過資產(chǎn)收購把自己“買”成了“華為概念股”。

在拿下華為海洋51%的股權(quán)后，亨通光電控股股東亨通集團(tuán)還有意進(jìn)一步推進(jìn)剩余49%股權(quán)的收購事項(xiàng)。據(jù)公告稱，Global Marine會將其持有的華為海洋49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給同為Global Marine Holdings LLC旗下的New Saxon。在完成本次交易后，亨通集團(tuán)擬通過其指定的香港子公司以支付現(xiàn)金方式購買后期New Saxon持有的華為海洋30%股權(quán);對于后期New Saxon持有的華為海洋19%股權(quán)，New Saxon有權(quán)在上述30%股權(quán)交易完成2年后的6個月內(nèi)按約定的交易價(jià)格將華為海洋19%股權(quán)出售給亨通集團(tuán)指定的香港子公司。

擴(kuò)容海底光纜業(yè)務(wù)，“叫板”海外三巨頭

亨通光電緣何如此鐘情于這筆“買賣”?除了在華為這棵“大樹底下好乘涼”外，擴(kuò)容全球海底光纜業(yè)務(wù)或是其更接近發(fā)展主業(yè)的目標(biāo)。據(jù)了解，華為海洋成立于2008年1月，其海洋業(yè)務(wù)主要通過其100%持股的天津華海來開展。公司的定位為海纜通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)解決方案提供商，其客戶群體主要為世界各國家/地區(qū)的電信運(yùn)營商、需要進(jìn)行大容量數(shù)據(jù)傳輸?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)或希望對海纜網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行投資的企業(yè)。其2017年、2018年、2019年1-6月的主營業(yè)務(wù)收入分別為16.5億元、18.25億元、6.16億元。

亨通光電2019年半年報(bào)顯示，其海洋通信和能源互聯(lián)板塊核心業(yè)務(wù)快速增長，有效抵消了通信網(wǎng)絡(luò)板塊業(yè)務(wù)收入下滑的影響。在業(yè)內(nèi)人士看來，亨通光電通過并購華為海洋，可以迅速擴(kuò)大其在海纜市場的份額，并獲得華為海洋積累了10余年的海纜建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)鏈資源。

作為本次交易的另一方，亨通光電是國內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最為完整的信息與能源網(wǎng)絡(luò)綜合服務(wù)商之一，其主營業(yè)務(wù)涵蓋光通信和智能電網(wǎng)傳輸兩大行業(yè)，為客戶提供全價(jià)值鏈集成服務(wù)。值得注意的是，從2009年開始投入海纜業(yè)務(wù)的亨通光電，其在國際海洋市場上承接海底光纜訂單已突破了1萬公里，進(jìn)入國際海底光纜市場體系，成為國際知名的海纜制造企業(yè)之一。在海纜制造產(chǎn)業(yè)上已具有一定規(guī)模的同時(shí)，公司也積極布局國際海纜運(yùn)營業(yè)務(wù)，目前正推進(jìn)PEACE跨洋海纜通信系統(tǒng)運(yùn)營項(xiàng)目建設(shè)，將產(chǎn)業(yè)鏈從海底光纜生產(chǎn)制造向海底光纜系統(tǒng)運(yùn)營延伸。