貿(mào)易金融業(yè)務會不會受到區(qū)塊鏈技術的影響

隨著貿(mào)易金融服務需求的迅速增長，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式由于市場信任機制、票據(jù)真實性審核、多方數(shù)據(jù)共享和風險管控等方面面臨的問題已無法滿足各方需求，而區(qū)塊鏈技術由于其特有的數(shù)據(jù)防篡改、可追溯、統(tǒng)一賬本實時共享、多方對等協(xié)作等特點為解決貿(mào)易融資業(yè)務當前面臨的痛點問題提供了新的思路。中國人民銀行利用近年來在區(qū)塊鏈技術上的積累和探索，于2018年6月啟動建設了基于區(qū)塊鏈技術的貿(mào)易金融平臺（以下簡稱“貿(mào)金平臺”），旨在促進貿(mào)易金融業(yè)務創(chuàng)新，服務國家戰(zhàn)略發(fā)展，并初步取得了良好成效。

傳統(tǒng)貿(mào)易金融面臨的困境

隨著中國城市化、工業(yè)化的快速推進，中國經(jīng)濟迅速崛起，進出口貿(mào)易額近年來一直位居世界前列，相關的貿(mào)易金融服務需求也在迅速膨脹，貿(mào)易融資額缺口不斷增大，預計到2020年，我國融資缺口將高達2.7萬億美元。盡管貿(mào)易融資缺口巨大，但傳統(tǒng)的融資方式卻使得無論是融資方、資金方，還是金融服務方、公共服務方均陷入進退兩難的境地。

1．中小企業(yè)在獲得融資方面步履維艱

據(jù)國際商會2017年調(diào)查結果顯示，70%以上的受訪銀行認為金融機構在滿足貿(mào)易金融的需求方面存在障礙，57%的中小企業(yè)客戶申請貿(mào)易融資時遭拒。此外，銀行為保證貿(mào)易融資自償性，紛紛要求中小企業(yè)繳納保證金，提供抵押、質(zhì)押、擔保等，進一步加大了企業(yè)的融資成本，提高了獲得融資的門檻。

2．傳統(tǒng)貿(mào)易融資的真實性審核問題形勢嚴峻

當前的貿(mào)易融資服務依賴于紙質(zhì)單據(jù)，導致一樁普通的貨物貿(mào)易業(yè)務會涉及提單、臨時發(fā)票、品質(zhì)證、重量證、原產(chǎn)地證、貨物運輸保險單、品質(zhì)和重量證明等紙質(zhì)單據(jù)幾十甚至上百張，耗費了銀行大量人力物力進行單據(jù)真實性審核。此外，在貿(mào)易融資生態(tài)鏈涉及眾多參與者的情況下，每個參與者只能獲得部分的交易、物流和資金流信息，信息割裂進一步增加了業(yè)務真實性審核的難度。

3．銀行對貿(mào)易融資業(yè)務的管理和風險控制捉襟見肘

由于貿(mào)易本身涉及的行業(yè)面廣，交易鏈條長，結算方式多樣，因此，銀行對各類貿(mào)易融資的業(yè)務管理和風險控制寫在規(guī)章制度上易，落在實際操作環(huán)節(jié)難。企業(yè)容易以相同單據(jù)重復融資，或虛構交易背景和物權憑證融資，2012年江浙地區(qū)出現(xiàn)的鋼貿(mào)融資虛假倉單就是銀行“風控難”的典型案例。

4．貿(mào)易融資業(yè)務中多部門協(xié)作問題日益突出

由于傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務涉及企業(yè)、銀行、物流商、海關、稅務、倉儲都諸多部門，不同部門之間的業(yè)務相對獨立，業(yè)務定位和管理模式不同，導致業(yè)務協(xié)調(diào)難度大；同時，不同部門均已建設了服務于各自業(yè)務的系統(tǒng)，而系統(tǒng)建設的標準不統(tǒng)一、數(shù)據(jù)格式和接口不統(tǒng)一，進一步導致不同部門之間的信息共享難度大。

5．提高貿(mào)易融資監(jiān)管能力迫在眉睫

目前，監(jiān)管部門對于貿(mào)易融資業(yè)務的開展情況僅有統(tǒng)計類監(jiān)管數(shù)據(jù)，統(tǒng)計口徑粗、顆粒度大，很難及時獲得具體的業(yè)務品種和實時發(fā)展變化情況；同時，監(jiān)管部門缺乏對銀行貿(mào)易融資資金的發(fā)放、運用和還款等環(huán)節(jié)有效的統(tǒng)計監(jiān)測工具，難以對貿(mào)易融資業(yè)務的風險狀況、合規(guī)性進行全盤和實時監(jiān)控。

對區(qū)塊鏈技術引領貿(mào)易金融范式的思考

利用金融科技手段解決傳統(tǒng)貿(mào)易金融領域的頑疾已成為業(yè)界共識。在眾多技術中，區(qū)塊鏈技術獨有的信息無法篡改、可追溯、統(tǒng)一賬本實時共享、多方對等協(xié)作等特點與貿(mào)易融資業(yè)務具有天然的契合，有望破題當前貿(mào)易融資領域的諸多困境。

1．業(yè)務數(shù)據(jù)真實可信化

利用區(qū)塊鏈技術的不可篡改特性，將業(yè)務數(shù)據(jù)上鏈可以有效解決融資業(yè)務信息真實性可信問題。一方面是紙質(zhì)單據(jù)的電子化。不僅僅是將紙質(zhì)信息轉(zhuǎn)換成電子信息，還需要權威部門存儲電子信息并對外提供服務，例如，工商管理部門對社會提供的企業(yè)注冊信息查詢服務可以便捷地解決日常生產(chǎn)活動中的信息核實問題。另一方面是電子化信息的可信化，通過區(qū)塊鏈技術的數(shù)據(jù)不可篡改特性，結合數(shù)字簽名技術可追溯性，可以有效實現(xiàn)電子信息的可信化，解決融資主體之間相互信任和耗費大量人力物力進行票據(jù)真實性審核的問題，也便于銀行對相關業(yè)務進行風險管控。

2．參與主體對等化

貿(mào)易融資業(yè)務參與方眾多，每個機構或部門都是相對獨立的組織，各自履行不同的職能。然而，在將不同的獨立機構或者部門聯(lián)合起來，共同解決行業(yè)問題時，“業(yè)務主權”問題便逐漸凸顯。當跨部門共建信息化系統(tǒng)時，最大的難題在于集中存儲的數(shù)據(jù)由哪個機構或部門管理。而區(qū)塊鏈的統(tǒng)一分布式賬本技術，天然解決了“業(yè)務主權”問題，有效實現(xiàn)了每一個參與主體的身份對等、權力對等、責任對等、利益對等，所有參與主體都擁有全部的數(shù)據(jù)，并實時同步更新。因此，在基于區(qū)塊鏈技術的融資模式下，跨部門合作可以更加方便、快捷，不同參與方加入合作的積極性和動力也更加強烈，有利于各方高效協(xié)作。

3．智能監(jiān)管多維化

區(qū)塊鏈技術可以進一步豐富金融監(jiān)管的技術手段。通過在區(qū)塊鏈平臺節(jié)點上增加專門的監(jiān)管模塊，將普通節(jié)點升級為監(jiān)管節(jié)點，可以有效改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管的數(shù)據(jù)報送流程，采用監(jiān)管探針植入的方式提高監(jiān)管部門獲取數(shù)據(jù)的及時有效性。同時，在金融監(jiān)管的統(tǒng)計口徑、監(jiān)管數(shù)據(jù)顆粒度等方面，監(jiān)管節(jié)點可以實現(xiàn)靈活定制、實時獲取與快速制表。此外，在區(qū)塊鏈應用層增加相應的監(jiān)管應用可以規(guī)范業(yè)務規(guī)則，實現(xiàn)事前事中監(jiān)管。因此，通過區(qū)塊鏈技術的靈活運用，可以形成多維度、多層次的監(jiān)管體系，使得監(jiān)管部門的監(jiān)管重點也由金融機構的合規(guī)和風險層面逐步上升至對系統(tǒng)性風險的識別與監(jiān)控層面，在促進金融創(chuàng)新的同時有效防范金融風險、維護金融穩(wěn)定。

4．隱私保護立體化

隱私保護一直以來是全社會關注的重要內(nèi)容之一，而金融行業(yè)業(yè)務系統(tǒng)的隱私保護要求則更加嚴格。相比于傳統(tǒng)單一的隱私保護方式，基于區(qū)塊鏈技術的隱私保護機制可以從身份、通信、數(shù)據(jù)等三個維度切入，滿足更強、更高、更嚴格的保護要求，實現(xiàn)隱私保護的立體化。

從以上分析中可以看出，區(qū)塊鏈獨有的技術特性對于解決傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務的頑疾具有天然優(yōu)勢。利用區(qū)塊鏈技術打造“協(xié)作高效、服務可信、監(jiān)管智能”的貿(mào)易金融平臺將有效促進貿(mào)易融資業(yè)務的開展。

人民銀行在貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺上的探索與實踐

中國人民銀行一貫非常重視金融科技的發(fā)展和應用，緊跟人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等新興技術的最新進展。早在2014年中國人民銀行便努力推進區(qū)塊鏈技術的相關研究，旨在利用區(qū)塊鏈技術提高監(jiān)管能力、服務實體經(jīng)濟、防范金融風險，并在2017年成立數(shù)字貨幣研究所，主動把握金融科技應用與區(qū)塊鏈技術發(fā)展機遇。多年來，中國人民銀行在區(qū)塊鏈技術上的積累和探索取得了豐碩成果，無論在專利數(shù)量還是實踐探索方面，均遠遠領先于其他國家央行。2018年6月，中國人民銀行啟動建設基于區(qū)塊鏈技術的貿(mào)易金融平臺，旨在助力傳統(tǒng)貿(mào)易金融走出當前困境，促進貿(mào)易金融創(chuàng)新。

1．平臺定位與建設情況

央行貿(mào)金平臺定位于為貿(mào)易金融提供公共服務的金融基礎設施，平臺具有中立性、專業(yè)性和權威性，旨在促進形成市場信任機制，落實黨中央、國務院關于深化“放管服”改革決策部署，為金融機構提供貿(mào)易背景真實性保障，降低數(shù)據(jù)獲取門檻，解決中小企業(yè)融資難、成本高等難題。平臺以深圳灣區(qū)為試點，面向全國、輻射全球，由人民銀行數(shù)字貨幣研究所和人民銀行深圳中心支行牽頭，多家商業(yè)銀行共同參與建設。作為人民銀行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺的試點項目，2018年9月，“灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺”在深圳成功試運行。作為全球范圍內(nèi)為數(shù)不多的貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺之一，該平臺成功實現(xiàn)了“供應鏈應收賬款多級融資”、“跨境融資”、“國際貿(mào)易賬款監(jiān)管”、“對外支付稅務備案表”等業(yè)務上鏈，并擬于近期上鏈“微票通”業(yè)務。經(jīng)過近一年試運行，貿(mào)金平臺的運行平穩(wěn)、成果顯著。截止2019年8月，平臺已近30家銀行500余家網(wǎng)點業(yè)務上鏈運行，業(yè)務量已超500億元，有效提高了貿(mào)易融資效率。

相比于當前其他平臺，央行貿(mào)金平臺還具有一些無法比擬的突出優(yōu)勢。一是實現(xiàn)了線上線下的無縫銜接。在實踐中，商業(yè)銀行負責對企業(yè)背景調(diào)查和相關資料的真實性審核，確保上鏈企業(yè)的業(yè)務資質(zhì)；各參與方對自身在平臺上傳相關信息的真實性負責；通過建立相應的懲罰和退出機制，將企業(yè)線上的違規(guī)記錄納入相關重點監(jiān)管企業(yè)名單，有效保證了上鏈信息的真實性和準確性。二是兼?zhèn)湟欢壥袌觥Ｓ捎谄脚_的初衷為允許各類市場主體通過平臺開展多種場景的貿(mào)易融資活動，因此，在一級市場業(yè)務順利開展的基礎上，平臺同時也具備了開展貿(mào)易融資的二級市場業(yè)務的能力。三是成功實現(xiàn)了境內(nèi)境外市場的對接。在粵港澳大灣區(qū)框架下，平臺在建設時便具有良好的跨境貿(mào)易基因，在運行初期便吸收了香港及澳門地區(qū)的大量市場主體加入。可以預見，隨著平臺業(yè)務的逐步擴大，將逐步覆蓋“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的市場主體，并積極探索與香港、亞洲及歐洲同類平臺的互聯(lián)互通。四是兼顧了商業(yè)和監(jiān)管的需求，既有效解決了當前貿(mào)易融資業(yè)務中面臨的諸多商業(yè)問題，便于市場主體主動地、持續(xù)地在平臺上開展貿(mào)易融資業(yè)務，同時也從多維度建設了智能化的監(jiān)管平臺，滿足了市場的監(jiān)管需求，實現(xiàn)了市場主體準入、管理和業(yè)務行為的智能管控。

2．平臺技術創(chuàng)新

央行貿(mào)金平臺從多層面進行了創(chuàng)新性設計。底層平臺為自主設計的分層解耦、混合架構，有效應對貿(mào)易金融生態(tài)業(yè)務復雜、需求多變帶來的技術挑戰(zhàn)。針對金融市場的監(jiān)管需求，平臺設計了適用于貿(mào)易金融生態(tài)的監(jiān)管探針植入方法，創(chuàng)造性地解決了技術多樣、業(yè)務多元、監(jiān)管多策的治理難題，保證監(jiān)管由事后，變?yōu)槭轮猩踔潦虑?。為了解決身份認證問題，平臺創(chuàng)新地提出了自主身份管理方案，統(tǒng)一應用登錄入口，兼顧了隱私保護和便利性，并通過融合零知識證明、隱私數(shù)據(jù)鏈外存儲、敏感信息抽取等技術，構筑了三維立體隱私保護方案。此外，平臺還充分吸收了分布式系統(tǒng)優(yōu)點，設計了新型的通信及存儲架構，極大提升了平臺的適應性、可用性和可擴展性，并創(chuàng)新實現(xiàn)了面向服務切面的中間件組件，達到了異構系統(tǒng)柔性對接、業(yè)務數(shù)據(jù)透明傳輸、熱點數(shù)據(jù)快速處理的目標。綜合而言，央行貿(mào)金平臺在建設過程中緊密圍繞“信息可穿透”、“信任可傳遞”、“信用可共享”三大目標，旨在充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術的潛力以實現(xiàn)“包容性對接”、“可控性共享”、“對等性互聯(lián)”三大能力，使平臺具有貿(mào)易數(shù)據(jù)交叉驗證、數(shù)據(jù)不可篡改、業(yè)務全生命周期管理的特點，充分降低融資成本，促進金融貿(mào)易的便利化。

3．平臺應用愿景展望

未來中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所將繼續(xù)推動貿(mào)金平臺的生態(tài)建設，以吸引更多的市場主體加入到平臺中來，同時繼續(xù)完善相關機制建設，讓融資方能夠獲得最便利、便宜的資金，減少審計、合規(guī)、運營成本，降低操作風險和交易風險，獲得新的業(yè)務機會；讓資金方用最低的風險獲得資產(chǎn)和更便利高效的投融資方式，進而得到更多的投融資機會以及更低的交易風險；讓服務方統(tǒng)一數(shù)據(jù)和業(yè)務標準，提供真實貿(mào)易背景和可信數(shù)據(jù)，降低服務的進入門檻，全面促進國際貿(mào)易便利化、落實“放管服”要求，激發(fā)企業(yè)活力，服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。