區(qū)塊鏈技術(shù)＂銀證保＂是怎么一回事

監(jiān)管層也注意到這一發(fā)展態(tài)勢。央行官網(wǎng)12月30日發(fā)布消息稱，央行金融科技委員會會議日前召開，2020年將出臺個人金融信息保護、區(qū)塊鏈等金融科技系列監(jiān)管規(guī)則。

2019年區(qū)塊鏈備受關(guān)注，2020年趨勢會如何？

相比發(fā)展多年的人工智能、5G、IoT等技術(shù)，區(qū)塊鏈本身比其他技術(shù)發(fā)展快得多了。因為在資源和能力高度集中時，往往會觸發(fā)技術(shù)凸現(xiàn)或拐點出現(xiàn)。

但一個技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化或大規(guī)模商用并不僅僅是純技術(shù)的問題，還有政策導向、配套法律法規(guī)，甚至包括受眾等的接受度和習慣培養(yǎng)等。

鼎峰資本創(chuàng)始合伙人李僑峰日前對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，今年隨著國家層面對區(qū)塊鏈的關(guān)注，區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司的估值也水漲船高。從投資機構(gòu)的角度來講，區(qū)塊鏈行業(yè)賽道剛剛開始，到目前為止還沒有形成殺手級的應用，而傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)則已經(jīng)有了很多殺手級的應用。

區(qū)塊鏈殺手級應用是否能在2020年涌現(xiàn)還是一個問題。在前赴后繼涌入的機構(gòu)看來，具體是在哪個點冒出來不重要，只要他們不要踩空這個領(lǐng)域就行。

恒生電子（77.730， 0.32， 0.41%）區(qū)塊鏈運營總監(jiān)任珊日前在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時介紹，區(qū)塊鏈業(yè)務現(xiàn)在還遠沒到討論盈利的時候，還在源源不斷的投入期。

由于可應用場景最多，除了傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭和IT服務商之外，金融行業(yè)成為最積極擁抱區(qū)塊鏈的行業(yè)。

監(jiān)管層也注意到這一發(fā)展態(tài)勢。央行官網(wǎng)12月30日發(fā)布消息稱，央行金融科技委員會會議日前召開，2020年將出臺個人金融信息保護、區(qū)塊鏈等金融科技系列監(jiān)管規(guī)則。

銀行業(yè)落地最多：對公對私全覆蓋

國內(nèi)應用區(qū)塊鏈技術(shù)的先行者應屬金融領(lǐng)域，尤其是銀行業(yè)。

小至個人客戶間相互轉(zhuǎn)讓一筆理財、大至解決中小企業(yè)融資難融資貴，“神秘”的區(qū)塊鏈技術(shù)，已被國內(nèi)商業(yè)銀行廣泛應用到其金融服務中。比如說基于區(qū)塊鏈技術(shù)的應收款鏈平臺，個人理財交易平臺和同業(yè)資產(chǎn)交易平臺等，主要的應用方向在跨境支付、供應鏈金融、貿(mào)易融資和貿(mào)易結(jié)算等。

銀行業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在公司業(yè)務、零售業(yè)務和金融市場業(yè)務的全覆蓋。在國有大行中，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行都有自己的區(qū)塊鏈平臺，股份行的招商、民生、平安、浙商等也都有自己的區(qū)塊鏈平臺，就連人民銀行也牽頭組建了“粵港澳大灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺”。

但什么是適合區(qū)塊鏈的銀行場景？首先是多方協(xié)同參與，不局限于一個企業(yè)內(nèi)部。其次是需要強有力的主牽頭方才能形成大規(guī)模應用的殺手級區(qū)塊鏈應用平臺。

比如說在銀行高頻支付場景其實就不適合用區(qū)塊鏈，至少現(xiàn)階段不適合。但目前銀行集中對公低頻的業(yè)務，像信用證，還有供應鏈、資產(chǎn)管理等，這些天然在業(yè)務領(lǐng)域就沒有形成中心節(jié)點的業(yè)務場景就比較適合區(qū)塊鏈技術(shù)。

供應鏈金融成為區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域最易突破的方向。除了傳統(tǒng)的純線上、低成本、免擔保、可秒貸等特點外，還可解決供應鏈應收賬款真實性和確權(quán)問題，而且增強供應鏈融資產(chǎn)品的安全性，企業(yè)之間能夠迅速建立“信任感”，提高結(jié)算效率。

對于核心企業(yè)，可以降低財務成本，降低有息負債，美化報表。對于核心企業(yè)的供應商來說，接受度也比較高，因為支付、轉(zhuǎn)讓、拆分和融資都很便捷，線上操作，流轉(zhuǎn)路徑還可以追溯。依托于核心企業(yè)的信用，1至N級的供應商都可獲得低成本的融資。

區(qū)塊鏈、供應鏈金融流程全解析

以農(nóng)行的 “e賬通”和“云鏈保理”兩項供應鏈金融產(chǎn)品為例，目前，浙江農(nóng)行已與多家核心企業(yè)建立合作關(guān)系，合作額度達200多億元。

具體的流程如下：農(nóng)行為一家央企在浙子公司A的上游集群客戶提供合作額度3億元， A首批推薦的供應商客戶230家，核心企業(yè)及部分供應商已在農(nóng)行服務平臺上進行注冊。目前，有5家供應商在農(nóng)行平臺開展在線融資，融資余額766萬元，綜合成本5%左右。

B是核心企業(yè)A的一級供應商，雙方簽訂了一份700萬元的購銷合同，A通過平臺開立一筆700萬元的應收賬款電子憑證，收款方為B。

B通過平臺接收到這張具有唯一付款承諾函編號的700萬元應收賬款電子憑證后，通過平臺將其分拆成金額為500萬元、80萬元、20萬元和100萬元的4張應收賬款電子憑證。其中500萬元用于向銀行融資獲得現(xiàn)金，80萬元用于支付C貨款，20萬元支付D的運輸款，100萬元用于持有到期。

B通過平臺發(fā)送公司章程、財務報表、購銷合同及發(fā)票影印件、及對應的應收賬款電子憑證內(nèi)容后，銀行方實時在線審核，通過后可“秒到”公司賬戶。

C是 B的一級供應商，是A的二級供應商，通過服務平臺接收到這張B分拆的具有唯一付款承諾函編號的80萬元應收賬款電子憑證后，公司可以繼續(xù)進行分拆、轉(zhuǎn)讓和融資等需求。

到期日前，農(nóng)行會通過平臺自動向A發(fā)送付款通知。在到期付款日，銀行平臺發(fā)送清分指令，扣劃指定賬戶的資金，清分至各持有應收賬款電子憑證持有人賬戶，如應收賬款電子憑證轉(zhuǎn)讓給銀行的，直接用于償還銀行的保理融資。

保險行業(yè)區(qū)塊鏈標準化建設(shè)啟動

保險行業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)標準化建設(shè)已經(jīng)正式啟動，百余家行業(yè)機構(gòu)報名參與標準制定。

12月27日，“保險行業(yè)區(qū)塊鏈應用技術(shù)標準制定工作啟動暨區(qū)塊鏈保險應用白皮書發(fā)布儀式”在上海保交所舉行，這標志著區(qū)塊鏈技術(shù)在保險行業(yè)標準化建設(shè)的序幕正式拉開。

針對當前區(qū)塊鏈規(guī)?；\用中存在標準和應用規(guī)范缺失、應用模式分散等問題，上海保險交易所聯(lián)合中國信通院“可信區(qū)塊鏈推進計劃”和保險行業(yè)機構(gòu)，共同開展“保險行業(yè)區(qū)塊鏈應用技術(shù)團體標準”制定工作。目前已有中國人保（7.590， -0.03， -0.39%）、中國人壽（34.870， 0.06， 0.17%）、中國太平、中再集團、太保集團、泰康保險集團等百余家行業(yè)機構(gòu)報名參與標準的制定工作。

當天會議上，保險風控區(qū)塊鏈平臺建設(shè)正式啟動，人保財險、太保財險、平安財險、大地財險、中華聯(lián)合財險、安達財險、三井住友、史帶財險、安盛保險、陽光財險、華泰財險、永誠財險、都邦財險和華安財險等14家保險機構(gòu)正式宣布加入該聯(lián)盟鏈平臺。

保險風控區(qū)塊鏈平臺以旅行保險領(lǐng)域存在的保險欺詐行為為切入點，旨在通過數(shù)據(jù)共享的方式，在保險承保階段發(fā)現(xiàn)重復投保行為，為機構(gòu)提供更多維度的保險風控信息。

第三方服務商崛起

第三方IT服務商恒生電子目前在區(qū)塊鏈上的業(yè)務已經(jīng)比較豐富和成熟。

“中國貿(mào)易金融跨行交易區(qū)塊鏈平臺”是中國銀行（3.690， -0.02，-0.54%）業(yè)協(xié)會牽頭，11家頭部銀行及4家科技公司共同參與的貿(mào)易金融生態(tài)圈區(qū)塊鏈項目。此平臺已完整實現(xiàn)國內(nèi)信用證、福費廷業(yè)務上鏈，其現(xiàn)有區(qū)塊鏈底層就完全由恒生提供服務。

恒生電子區(qū)塊鏈運營總監(jiān)任珊日前在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時介紹，“在區(qū)塊鏈上的投入，我們的布局可能會隨著客戶進一步的需求和場景落地，會完善和更新?？偟膩砜矗F(xiàn)在在金融領(lǐng)域已經(jīng)做的存證、信息披露、資產(chǎn)的數(shù)字化交易以及供應鏈金融、投融資幾個方向已有比較好的實例?！?/p>

任珊表示，有些中小金融機構(gòu)是因為自己研發(fā)能力不足才去找第三方，但也有很多金融機構(gòu)，比如一些頭部銀行的研發(fā)機構(gòu)IT能力也非常強大，甚至有幾萬人團隊?！邦^部銀行為什么要投入這么多人？是因為他們原來的產(chǎn)品和原來的研究基礎(chǔ)不會完全拋棄，要復用或者有個性化開發(fā)，這也是金融機構(gòu)的核心力量和他們要持續(xù)發(fā)展的根本?！?/p>

數(shù)秦科技創(chuàng)始人、董事長高航12月31日對21世紀經(jīng)濟報道記者介紹，他及核心團隊自2013年起研究區(qū)塊鏈，現(xiàn)已實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行保險和證券等不同金融子行業(yè)落地。

數(shù)秦科技為中國保信搭建了基于區(qū)塊鏈的保險大數(shù)據(jù)可信流通和管理工具，為杭州銀行（9.160， 0.01， 0.11%）的線上業(yè)務操作流程進行存證，為國泰君安（18.490， -0.19， -1.02%）搭建了基于區(qū)塊鏈的存證服務系統(tǒng)，為興業(yè)證券（7.080， -0.07， -0.98%）建設(shè)電子身份認證系統(tǒng)，實現(xiàn)共同維護共享賬本下業(yè)務定制與數(shù)據(jù)保護分離。

券商應用集中在ABS、存證等領(lǐng)域

目前券商主要在ABS、存證、資管產(chǎn)品以及集合理財?shù)葮I(yè)務上運用區(qū)塊鏈技術(shù)。

廣發(fā)證券（15.170， -0.13， -0.85%）2019年年報中披露，公司改進自主研發(fā)的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的ABS可信云系統(tǒng)，用于監(jiān)控CMBS商業(yè)物業(yè)專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)運行情況，消除了管理人資產(chǎn)監(jiān)控盲區(qū)。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以改善證券交易中的清算和交收環(huán)節(jié)，通過減少中間環(huán)節(jié)來提升效率；同時，在一些需要證明數(shù)據(jù)真實性和完整性的場景中，區(qū)塊鏈技術(shù)也很有用。

國泰君安曾發(fā)行國內(nèi)首單以券商兩融債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的ABS，利用區(qū)塊鏈從信息披露、風險管控、事后追責三個方面實現(xiàn)監(jiān)管體系建設(shè)。

證券行業(yè)有很多的場景可以與區(qū)塊鏈結(jié)合，例如ABS上區(qū)塊鏈可以解決底層資產(chǎn)上信任度的問題，還可以解決中介機構(gòu)過多、流程化效率不高的問題，高航說。

2019年1月，基于FISCO BCOS，深證通聯(lián)合國泰君安、太平洋（3.790，-0.01， -0.26%）保險、微眾銀行等發(fā)起存證服務，這是券商首家落地該服務的區(qū)塊鏈應用平臺。

總的來說，券商機構(gòu)對新技術(shù)的運用相當謹慎，目前目前國內(nèi)基金公司較少介入?yún)^(qū)塊鏈。

在各個行業(yè)的人士看來，區(qū)塊鏈作為開源技術(shù)其實技術(shù)壁壘并不高，但區(qū)塊鏈不僅是一種技術(shù)，更是新思維方式，因此把新理念、新商業(yè)模式和實際產(chǎn)業(yè)相結(jié)合是最重要的。而現(xiàn)在很多應用場景可能并不需要區(qū)塊鏈，有些更是為了區(qū)塊鏈而區(qū)塊鏈。

不能認為區(qū)塊鏈就是解決萬事萬物的，區(qū)塊鏈和現(xiàn)有的系統(tǒng)、成熟技術(shù)結(jié)合，可能更有利于整體方案的落地，任珊說。