數(shù)字貨幣為何監(jiān)管加強(qiáng)

上周六（6月22日），比特幣價格突破1.1萬美元，創(chuàng)逾十五個月新高，較今年內(nèi)最低點3416美元，已累漲逾200%。比特幣流通市值超過1979億美元，24小時交易量突破269億美元，已超2017年牛市時最高交易量240億美元。

Facebook發(fā)布數(shù)字貨幣項目Libra白皮書，使數(shù)字貨幣的知名度不斷提升

本輪比特幣上漲行情也比較以往展現(xiàn)出更多韌性。知名加密貨幣交易所幣安近日傳出7000多個比特幣遭遇盜取，但該消息并未顯著削弱比特幣價格漲勢。相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)人士表示，市場未對負(fù)面消息做出太大反應(yīng)或許是「比特幣寒冬」結(jié)束的關(guān)鍵跡象。

筆者認(rèn)為，比特幣本輪牛市有以下原因：第一，比特幣成為避險資產(chǎn)。目前中美貿(mào)易戰(zhàn)、美國對伊朗制裁的背景下，避險情緒濃厚。比特幣因不受任何一國政府監(jiān)管，因此與黃金等同為避險資產(chǎn)。第二，F(xiàn)acebook發(fā)布數(shù)字貨幣項目Libra白皮書，數(shù)字貨幣的知名度不斷提升，機(jī)構(gòu)投資者不斷增加。第三，1萬美元的價格是比特幣的「FOMO時刻」。投資市場存在一個名為「錯失恐懼癥」（FOMO）的心理現(xiàn)象，創(chuàng)造這一概念的心理學(xué)家認(rèn)為，大多數(shù)投資者存在擔(dān)心錯失重要的投資機(jī)會。第四，比特幣的頂層設(shè)計有減半機(jī)制，即每挖出21萬區(qū)塊，每個區(qū)塊中獎勵的比特幣減半。比特幣已經(jīng)歷過了兩次減半機(jī)制，市場對比特幣下次觸發(fā)的預(yù)期時間是2020年5月。

不過，數(shù)字貨幣的產(chǎn)業(yè)監(jiān)管亦發(fā)生一些變化。6月22日，國際政府間合作機(jī)構(gòu)反洗錢金融行動特別工作組（FATF）公布了最終版反洗錢和恐怖主義融資監(jiān)管指引。其中明確要求，包括加密貨幣交易所在內(nèi)，「虛擬資產(chǎn)服務(wù)供應(yīng)商」（VASP）必須與政府分享轉(zhuǎn)移資金的客戶信息。FATF是國際標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)，成員包括中國內(nèi)地、美國和中國香港地區(qū)在內(nèi)的37個國家和區(qū)域型組織。FATF的「提議」雖沒有法律約束力，但不遵守上述提議的國家會在全球經(jīng)濟(jì)中被列入黑名單。該監(jiān)管指南出臺后，各國將擁有十二個月時間各自對其進(jìn)行解釋和立法，2020年6月將進(jìn)行審查。

各國紛紛表態(tài)支持該監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。美國財政部長史蒂芬．姆努欽（Steven Mnuchin）力挺FATF監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。他表示，美國呼吁所有國家共同保證FATF的標(biāo)準(zhǔn)得到全球范圍的執(zhí)行，「我們不會允許加密貨幣成為秘密數(shù)字帳戶的等同物，我們會允許得當(dāng)?shù)氖褂?，但不會容忍繼續(xù)用于非法活動?！谷毡窘鹑趶d（FSA）也已快速響應(yīng)，在打擊提供匿名交易或者身份驗證薄弱的數(shù)字貨幣交易所，為今年秋季的反洗錢金融行動特別工作組（FATF）的審查做準(zhǔn)備。俄羅斯議會國家杜馬也將在未來兩周內(nèi)，通過該國主要的加密法案「數(shù)字金融資產(chǎn)」（DFA）。

事實上，此監(jiān)管措施將力爭在全球主要經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，實施戶無法隨意創(chuàng)建錢包地址而必須先進(jìn)行嚴(yán)格的KYC（了解客戶）認(rèn)證，否則無法使用，也無法匿名向任何交易所進(jìn)行轉(zhuǎn)帳交易，這與當(dāng)今的加密世界規(guī)則相距甚遠(yuǎn)。可以預(yù)見，很大一部分?jǐn)?shù)字貨幣仍然有機(jī)會在監(jiān)管框架外進(jìn)行場外交易，但另一邊，擁抱監(jiān)管的交易所將迎來春天，不合規(guī)的交易所生存空間無疑會被大幅壓縮。