時(shí)間：2020-05-01 12:54:01

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[導(dǎo)讀] 2019年絕對(duì)是近幾年來各家研究機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)預(yù)測(cè)最浮動(dòng)的一年，從上半年看壞、到第三季受貿(mào)易戰(zhàn)影響，再到年底轉(zhuǎn)為樂觀，種種變化造成相關(guān)類股起伏。有在看富果研究員文章的讀者一定有注意到，我們對(duì)半

2019年絕對(duì)是近幾年來各家研究機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)預(yù)測(cè)最浮動(dòng)的一年，從上半年看壞、到第三季受貿(mào)易戰(zhàn)影響，再到年底轉(zhuǎn)為樂觀，種種變化造成相關(guān)類股起伏。有在看富果研究員文章的讀者一定有注意到，我們對(duì)半導(dǎo)體未來一年到一年半的看法是偏向樂觀的，因?yàn)槲覀兛吹轿磥淼内厔?shì)，基于以下三點(diǎn)觀察，我們得以做出如此判斷：

5G的世界一定會(huì)到來，而支撐這些的基礎(chǔ)建設(shè)，就是半導(dǎo)體組件(包含處理器、內(nèi)存、射頻組件、電源 IC 等)。而且5G的物理特性，造成基地臺(tái)數(shù)量增加，使得相對(duì)應(yīng)的處理器、內(nèi)存等半導(dǎo)體組件用量勢(shì)必也將連帶增加。

5G一定會(huì)像之前4G的出現(xiàn)一樣，將帶起一波現(xiàn)在無法想象的新經(jīng)濟(jì)型態(tài)，例如4G所帶來的云端儲(chǔ)存應(yīng)用、影音串流服務(wù)、直播以及各種行動(dòng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。而5G也同樣會(huì)帶來新的商業(yè)應(yīng)用，和它相應(yīng)的是終端設(shè)備的更新，包括新的手機(jī)、筆記本、汽機(jī)車、電視、甚至是各類家電的連網(wǎng)，都是新的汰換需求，而這些汰換中，有很大一部份屬于原本沒使用到太多處理器或連網(wǎng)組件的設(shè)備(例如生活類的洗衣機(jī)、烘碗機(jī)、冷氣，還有傳統(tǒng)汽車、音響設(shè)備、耳機(jī)、咖啡機(jī)等)，也開始慢慢加入各類芯片，使得產(chǎn)品有更好的智能體驗(yàn)，例如2019年已開始萌芽的真無線耳機(jī)(TWS)、智能音箱等，可以預(yù)見未來會(huì)有更多新的應(yīng)用，將逐漸開始出現(xiàn)。

為了處理及提供上述第二點(diǎn)所帶來的新興應(yīng)用，云端服務(wù)器的基礎(chǔ)建設(shè)也會(huì)增加，同時(shí)也會(huì)開始汰換過去五年因應(yīng)4G所設(shè)置的老舊設(shè)備，因?yàn)榧夹g(shù)的進(jìn)步周期大幅縮短，導(dǎo)入新技術(shù)與設(shè)備，會(huì)比維護(hù)運(yùn)行舊機(jī)器更具經(jīng)濟(jì)效益，因此，買新?lián)Q舊，是必然的趨勢(shì)。

重點(diǎn)是，這是一個(gè)0到1再到100的過程，未來對(duì)半導(dǎo)體的需求只會(huì)多不會(huì)少，因此我們對(duì)于硅晶圓上游產(chǎn)業(yè)的看法做出樂觀的判斷。