區(qū)塊鏈在傳統(tǒng)貿(mào)易金融上是怎樣創(chuàng)新的

摘要：融互聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)到來，“電子化、自動化、智能化”是貿(mào)易金融領(lǐng)域不可逆的發(fā)展方向。

今年來，國家層面在高度重視區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，強調(diào)區(qū)塊鏈技術(shù)在促進數(shù)據(jù)共享、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、降低運營成本、提升協(xié)同效率、建設(shè)可信體系上發(fā)揮的重要作用。同時區(qū)塊鏈技術(shù)在貿(mào)易金融領(lǐng)域的應(yīng)用也逐漸被大眾所認(rèn)知，其透明、不可篡改、去中心化的特點受到廣泛關(guān)注。

Gartner公司在長期跟蹤研究區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用后總結(jié)，當(dāng)下很多金融機構(gòu)的區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新仍處在“為了創(chuàng)新而創(chuàng)新”的階段，背離了區(qū)塊鏈共建、共享、平等、開源的“社區(qū)精神”理念，創(chuàng)新對業(yè)務(wù)模式的改變、對金融生態(tài)的改變?nèi)笔黠@的效果，無法形成有效的可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)價值。

要想實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在傳統(tǒng)貿(mào)易金融領(lǐng)域的有效融合，個人認(rèn)為需要結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)的幾個核心理念來加以分析：

第一，避開“公有鏈”利用“聯(lián)盟鏈”的組織架構(gòu)特點，契合銀行機構(gòu)間業(yè)務(wù)交互場景。銀行作為管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險的機構(gòu)，業(yè)務(wù)運行環(huán)境大多為“弱信任”環(huán)境，而非“零信任”環(huán)境，基于這樣的現(xiàn)實情況，區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行間的應(yīng)用就應(yīng)從聯(lián)盟鏈的信息協(xié)作基礎(chǔ)入手，通過聯(lián)盟鏈各參與主體對上鏈信息進行增信，實現(xiàn)成本效率最優(yōu)情況下，為交易背景真實性背書。

第二，聚焦“分布式”帶來的“去中介化”效果。傳統(tǒng)貿(mào)易金融業(yè)務(wù)通過集中化的業(yè)務(wù)處理模式，為客戶帶來了“專業(yè)、高效、便捷”的服務(wù)體驗，但涉及多銀行主體參與的業(yè)務(wù)場景時，在背景審查、信息交互、單據(jù)核驗上，由于數(shù)據(jù)外聯(lián)安全的限制，導(dǎo)致交易效率受損。分布式賬本的數(shù)據(jù)一致性可有效保證了在沒有中心節(jié)點的環(huán)境下，所有參與方能夠同步獲取交易信息，交易效率大大提高。

第三，有效利用區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改、可追溯的特點，順應(yīng)“強監(jiān)管、嚴(yán)合規(guī)、重視KYC”的要求。防篡改特點可有效降低了電子信息被偽造篡改的風(fēng)險，同時強加密特點能保證只有交易參與方能夠獲取授權(quán)范圍內(nèi)的具體信息，確保信息的真實可靠。對區(qū)塊鏈技術(shù)的這兩點天然屬性加以合理引用的話，將能為銀行業(yè)搭建“清潔數(shù)據(jù)信息”生態(tài)環(huán)境奠定堅實的基礎(chǔ)。

第四，共識機制和智能合約，為銀行間交易多主體標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一帶創(chuàng)造了極大可能。國內(nèi)銀行業(yè)強監(jiān)管的產(chǎn)品領(lǐng)域，由主管部門直接制定業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和流程，通過至上而下的集中化管理系統(tǒng)實現(xiàn)了業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，但現(xiàn)實中很多現(xiàn)有業(yè)務(wù)領(lǐng)域暫無中心化統(tǒng)管的業(yè)務(wù)和技術(shù)體系，利用區(qū)塊鏈技術(shù)的共識機制和智能合約，可以一定程度上在參與方之間建立起一套“生于業(yè)務(wù)本身”標(biāo)準(zhǔn)化體系。

第五，傳導(dǎo)“社區(qū)精神”共建、共享銀行業(yè)金融生態(tài)環(huán)境。區(qū)塊鏈技術(shù)傳導(dǎo)的是一種共建、共享的開源社區(qū)管理理念。區(qū)塊鏈技術(shù)與生俱來的共建互享模式，可以實現(xiàn)任一參與方的技術(shù)投入貢獻都可由鏈上所有參與方共享，傳統(tǒng)單一項目研發(fā)模式天然的轉(zhuǎn)變成了“合作分工”的共建共享模式，在當(dāng)先金融科技項目建設(shè)動輒千萬級的費用投入下，能夠有效降低單一研發(fā)方的前期投入，便捷高效的協(xié)作開發(fā)將所有使用人變成了貢獻者，一定程度上實現(xiàn)了“產(chǎn)消者”一體化。

還有一些其它契合金融機構(gòu)業(yè)務(wù)特性可切入的特點，比如獨立自主、時間戳、多活安全等等，在此不多贅述，而希望提示一點的是也要看到區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展中本身存在的一些問題。區(qū)塊鏈技術(shù)作為一項仍在持續(xù)發(fā)展的科學(xué)技術(shù)，其自身也在不斷完善改進，人民銀行數(shù)字貨幣研究所在金融區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用峰會上的論述就指出，銀行業(yè)希望搭乘區(qū)塊鏈這列快車騰飛的話，還待突破多方面的問題，包括技術(shù)性能本身的瓶頸，隱私保護和安全治理，信息孤島的互聯(lián)互通效率、金融業(yè)務(wù)高連續(xù)性管理標(biāo)準(zhǔn)等。另外當(dāng)下各類金融機構(gòu)獨立嘗試區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新，導(dǎo)致的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場景“碎片化”問題，帶來極大的資源浪費，未來需要通過跨鏈技術(shù)的整合，逐步形成統(tǒng)一化的區(qū)塊鏈生態(tài)。

不過在金融科技大潮來襲的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)在貿(mào)易金融領(lǐng)域的應(yīng)用實踐已經(jīng)勢不可擋了，為了能夠更直觀的理解區(qū)塊鏈技術(shù)是如何融入傳統(tǒng)貿(mào)易金融領(lǐng)域的，在此簡單的描繪一種已經(jīng)被實踐證明的應(yīng)用場景。以傳統(tǒng)的福費廷二級市場業(yè)務(wù)為例，結(jié)合現(xiàn)實中業(yè)務(wù)處理的難點，從銀行的視角來分析一下區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新帶來的新價值。

福費廷二級市場業(yè)務(wù)是銀行間無追索權(quán)買入未到期債權(quán)的行為，傳統(tǒng)的福費廷二級市場業(yè)務(wù)尋報價基本依賴電話、微信、郵件等方式，溝通效率低、交易周期長、透明度低，很容易出現(xiàn)低成本違約事件。基礎(chǔ)交易真實性審核大多依靠開證行對貿(mào)易背景的調(diào)查，信息不對成風(fēng)險較高，無法形成高效、便捷、可信的福費廷跨行交易市場。

以中信銀行、中國銀行、民生銀行等幾家股份制銀行和融聯(lián)易云共同構(gòu)建的區(qū)塊鏈福費廷云平臺為例，具體分析探究。這是一個去中心化的集資產(chǎn)發(fā)布、資金報價、交易撮合、詢價管理等為一體的新一代金融服務(wù)平臺，深度融合現(xiàn)實交易、以銀行間交易為導(dǎo)向、具有行業(yè)通用性、多方參與協(xié)同的設(shè)計理念。

首先從技術(shù)上看，研發(fā)這樣一個云服務(wù)平臺需要做到以下幾點：一是依據(jù)銀行間交易業(yè)務(wù)場景，研發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用層功能，創(chuàng)建銀行業(yè)務(wù)管理端，完美銜接銀行多層級組織管理架構(gòu)；二是滿足成員拓展需要，搭建云平臺分布式部署體系，實現(xiàn)“真去中心化”和“一鍵部署、升級”共可能性、高安全性、高穩(wěn)定性；三是為福費廷業(yè)務(wù)量身打造“預(yù)詢價、資產(chǎn)發(fā)布后詢價、資金報價”多場景業(yè)務(wù)并發(fā)、邏輯串行的應(yīng)用服務(wù)流程，保障區(qū)塊鏈服務(wù)平臺的兼容性、通行性、靈活性、拓展性；四是針對市場主流銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)提供全數(shù)據(jù)接口接入，交易全流程數(shù)據(jù)化、自動化、智能化傳輸，提高原銀行業(yè)交易處理時效。

當(dāng)具備了上述技術(shù)融合條件后，我們來分析區(qū)塊鏈技術(shù)加持后的福費廷二級市場云平臺能解決哪些傳統(tǒng)模式下的難題，為銀行帶來怎樣的商業(yè)價值：

第一，當(dāng)下福費廷二級市場業(yè)務(wù)辦理，永遠繞不開的難題之一就是交易信息失真，電話、郵件、微信等傳統(tǒng)信息發(fā)布渠道，無法避免“資產(chǎn)虛買、口說無憑、出爾反爾”等情況，最終導(dǎo)致交易對手的窘境和銀行對客戶的失信，區(qū)塊鏈技術(shù)可通過秘鑰身份認(rèn)證、資產(chǎn)核心要素驗證、智能信用評級等方式確保資產(chǎn)信息真實、唯一、有效。

第二，福費廷業(yè)務(wù)使用區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)是權(quán)證電子化、交易流程化，平臺將資產(chǎn)發(fā)布、資金報價、offer邀約、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等環(huán)節(jié)一氣呵成，實現(xiàn)了“類外匯交易”的平臺服務(wù)，有效避免意向達成后交易拖延的情況發(fā)生，從客戶角度出發(fā)最大化縮減交易成本提升融資效率，進而解決了福費廷交易價格撮合與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓存在脫節(jié)的難題。

第三，區(qū)塊鏈的另一利器是共識機制，平臺可將交易核心數(shù)據(jù)統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化后上鏈，通過共識機制、分布式數(shù)據(jù)庫，在求同存異的前提下，高度一致化核心交易環(huán)節(jié)，極大降低多交易主體之間的“無效摩擦”，讓平臺成為跨行間福費廷交易的“潤滑劑”，化解多主體交易標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、雙邊交易文本、要素、流程難匹配的難題。

第四，電子化平臺的數(shù)字化程度高、塊鏈結(jié)構(gòu)、多節(jié)點存儲、狀態(tài)可追索、數(shù)據(jù)可共享、唯一性不可篡改、加密安全保障高等諸多與身俱來的優(yōu)勢，可有效解決傳統(tǒng)福費廷交易操作人員工作量繁復(fù)的難題。傳統(tǒng)交易模式下面臨電子化程度低、參與主體跨系統(tǒng)重復(fù)人工操作、弱信任環(huán)境下同名環(huán)節(jié)多主體重復(fù)操作、“銀企銀”長鏈條情況下信息交互冗余周轉(zhuǎn)且保密成本高等困難，在加持區(qū)塊鏈技術(shù)的電子化平臺面前，上述難題迎刃而解。

金融互聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)到來，“電子化、自動化、智能化”是貿(mào)易金融領(lǐng)域不可逆的發(fā)展方向，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新一定會更加緊密融合，對每一個區(qū)塊鏈項目而言，技術(shù)是其生存的基礎(chǔ)，而業(yè)務(wù)場景則是其發(fā)展的原動力，技術(shù)的持續(xù)進步?jīng)Q定了它能走多遠，業(yè)務(wù)的商用價值就是其應(yīng)用廣度的制勝因素。

根據(jù)工業(yè)和信息化部信息中心編制的《中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)白皮書》，當(dāng)下金融業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用已經(jīng)涉及的領(lǐng)域，包括了供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易金融（信用證、福費廷、保理等）、征信、交易清算、積分共享、信用黑名單、保險、證券等典型的金融業(yè)務(wù)場景。

人民銀行數(shù)字貨幣研究所也在推進我國金融數(shù)字貨幣的研發(fā)，結(jié)合當(dāng)前各金融機構(gòu)落地項目和統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析結(jié)果來看，區(qū)塊鏈技術(shù)一定程度上已經(jīng)具備影響金融基礎(chǔ)架構(gòu)的潛能，各類金融資產(chǎn)可以通過技術(shù)創(chuàng)新整合到區(qū)塊鏈賬本中，成為鏈上的數(shù)字資產(chǎn)，在區(qū)塊鏈上進行存儲并實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移。區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式賬本，能夠降低交易成本，是金融交易更加便捷、直觀、安全，區(qū)塊鏈技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相融合，必將會創(chuàng)造出越來越多的業(yè)務(wù)模式、服務(wù)場景、操作流程甚至新金融服務(wù)產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機構(gòu)、金融服務(wù)甚至整個金融業(yè)態(tài)的發(fā)展帶來正向的影響。

相信區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新對銀行業(yè)務(wù)場景的充分挖掘和賦能，將有效重塑傳統(tǒng)貿(mào)易金融領(lǐng)域交易流程，極大提升交易效率和安全性，能推動整個行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，最終優(yōu)化客戶體驗，促進銀行所服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展。