TrendForce集邦咨詢: 原廠庫存增加與淡季需求疲軟，預(yù)計(jì)1Q25 NAND Flash價(jià)格將出現(xiàn)超10%下滑

Dec. 31, 2024 ---- 根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年第一季NAND Flash供貨商將面臨庫存持續(xù)上升，訂單需求下降等挑戰(zhàn)，平均合約價(jià)恐季減10%至15%。其中，Wafer跌幅將收斂，模組產(chǎn)品部分，由于Enterprise SSD訂單穩(wěn)定，預(yù)期可緩沖合約價(jià)跌勢;Client SSD及UFS則因消費(fèi)性終端產(chǎn)品需求疲軟，買家采購意愿保守，價(jià)格將持續(xù)下探。

2025年第一季市場步入傳統(tǒng)淡季，PC市場雖有Windows 10停止支持和新款CPU推出等有利因素影響，但AI PC應(yīng)用尚未成熟，難以吸引消費(fèi)者目光。因此，2025年上半年上游供應(yīng)鏈?zhǔn)滓蝿?wù)仍是消化既有Client SSD庫存，在需求疲軟和庫存壓力不輕的情況下，原廠勢必將下調(diào)合約價(jià)格，預(yù)估1Q25 Client SSD合約價(jià)將季減13%至18%。

TrendForce集邦咨詢表示，2025年Enterprise SSD受AI和存儲應(yīng)用帶動(dòng)，預(yù)估全年需求將持續(xù)成長，但第一季采購量仍會受淡季影響下滑。從供給來看，部分供貨商因應(yīng)明年大容量需求轉(zhuǎn)向60TB以上產(chǎn)品，而進(jìn)一步調(diào)降16TB和30TB庫存價(jià)格，預(yù)計(jì)1Q25 Enterprise SSD合約價(jià)將季減5%至10%。

eMMC產(chǎn)品部分，預(yù)期2025年第一季智能手機(jī)廠商將著重消化庫存，并傾向采購價(jià)格較低的模組廠產(chǎn)品，加上教育采購高峰已過，電信商招標(biāo)和各國網(wǎng)通建設(shè)進(jìn)度延宕等因素，需求將受壓制。此外，原廠面對模組廠降價(jià)求售eMMC動(dòng)作而帶來巨大壓力，不得不大幅下調(diào)合約價(jià)，預(yù)估1Q25將季減13%至18%。

UFS產(chǎn)品雖然在高階智能手機(jī)及車用電子的應(yīng)用日益廣泛，但因整體手機(jī)市場需求低迷，預(yù)期2025年第一季UFS需求維持低檔，而原廠同樣因模組廠的競爭必須調(diào)降價(jià)格，預(yù)計(jì)合約價(jià)將季減13%至18%。

TrendForce集邦咨詢指出，模組廠面對2025年上半年需求情況未明且價(jià)格持續(xù)下跌的情況，第一季僅對特定規(guī)格的NAND Flash Wafer有少量需求。在模組廠采購意愿低、原廠間競爭加劇的狀況下，TrendForce集邦咨詢預(yù)估1Q25 Wafer合約價(jià)將季減13%至18%，且不排除跌幅恐?jǐn)U大。