3月26日晚間，上交所官網(wǎng)顯示，寒武紀的科創(chuàng)板上市申請獲受理。實際上，早在寒武紀宣布IPO之前，公司已經(jīng)接受了多輪融資，其中不乏阿里巴巴、中科院創(chuàng)投等知名企業(yè)及投資方。招股說明書中表示，截止2019年9月，寒武紀共經(jīng)歷6次增資和3次股權轉讓。
根據(jù)招股說明書，公司本次擬公開發(fā)行不超過4010萬股，募集資金不超過28.01億元，其中7億元投入到新一代云端訓練芯片及系統(tǒng)項目、6億元投入新一代云端推理芯片及系統(tǒng)項目、6億元投入新一代邊緣端人工智能芯片及系統(tǒng)項目，9億元用于補充流動資金。公司的保薦券商為中信證券。
以最后一輪增資中湖南招銀出資4億元，獲得公司上市前1.81%股權計算的話，目前公司估值已經(jīng)超過200億元。
值得關注的是，于26日獲得上市申請受理的寒武紀，其實在2月29日才傳出接受上市輔導，擬登陸科創(chuàng)板的消息，短短一個月不到的時間來看公司走過的進程，寒武紀在IPO之路上可謂“神速”前進。而本次登陸科創(chuàng)板如果一切順利的話，不僅是寒武紀發(fā)展歷程的大事，還將為人工智能產(chǎn)業(yè)等科技創(chuàng)新發(fā)展注入強心劑。
為進一步了解公司現(xiàn)狀，記者致電寒武紀董事會辦公室，相關人員表示：“因為公司一直比較低調(diào)，同時現(xiàn)在也是靜默期，如果有采訪需要請以郵件形式?！彪S后，記者將采訪提綱發(fā)至公司郵箱，截止發(fā)稿前未收到回復。
云、邊、端三管齊下
公開資料顯示，寒武紀主營業(yè)務包括各類云服務器、邊緣計算設備、終端設備中人工智能核心芯片的研發(fā)、設計和銷售，并為客戶提供芯片產(chǎn)品與系統(tǒng)軟件解決方案。公司的主要產(chǎn)品包括終端智能處理器 IP、云端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡以及與上述產(chǎn)品配套的基礎系統(tǒng)軟件平臺。
招股說明書中，寒武紀進一步指出，人工智能技術在云端(云)、邊緣端(邊)和終端(端)設備中均有廣泛應用，但都需要由核心芯片提供計算能力支撐。云、邊、端三種場景對于芯片的運算能力和功耗等特性有著不同要求，單一品類的智能芯片難以滿足實際應用的需求。因此，公司面向云、邊、端三大場景分別研發(fā)了三種類型的芯片產(chǎn)品，分別為終端智能處理器IP、云端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡，并為上述三個產(chǎn)品線所有產(chǎn)品研發(fā)了統(tǒng)一的基礎系統(tǒng)軟件平臺。
寒武紀強調(diào)，公司快速實現(xiàn)了技術的產(chǎn)業(yè)化輸出，先后推出了用于終端場景的寒武紀1A、寒武紀1H、寒武紀1M系列芯片、基于思元100和思元270芯片的云端智能加速卡系列產(chǎn)品以及基于思元220芯片的邊緣智能加速卡。
其中，寒武紀1A、寒武紀1H分別應用于某全球知名中國科技企業(yè)的旗艦智能手機芯片中，已集成于超過1億臺智能手機及其他智能終端設備中;思元系列產(chǎn)品也已應用于浪潮、聯(lián)想等多家服務器廠商的產(chǎn)品中，思元270芯片獲得第六屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會領先科技成果獎。在人工智能芯片設計初創(chuàng)企業(yè)中，公司是少數(shù)已實現(xiàn)產(chǎn)品成功流片且規(guī)模化應用的公司之一
但寒武紀也表示，由于人工智能應用場景的不斷涌現(xiàn)和對計算能力的要求不斷提升，人工智能芯片的需求量不斷上升。市場需求的提升吸引了各家國際集成電路巨頭企業(yè)加大了對該領域的投入，市場競爭在逐步加劇。目前，國內(nèi)企業(yè)中如華為海思及其他芯片設計公司已經(jīng)日漸進入該市場，同時，與英偉達、英特爾、AMD 等國際大型集成電路企業(yè)相比，公司在整體規(guī)模、資金實力、研發(fā)儲備、銷售渠道等方面仍然存在較大差距。
重視研發(fā)盈利困難
在競爭不斷加劇的環(huán)境下，對于科技公司來說，研發(fā)就顯得格外重要。寒武紀表示，公司一直持續(xù)進行著研發(fā)投入，通過不斷的技術創(chuàng)新和設計優(yōu)化，實現(xiàn)產(chǎn)品的多次迭代更新和產(chǎn)品性能的持續(xù)升級，推動公司核心競爭力不斷提升。招股說明書顯示，2017年、2018年和2019年，寒武紀投入研發(fā)費用分別達到2986.19萬元、2.4億元和5.43億元，與同期營收的比重分別為380.73%、205.18%和122.32%。
從員工整體組成上也可以看出公司對研發(fā)的重視。截至2019年12月31 日，寒武紀擁有研發(fā)人員680人，占員工總人數(shù)的79.25%;擁有碩士及以上學歷人員546人，占員工總人數(shù)的63.64%。
對此，寒武紀指出，集成電路設計企業(yè)對研發(fā)人員的依賴度較高。高素質的研發(fā)團隊是公司核心競爭力的重要組成部分，也是公司賴以生存和發(fā)展的基礎和關鍵。穩(wěn)定的研發(fā)隊伍和技術人員，是公司持續(xù)進行技術創(chuàng)新和保持市場競爭優(yōu)勢的重要因素。
但與此同時，高額的研發(fā)費用，疊加公司在報告期內(nèi)實施股權激勵而產(chǎn)生的總計13.08億的股權支付費用，以及相關非經(jīng)常性損益項目的影響，寒武紀的業(yè)績持續(xù)虧損。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年，寒武紀歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-3.81億元、-4104.65萬元及-11.79億元，此外，截至2019年12月31日，寒武紀累計未分配利潤達到-8.55億元。
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