通信行業(yè)已正式從4G向5G跨越

對(duì)于通信行業(yè)而言，2019年是真正意義上的5G元年，雖然全球范圍內(nèi)的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)仍未大規(guī)模啟動(dòng)，但隨著韓國(guó)、美國(guó)和中國(guó)等主要市場(chǎng)相繼宣布5G商用，2019年已成為通信行業(yè)從4G向5G跨越的分水嶺。

又一次站在通信技術(shù)升級(jí)換代的分水嶺上，華為、中興、諾基亞、愛(ài)立信這四大通信廠商在2019年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)雖然各不相同，但2019年卻注定已成為行業(yè)分化與市場(chǎng)轉(zhuǎn)折的開端。

一、2019年華為增收金額超出中興全年?duì)I收

統(tǒng)一使用年終記賬匯率折算為美元后對(duì)四大通信廠商的營(yíng)收規(guī)模進(jìn)行比較，可以看到作為領(lǐng)頭羊的華為自2018年跨過(guò)千億美元的營(yíng)收臺(tái)階后，其體量在2019年已經(jīng)達(dá)到后三者總和的2倍，僅其年度增幅就已經(jīng)超出了中興的全年?duì)I業(yè)收入。

華為龐大的收入規(guī)模源于其同時(shí)在運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)、企業(yè)業(yè)務(wù)和消費(fèi)者業(yè)務(wù)進(jìn)行的多元化擴(kuò)張，如果僅從四大通信廠商之間競(jìng)爭(zhēng)激烈的重合市場(chǎng)——運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)領(lǐng)域來(lái)看，雖然華為依然保持著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，但與諾基亞和愛(ài)立信之間的差距卻沒(méi)有進(jìn)一步拉大，顯示出運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)市場(chǎng)格局日趨固化的特征。

運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)市場(chǎng)的營(yíng)收格局在2019年波瀾不興，與全球運(yùn)營(yíng)商的CAPEX投資仍延續(xù)于4G網(wǎng)絡(luò)有關(guān)，隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)在2019年啟動(dòng)并將于2020年實(shí)現(xiàn)規(guī)模投入，網(wǎng)絡(luò)升級(jí)換代帶來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，以及國(guó)際形勢(shì)變幻的影響，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)四大通信廠商在2020年的市場(chǎng)格局產(chǎn)生較大的沖擊。

二、華為收入結(jié)構(gòu)日趨分化，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)成重中之重

正如華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍在年報(bào)發(fā)布會(huì)上所言，2019年對(duì)華為是極其挑戰(zhàn)的一年。雖然在美國(guó)政府的實(shí)體清單限制下，華為依然保持了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)并取得了基本符合預(yù)期的經(jīng)營(yíng)成果，但從其收入結(jié)構(gòu)變化情況來(lái)看，華為的內(nèi)部分化趨勢(shì)越來(lái)越明顯。

首先，消費(fèi)者業(yè)務(wù)營(yíng)收占比首次過(guò)半。隨著華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)在2019年取得34%的同比增長(zhǎng)，其4673億人民幣的營(yíng)收規(guī)模已經(jīng)是運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模（2967億人民幣）的1.6倍，同時(shí)在公司整體業(yè)務(wù)收入的占比也首次過(guò)半，達(dá)到54%。

將華為的業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)變化拉長(zhǎng)到5年的時(shí)間范圍來(lái)看，由于運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)在近三年的增長(zhǎng)率始終處于5%以下的滯漲狀態(tài)，而消費(fèi)者業(yè)務(wù)連續(xù)數(shù)年的增長(zhǎng)率均維持在30%以上，此消彼長(zhǎng)使得華為在收入結(jié)構(gòu)上已經(jīng)從一家TO B的ICT基礎(chǔ)設(shè)施提供商轉(zhuǎn)變?yōu)門O C的智能終端提供商。

華為整體營(yíng)收規(guī)模能夠在2019年保持19%的增長(zhǎng)率，幾乎全靠以走量為主的終端業(yè)務(wù)支撐。2019年，華為（含榮耀）智能手機(jī)發(fā)貨量超過(guò)2.4億臺(tái)，同比增長(zhǎng)超過(guò)16%，與此同時(shí)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)34%，1185億的收入凈增額占了公司年度收入增幅的86%；同時(shí)消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)超過(guò)智能手機(jī)發(fā)貨量增長(zhǎng)，也在一定程度上說(shuō)明了華為在手機(jī)市場(chǎng)打造高端品牌策略的成功。

成功的背后也不無(wú)隱憂。由于受美國(guó)政府實(shí)體清單的限制，華為在5月份之后上市的新手機(jī)不能使用谷歌的GMS系統(tǒng)，已經(jīng)開始逐漸影響海外市場(chǎng)的銷售，華為智能手機(jī)發(fā)貨量在Q4同比出現(xiàn)了3%的跌幅。雖然華為推出了HMS系統(tǒng)以應(yīng)對(duì)，但能否挽回局面取決于整個(gè)HMS生態(tài)的建設(shè)，非一朝一夕就能實(shí)現(xiàn)。

同時(shí)，更大的危機(jī)還是來(lái)自美國(guó)政府可能加碼的打壓。在年報(bào)發(fā)布會(huì)上，針對(duì)美國(guó)可能限制包括臺(tái)積電在內(nèi)的芯片制造商對(duì)華為供貨的提問(wèn)，徐直軍毫不猶豫地認(rèn)為中國(guó)政府會(huì)采取反制措施來(lái)扶持華為，并坦言全球化產(chǎn)業(yè)生態(tài)將由此遭受毀滅性的連鎖性的破壞，“被毀掉的可能將不止是華為一家企業(yè)”?？梢?，華為內(nèi)部已經(jīng)在做“最壞的打算”。

以終端銷售為主的面向大眾市場(chǎng)的消費(fèi)者業(yè)務(wù)，與有多年合作基礎(chǔ)的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)不同，更加缺少客戶粘性，因?yàn)镚MS系統(tǒng)問(wèn)題華為手機(jī)在海外市場(chǎng)很快就被蘋果和三星等取代，按徐直軍的說(shuō)法消費(fèi)者業(yè)務(wù)有100億美金左右的海外市場(chǎng)收入受到影響；而一旦臺(tái)積電芯片斷供導(dǎo)致華為手機(jī)出貨受到影響，則其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)的空白也有可能被小米、OV等國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商很快填充。

因此，作為華為近幾年業(yè)務(wù)收入主要增長(zhǎng)引擎的消費(fèi)者業(yè)務(wù)，面臨的外部環(huán)境更為嚴(yán)峻而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也最為殘酷，當(dāng)其收入占比達(dá)到公司半壁江山的時(shí)候，也是華為最不容其有閃失的時(shí)候，華為內(nèi)部在此時(shí)此刻喊出“要做最好的努力，最壞的打算”的悲壯口號(hào)更凸顯其危機(jī)意識(shí)。

其次，海外市場(chǎng)營(yíng)收占比跌落至四成。作為全球化運(yùn)營(yíng)的公司，華為當(dāng)前的成功很大程度上取決于其在海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。但從其區(qū)域市場(chǎng)收入結(jié)構(gòu)的5年變化來(lái)看，華為在海外市場(chǎng)的營(yíng)收占比已經(jīng)從2015年的58%逐步回落到2019年的41%，同時(shí)其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)收入在2019年達(dá)到了海外市場(chǎng)收入的1.4倍之多，也為近幾年所罕見。

這一方面說(shuō)明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有足夠的潛力來(lái)支撐華為的整體業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，華為2019年整體業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了1376億人民幣，有1346億人民幣來(lái)自于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的貢獻(xiàn)。

但另一方面也說(shuō)明，美國(guó)政府的實(shí)體清單限制大大制約了華為在海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。首當(dāng)其沖的是消費(fèi)者業(yè)務(wù)，如徐直軍所言，2019年華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)在海外市場(chǎng)因?yàn)闊o(wú)法使用谷歌的GMS系統(tǒng)而影響了100億美元左右的收入。其次是運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)，受到美國(guó)政府的壓力，包括英國(guó)、澳大利亞和挪威等國(guó)在內(nèi)的海外運(yùn)營(yíng)商對(duì)于華為的5G設(shè)備已決定采取限制或禁止措施，進(jìn)一步壓縮了華為的海外增長(zhǎng)空間。

展望2020年，華為所承受的壓力只會(huì)有增無(wú)減，特別是在新冠肺炎疫情重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的嚴(yán)峻形勢(shì)之下，電子消費(fèi)品的需求萎縮、行業(yè)供應(yīng)鏈的供應(yīng)緊張已是大勢(shì)所趨，再加上美國(guó)政府一再加碼的打壓，雖然徐直軍“2020年我們力爭(zhēng)活下來(lái)”的說(shuō)法對(duì)于一家千億美元營(yíng)收的超大公司而言有些言過(guò)其實(shí)，但華為的消費(fèi)者業(yè)務(wù)及海外市場(chǎng)在2020年將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

第三、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，特別是國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)對(duì)于華為而言將是2020年的重中之重。

2017至2019年，通信行業(yè)處于4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高峰過(guò)后的青黃不接期，華為的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入增幅也隨之跌至谷底；但隨著5G商用在2019年開始啟動(dòng)，特別是中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商在2020年響應(yīng)政府號(hào)召加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，對(duì)于華為而言無(wú)疑是雪中送炭。

中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商2020年的CAPEX投資計(jì)劃合計(jì)3348億人民幣，比2019年同比增加了12%，其中用于5G的投資支出預(yù)計(jì)高達(dá)1800億人民幣，預(yù)計(jì)將建設(shè)超過(guò)50萬(wàn)個(gè)5G基站，中國(guó)市場(chǎng)將成為全球最大的5G市場(chǎng)，而華為無(wú)疑是最大的受益者。

果然，在率先啟動(dòng)的中國(guó)移動(dòng)23萬(wàn)5G基站集采招標(biāo)中，華為以最高價(jià)拿下57%的市場(chǎng)份額，中標(biāo)金額超過(guò)214億人民幣，僅此一單就已超過(guò)2019年全年的5G銷售收入。而緊隨其后將要開始的中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通的5G招標(biāo)，華為以高價(jià)拿下最大市場(chǎng)份額也是大概率事件。

特別是作為第四張5G牌照持有者中國(guó)廣電也在緊鑼密鼓地籌備在700MHz頻段上進(jìn)行5G建設(shè)，這將成為中國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的新增市場(chǎng)，而與中國(guó)廣電在700MHz方案上合作緊密的華為甚至被傳言可能獨(dú)家承建。

被賦予拉投資、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)使命的中國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，最先也最直接惠及華為，由此預(yù)計(jì)華為的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入將在2020年借助國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)，同時(shí)也將對(duì)華為的整體營(yíng)收規(guī)模進(jìn)行護(hù)盤并起到穩(wěn)定器的作用。

三、中興依靠國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)

2018年受美國(guó)商務(wù)部“拒絕令”的影響，中興業(yè)務(wù)停擺了54天，當(dāng)年業(yè)績(jī)下滑了21.4%；隨著與美國(guó)政府達(dá)成和解并實(shí)施高層換血，中興在2019年實(shí)現(xiàn)了恢復(fù)性發(fā)展，全年?duì)I收907億人民幣，同比增長(zhǎng)6.1%。

從中興2019年的業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)可以看到，全年52億人民幣的收入增長(zhǎng)，有來(lái)自運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)95億的貢獻(xiàn)，但同時(shí)被消費(fèi)者業(yè)務(wù)的收入下滑稀釋掉42億。

中興消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入在2019年繼續(xù)下滑，主要是因?yàn)槠涫謾C(jī)業(yè)務(wù)在2018年受美國(guó)“拒絕令”的沖擊最大，芯片和操作系統(tǒng)斷供導(dǎo)致的市場(chǎng)空窗期損失很難在短時(shí)間內(nèi)修復(fù)，這導(dǎo)致其消費(fèi)者業(yè)務(wù)2019年的收入已滑落到2017年的一半不到。中興的境況也為同遭實(shí)體清單限制的華為敲響了警鐘，這也正是華為的消費(fèi)者業(yè)務(wù)所竭力要避免的前車之鑒。

與持續(xù)下滑的消費(fèi)者業(yè)務(wù)不同，中興的運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)在近5年時(shí)間里基本上保持著穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢(shì)，即使在2018年遭受美國(guó)的拒絕令管制也依然在政府的大力扶持下穩(wěn)住了基本盤，并迅速在2019年實(shí)現(xiàn)了16.7%的報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)，同時(shí)在收入絕對(duì)值上也創(chuàng)出了歷史新高，據(jù)中興披露這主要是由于國(guó)內(nèi)外FDD系統(tǒng)設(shè)備和國(guó)內(nèi)外5G系統(tǒng)設(shè)備營(yíng)收增長(zhǎng)所致。

從業(yè)務(wù)收入的區(qū)域分布來(lái)看，中興在歐美及大洋洲市場(chǎng)收入持續(xù)下滑，但在非洲、亞洲和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)均取得了增長(zhǎng)，特別是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增收了38億人民幣?？紤]到政企業(yè)務(wù)持平和消費(fèi)者業(yè)務(wù)下滑，可以得出的結(jié)論是中興在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)全部來(lái)自運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)的貢獻(xiàn)。

與華為一樣，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商響應(yīng)政府號(hào)召加速5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，也將極大地利好中興運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)在2020年持續(xù)增長(zhǎng)，但力度或不相同。在中國(guó)移動(dòng)23萬(wàn)5G基站集采招標(biāo)中，中興拿到28.7%的市場(chǎng)份額，中標(biāo)金額超過(guò)107億人民幣，剛好是華為的一半。

回想2013年中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)4G大招標(biāo)，21萬(wàn)TD-LTE基站中興與華為各取26%并稱一時(shí)瑜亮；7年之后5G時(shí)代來(lái)臨，中興的份額變化不大，而華為已豪取了半壁江山。這也意味著華為與中興在國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)的多年纏斗，從5G開始已形成一主一輔的固化格局。

國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局從兩強(qiáng)相爭(zhēng)固化到一家獨(dú)大，對(duì)于買方三大運(yùn)營(yíng)商而言，意味著議價(jià)能力的弱化和在技術(shù)創(chuàng)新上將更為依賴華為；而對(duì)于同為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的外資廠商諾基亞和愛(ài)立信而言，則意味著其在中國(guó)的市場(chǎng)空間被進(jìn)一步壓縮。

四、諾基亞、愛(ài)立信發(fā)力國(guó)際市場(chǎng)5G爭(zhēng)奪戰(zhàn)

如同中國(guó)的華為與中興相互纏斗一樣，同為北歐公司的諾基亞和愛(ài)立信也是相愛(ài)相殺多年，只不過(guò)華為和中興勝負(fù)已分，而諾基亞和愛(ài)立信則激戰(zhàn)正酣。

自諾基亞2016年收購(gòu)阿爾卡特-朗訊在營(yíng)收規(guī)模上超過(guò)愛(ài)立信之后，統(tǒng)一使用當(dāng)年度的年終記賬匯率折算為美元來(lái)看，四年間兩家的業(yè)務(wù)收入水平始終保持在相對(duì)較為穩(wěn)定的狀態(tài)，諾基亞勝在產(chǎn)品線布局相較愛(ài)立信更為寬廣，形成了從無(wú)線到固網(wǎng)傳輸和業(yè)務(wù)應(yīng)用的端到端業(yè)務(wù)組合。

得益于5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)周期啟動(dòng)，2019年諾基亞的業(yè)務(wù)收入按本幣核算增長(zhǎng)了3%，愛(ài)立信按本幣核算收入增長(zhǎng)了7.8%，勢(shì)頭更猛一些。諾基亞宣布到2019年底全球范圍簽署了62個(gè)5G商務(wù)合同，愛(ài)立信的5G商用合同則達(dá)到了78個(gè)。特別是在率先實(shí)現(xiàn)5G商用的韓國(guó)和美國(guó)，諾基亞和愛(ài)立信均同時(shí)服務(wù)于各個(gè)主流運(yùn)營(yíng)商，相互之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。

按照雙方區(qū)域市場(chǎng)的不同劃分大致歸納來(lái)看，2019年諾基亞和愛(ài)立信均有6成以上業(yè)務(wù)收入來(lái)自歐美市場(chǎng)，其中美國(guó)作為兩家的最大單一市場(chǎng)收入占比均在3成左右。其他地區(qū)，包括亞太、非洲中東和中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)占比也大致相同，諾基亞在亞太市場(chǎng)略占上風(fēng)，愛(ài)立信在非洲中東市場(chǎng)稍勝一籌。

中國(guó)市場(chǎng)，作為僅次于美國(guó)的第二大單一國(guó)別市場(chǎng)，對(duì)于諾基亞和愛(ài)立信而言，其重要性不言而喻。自GSM時(shí)代兩家北歐公司就開始與摩托羅拉、西門子、阿爾卡特等跨國(guó)公司一起深耕中國(guó)市場(chǎng)，但隨著華為與中興等國(guó)內(nèi)通信廠商的崛起，以及中國(guó)自3G和4G開始主推TD-SCDMA和TD-LTE等自主標(biāo)準(zhǔn)，兩家北歐公司成為中國(guó)通信市場(chǎng)上碩果僅存的海外廠商，且其在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收占比隨著華為和中興的國(guó)內(nèi)擴(kuò)張而處于逐年下滑的趨勢(shì)。

隨著中國(guó)移動(dòng)在2020年23萬(wàn)5G基站集采招標(biāo)中，將88.54%的市場(chǎng)份額授予國(guó)內(nèi)廠家，而作為中國(guó)通信市場(chǎng)對(duì)外開放的象征性存在的諾基亞和愛(ài)立信，一個(gè)因報(bào)價(jià)高而出局，一個(gè)只取得11.46%市場(chǎng)份額的結(jié)果，這對(duì)于外商在中國(guó)通信市場(chǎng)的格局分配是一個(gè)重大轉(zhuǎn)折，在7年前的首次4G大規(guī)模招標(biāo)中，中外廠商的份額比例還是七三開。

由此可以預(yù)計(jì)2020年諾基亞在中國(guó)市場(chǎng)的收入占比將會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)下滑，而10%左右的5G份額基本上或許會(huì)成為愛(ài)立信以及諾基亞未來(lái)在中國(guó)市場(chǎng)的天花板。所以，對(duì)于諾基亞和愛(ài)立信而言，彼此之間最大的競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)還是在中國(guó)之外的國(guó)際市場(chǎng)，特別是在美國(guó)打壓之下華為退讓出的一部分歐洲市場(chǎng)。

歐洲市場(chǎng)5G動(dòng)作緩慢，新冠肺炎疫情的影響將導(dǎo)致其5G決策和建設(shè)進(jìn)程被進(jìn)一步拖延，英國(guó)允許華為有限參與5G建設(shè)的做法預(yù)計(jì)將得到更多國(guó)家的仿效，但英國(guó)對(duì)華為份額所設(shè)的35%上限標(biāo)準(zhǔn)，是否會(huì)因?yàn)橹Z基亞和愛(ài)立信在中國(guó)市場(chǎng)的份額遭遇而影響到其他歐盟國(guó)家的調(diào)整，仍有待觀察。

但無(wú)論對(duì)于諾基亞、愛(ài)立信，還是華為而言，這并不是失之桑榆收之東隅的悲喜，因政治因素而被人為割裂的5G市場(chǎng)劃分必然會(huì)影響到全球5G產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展。

【結(jié)語(yǔ)】

站在5G的分水嶺上，回顧2019年四大廠商年報(bào)里展現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果，大有久旱終逢5G甘霖的之勃勃生機(jī)，前瞻2020年四大廠商厲兵秣馬的5G錢景，卻又有被新冠肺炎及反全球化思潮的烏云遮住望眼之悵然。

然而，“青山遮不住，畢竟東流去”，5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展的浪潮必將隨著更多國(guó)家加快5G建設(shè)和商用的進(jìn)程席卷全球，身為5G技術(shù)引領(lǐng)者的四大通信廠商也將在為產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)的同時(shí)，提升自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以投入更新一代通信技術(shù)的研發(fā)和推廣，從而推動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)，乃至人類社會(huì)的進(jìn)步。