DeFi生態(tài)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來展望

DeFi是2019年區(qū)塊鏈行業(yè)最火熱的概念之一，一般被通俗理解為去中心化金融，即依托分布式網(wǎng)絡(luò)搭建的金融體系，尤其以以太坊生態(tài)中的部分知名金融類項目為代表。

由于這類DeFi完全基于鏈上資產(chǎn)以及智能合約運行，暫時無需被鏈下信息準確性、有效性等問題干擾，故而成為區(qū)塊鏈應(yīng)用落地進展較快的場景，目前涉及去中心化借貸、去中心化交易、穩(wěn)定幣等眾多領(lǐng)域。據(jù)DappTotal數(shù)據(jù)顯示，截止1月11日DeFi鎖倉總價值達9.36億美元。

當然，業(yè)界對DeFi概念的界定仍存在不同理解，例如DeFi Labs創(chuàng)始人代世超就告訴鏈捕手，她更樂意將DeFi稱之為分布式金融或開放式金融，因為去中心化的邏輯會將其本身龐大的生態(tài)愿景與實際價值空間窄化，DeFi作為應(yīng)用需要走進人們的生活。

DeFi作為加密貨幣市場的金融體系，一定程度上對標傳統(tǒng)金融體系，雖然身處千億級乃至萬億級藍海市場，但受限于底層公鏈交互難、可抵押資產(chǎn)單一、產(chǎn)品操作繁瑣等問題，目前僅在極少部分加密貨幣用戶群體中流行，其發(fā)展仍然困難重重。

據(jù)鏈捕手多方采訪與分析，當前DeFi行業(yè)的發(fā)展主要有四個層面的困難，并涌現(xiàn)出不少相應(yīng)的解決方案，但仍然需要更多探索。

在第一個層面，由于用戶使用加密貨幣參與DeFi不同于在交易所的購買、交易等簡單行為，這需要用戶清楚如何創(chuàng)建錢包、管理私鑰、進行簽名等操作流程，并對其中涉及的智能合約、抵押借貸等概念較為理解，對初入門者而言操作起來比較繁瑣。

對此，許多DeFi項目開發(fā)團隊都有推出解決方案，例如原力協(xié)議也嘗試通過推出H5網(wǎng)站Pawn（典當鋪）云端加密金融服務(wù)，來解決用戶自己掌握助記詞的麻煩。該項目CEO雷宇告訴鏈捕手，原力協(xié)議去年先后推出了幾款試驗性的產(chǎn)品，但由于在摸索和積累經(jīng)驗的過程，并沒有做大規(guī)模推廣，所以用戶活躍度水平并不太理想。

DeFi生態(tài)領(lǐng)頭羊MakerDAO則在嘗試與中心化交易平臺的合作，為用戶開放更多、更簡單地借DAI渠道，但這種模式無疑在去中心化理念上有所讓步。

而代世超則認為，市面上的DeFi團隊多為程序員驅(qū)動，只能盡量在產(chǎn)品設(shè)計和使用門檻上做優(yōu)化，有一些技術(shù)突破，但作用并不大，真正爆發(fā)需要天時地利人和，產(chǎn)品提升只是一方面。

在第二個層面，不同主流區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的互相流通是個不小的難題，例如借貸與交易場景中都需要BTC、ETH、XRP等不同資產(chǎn)實現(xiàn)便捷流轉(zhuǎn)，即需要實現(xiàn)鏈與鏈之間的互通，但當前的跨鏈技術(shù)并不成熟。

特別是對去中心化交易所而言，許多建立在以太坊的去中心化交易所由于無法實現(xiàn)與BTC等資產(chǎn)的錨定，故而用戶只能購買在以太坊發(fā)行的資產(chǎn)。由于許多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)匱乏，不少去中心化交易所用戶都在抱怨，找不到自己想要使用的交易對與資產(chǎn)。

目前，行業(yè)里已經(jīng)有不少團隊在做出嘗試，最主流的解決方案是將不同類資產(chǎn)都通過鎖定映射在特定區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，比如imtoken推出的imBTC，它是通過1:1 錨定 BTC 發(fā)行的以太坊 Token，持有者可以自由轉(zhuǎn)賬、贖回、兌換，這使得BTC間接獲得具有智能合約的可互操作性，并在以太坊的去中心化交易和金融服務(wù)中為用戶使用。同樣，幣安公鏈在其去中心化交易所也采取了類似的解決方案。

但本質(zhì)上而言，跨鏈技術(shù)才能真正解決這個困境。「今年我們將積極擴展跨鏈技術(shù)，為產(chǎn)品帶來以太坊生態(tài)之外的其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)用戶，同時通過與項目方深度合作，抓住其自帶用戶群?！估子罡嬖V鏈捕手。

在第三個層面，DeFi項目作為強金融屬性的業(yè)務(wù)，合規(guī)的背書對其前景具有重要影響，但如今形勢并不明朗。特別是在某些DeFi場景下需要鏈下數(shù)據(jù)配合，但許多重要鏈下數(shù)據(jù)都需要合規(guī)才能使用。

「盤活傳統(tǒng)資源核心問題還是合規(guī)，需要和監(jiān)管打交道，涉及的人脈、技巧非常多。除此之外，讓外部認可底層公鏈也是一大難題，這些都屬于產(chǎn)品之外的事兒，需要長期花精力去思考。」代世超如是說。

「我們在塞舌爾群島注冊了金融技術(shù)服務(wù)平臺，為產(chǎn)品運作提供技術(shù)支持。同時也在積極的關(guān)注各國對于DeFi服務(wù)的監(jiān)管政策，爭取在第一時間做出響應(yīng)。」雷宇告訴鏈捕手，鑒于DeFi業(yè)務(wù)現(xiàn)階段匿名性特點，很難對單個用戶行為進行控制，故而身份系統(tǒng)將是實現(xiàn)傳統(tǒng)資產(chǎn)上鏈的前提，或者說合規(guī)的前提。

在第四個層面，支撐DeFi生態(tài)發(fā)展的底層公鏈性能存在瓶頸，進而限制DeFi的業(yè)務(wù)發(fā)展。「在產(chǎn)品的研發(fā)和推進當中，鏈上確認步驟過多和用戶使用效率之間的不平衡也是當下最大技術(shù)瓶頸，加上以太坊網(wǎng)絡(luò)的擁堵，用戶對產(chǎn)品的友好度也并不太好?！估子钐寡?。

事實上，公鏈作為底層基礎(chǔ)、DeFi應(yīng)用為上層建筑，二者本質(zhì)相互依存，DeFi的發(fā)展離不開公鏈，再加上資產(chǎn)匱乏、操作繁瑣、合規(guī)等其他外部問題限制，項目方或許唯有從產(chǎn)品上發(fā)力，才能在2020年的市場競爭中博得一二，例如產(chǎn)品設(shè)計精細度、產(chǎn)品安全性、用戶友好度等各個方面。

至于接下來的行業(yè)趨勢，雷宇認為2020年整個行業(yè)的黑客盜幣的風險將會增加，會逐步形成黑客團隊、安全團隊、項目團隊等多方在安全性問題上面的博弈態(tài)勢。

無論如何，DeFi的未來道阻且長，2020年仍然只是個開始。