加密貨幣算不算是真實(shí)貨幣

貨幣的出現(xiàn)替代了以物易物的原始交易方式，減輕了負(fù)擔(dān)，加速了交易。之后出現(xiàn)過(guò)各種貨幣形式。于是分析貨幣共有特性，總結(jié)成為貨幣必須具備的決定因素和判斷標(biāo)準(zhǔn)，價(jià)值支撐成為一大重要因素，也是引起人們爭(zhēng)論的熱點(diǎn)。其實(shí)，從各項(xiàng)特性對(duì)比來(lái)看，加密貨幣的表現(xiàn)是超越其他法定貨幣的。

自從加密貨幣出現(xiàn)以來(lái)，“加密貨幣是真實(shí)貨幣嗎”總是比內(nèi)部運(yùn)行、共識(shí)機(jī)制和技術(shù)應(yīng)用程序的綜合更能激起激烈的爭(zhēng)論和困惑。

關(guān)于加密貨幣作為現(xiàn)代貨幣真實(shí)形式的可行性有支持論點(diǎn)，也有反對(duì)論點(diǎn)。認(rèn)識(shí)硬幣的兩面將幫助我們找到問(wèn)題的答案，“我是否相信加密貨幣是真實(shí)貨幣”。

從一般公眾到投資機(jī)構(gòu)，再到銀行機(jī)構(gòu)和對(duì)沖基金經(jīng)理，爭(zhēng)論在他們中間激烈進(jìn)行著。

Cointelegraph討論了圍繞爭(zhēng)論的幾大問(wèn)題

具體到問(wèn)題前需要了解的信息

在確定加密貨幣是不是真實(shí)貨幣之前，我們必須給“貨幣”一個(gè)定義。

什么是貨幣

貨幣是一個(gè)物品或者可驗(yàn)證的記錄，通常作為商品或服務(wù)的支付方式，或者某個(gè)國(guó)家或社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景下債務(wù)的償還。

貨幣的發(fā)明大大促進(jìn)人類(lèi)文明的發(fā)展。淘汰了以物易物的體系，催生了繁榮的跨境交易系統(tǒng)。它對(duì)社會(huì)整體的深刻影響通常顯示在個(gè)別個(gè)體中。

讓我們承認(rèn)吧。大多數(shù)人把貨幣當(dāng)作理所當(dāng)然的，不知道它的來(lái)源、目的定性特征。在無(wú)知是福的氛圍中，他們盲目的在日常生活中花費(fèi)歷史悠久的卻熟悉的貨幣。不知道已經(jīng)有一些數(shù)字貨幣已經(jīng)成為全球貨幣，那就是加密貨幣。

而且，普通大眾似乎無(wú)視加密貨幣最大的吸引力：去中心化。

去中心化讓加密貨幣給個(gè)人提供更多數(shù)字貨幣的掌控權(quán)和安全性。削弱了全球銀行系統(tǒng)、證券經(jīng)紀(jì)人、清算所等中間商的影響，降低了每個(gè)國(guó)家設(shè)置的地緣政治要求和限制。

貨幣對(duì)每個(gè)人有不同的個(gè)人意義。對(duì)一些人來(lái)說(shuō)，它是獲得或體驗(yàn)所需東西的便捷方式。

其他人用貨幣避免做不喜歡的事情，或者僅僅是節(jié)省時(shí)間。本質(zhì)上，貨幣是為將來(lái)安全的存儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的方便的容器，因此采有了“時(shí)間就是金錢(qián)”的短句。

還有一些人把貨幣等同于權(quán)利、安全、愛(ài)、友誼和關(guān)懷，公共環(huán)境和私下的特殊待遇或特權(quán)，遺產(chǎn)、向朋友、親戚的貸款，等等。

貨幣對(duì)宏觀人類(lèi)群體和個(gè)人行為的心理社會(huì)影響是很寬泛很吸引人的課題。

不過(guò)，我們必須盯住目標(biāo)：可以對(duì)加密貨幣是否是真實(shí)貨幣做出明智的個(gè)人決斷。

與大多數(shù)人一樣，我長(zhǎng)大后認(rèn)為貨幣只是那些設(shè)計(jì)很酷，平整、漂亮的硬幣或者紙幣，可以用來(lái)買(mǎi)東西。我第一次花的錢(qián)是美元。之后去其他國(guó)家，我注意到與信件郵票一樣，大多數(shù)其他國(guó)家必須使用各自的硬幣和紙幣在當(dāng)?shù)刭?gòu)買(mǎi)商品。

這意味著，除了東帝汶、厄瓜多爾和密克羅尼西亞等少數(shù)仍然接受美元的地方，我不能在其他國(guó)家花費(fèi)我的錢(qián)，而是必須去外幣兌換處把我沒(méi)用的錢(qián)兌換成當(dāng)?shù)氐目梢曰ㄙM(fèi)的錢(qián)。

當(dāng)然兌換不是免費(fèi)的，你必須支付“兌換費(fèi)”，使你的本國(guó)貨幣價(jià)值低于當(dāng)?shù)毓と斯べY。簡(jiǎn)言之，如果你是另一個(gè)國(guó)家的居民，有工作，你很可能拿到當(dāng)?shù)刎泿胖Ц兜男剿虼四悴恍枰獌稉Q，也就無(wú)需支付相關(guān)費(fèi)用。

使成本更高的是，無(wú)論你在回家鄉(xiāng)前還是離開(kāi)所在國(guó)家前，把未花費(fèi)的外國(guó)貨幣兌換成家鄉(xiāng)的貨幣都會(huì)使原來(lái)的貨幣進(jìn)一步減少。但是暫居國(guó)外的你對(duì)此毫無(wú)辦法。

從那時(shí)到現(xiàn)在，另一個(gè)常規(guī)是中間商從中取得一定份額。

越來(lái)越多人不再隨身攜帶硬幣和紙幣。他們用借記卡或信用卡支付商品、網(wǎng)上購(gòu)物、就餐。他們直覺(jué)的知道，他們還是在花費(fèi)銀行存款或者從信用卡公司貸款。另外，他們把花費(fèi)的錢(qián)或者賬戶的存款限制在本國(guó)貨幣。

電子支付系統(tǒng)的使用已經(jīng)讓在國(guó)外購(gòu)買(mǎi)商品和服務(wù)更加簡(jiǎn)單。不需要去外幣兌換處。但是不要誤解。當(dāng)你在國(guó)外使用借記卡或者信用卡，你還是在溢價(jià)買(mǎi)入當(dāng)?shù)刎泿?。銀行或信用卡公司收取“外幣費(fèi)用”或者“國(guó)際費(fèi)用”，還有常規(guī)的賬戶余額每月的利息。

貨幣的準(zhǔn)則

無(wú)論是前殖民地島國(guó)的大麥、香料、珠寶、禽類(lèi)、古代泥版、貝類(lèi)，還是羅馬帝國(guó)時(shí)代的珍貴金屬，或是現(xiàn)代的紙幣，所有形式的貨幣必須符合貨幣準(zhǔn)則。

前五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是客觀的，所以得到一致認(rèn)可。后兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是主觀的，所以造成傳統(tǒng)、常規(guī)、漸進(jìn)式金融及經(jīng)濟(jì)思維的持續(xù)爭(zhēng)辯。

首先，我們將列出客觀標(biāo)準(zhǔn)。然后我們討論真實(shí)貨幣特征中作為爭(zhēng)議核心的主觀標(biāo)準(zhǔn)。

以下五個(gè)客觀標(biāo)準(zhǔn)很容易理解，幾乎是不言自明的。

交易媒介

貨幣最重要的用途是作為交易媒介。這成為對(duì)比不同物品價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)解決方案。在以物易物體系中，交易員因?yàn)橐恢簧窖蚧蛞活^牛值幾只雞而爭(zhēng)論，或者幾片面包換一瓶酒，或者幾千克谷物換鐵匠的鐵砧。

貨幣還解決了以物易物系統(tǒng)中另一個(gè)重要問(wèn)題，“雙方需求的匹配”。

在貨幣之前，人們要為了找到愿意兌換他們東西的人而擔(dān)心，給很多以物易物交易帶來(lái)困擾。這種互惠互利的交易場(chǎng)景意味著，你和另一個(gè)人想要或者需要另一個(gè)人的物品，愿意與之交易，這很不便利，常常難以捉摸。

如果找不到所需與你互惠互利的人進(jìn)行交易，那就很不幸運(yùn)了。于是他們不顧一切的走進(jìn)迷宮，降低獲利，通過(guò)中間商進(jìn)行交易，獲取一開(kāi)始想要的物品。

便攜性

貨幣必須便攜。人們不用攜帶禽類(lèi)到市場(chǎng)上兌換什么物品，而是交易輕質(zhì)量的高便攜性的貨幣，作為交易物品的價(jià)值代表。這是不費(fèi)腦子的事。你可以想象牽著牛到處跑或者把一堆谷物當(dāng)貨幣嗎？

記賬單位

“記賬單位”指的是，在貨幣的運(yùn)行環(huán)境中，一個(gè)計(jì)量單位與相同的單位有同樣的價(jià)值，一美元與另一美元有同樣的價(jià)值。這種以單位實(shí)現(xiàn)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)化的方式可以支撐高效的記賬，也是有效交易的重要因素。

這就是美國(guó)特勤局（Secret Service）花費(fèi)大量時(shí)間和人力打擊全球造假機(jī)構(gòu)的原因。2015年3月，美國(guó)特勤局估計(jì)全球流通的34億美元～1.36萬(wàn)億美元中0.25％很可能是假幣。

假幣不是新鮮事物。在1700年代的英國(guó)，造假幣者被稱(chēng)作“coiner”。假幣被認(rèn)為是叛國(guó)罪。1798年造假幣者Catherine Murphy被處以絞刑。幸運(yùn)的是，1790年的叛國(guó)罪法案（Treason Act of 1790）取消了火刑。

近奧地利的高山湖（Alpine Lake）發(fā)現(xiàn)的英鎊假幣說(shuō)明二戰(zhàn)期間納粹偽造了英鎊。1930年代末，1950年電影（Mister 880）描繪的一位紐約州人Edward Mueller在這個(gè)城市一直使用了十年的假幣，最后被特勤局抓捕。

2015年，Itzhak Loz和Ronen Fakiro被特勤局抓獲，偽造了與100美元極其相似的美元共計(jì)8600萬(wàn)。

顯然，既然貨幣的記賬單位功能對(duì)商業(yè)公平很重要，偽造的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不刻不在，打擊假幣的戰(zhàn)爭(zhēng)就是嚴(yán)峻的持久戰(zhàn)。

耐用性

任何形式的貨幣必須耐用，經(jīng)得住正常交易的強(qiáng)度，從一個(gè)人到另一個(gè)人的無(wú)數(shù)次交易，袋裝運(yùn)輸，隨身攜帶，保險(xiǎn)箱存放，時(shí)間和各種元素的侵蝕，等等。否則很快被更耐用的版本替代。硬幣的好處之一就是優(yōu)秀的耐用性。

另一方面，非常時(shí)期必須采取非常措施。通常忽略了耐用性的要求。

二戰(zhàn)后的德國(guó)，政府急于想要增加貨幣供應(yīng)，所以常規(guī)貨幣印刷所用紙張很快耗盡。印刷廠不得不使用一切可用的材料，包括復(fù)寫(xiě)紙、衛(wèi)生紙、碎木頭?，F(xiàn)在，紙幣采用紙張和纖維的混合材料，以增強(qiáng)耐用性。

可替代性

“fungible”這個(gè)詞與“fungus”或者復(fù)數(shù)形式“fungi”無(wú)關(guān)，而是來(lái)源于拉丁文動(dòng)詞“fungi”，意思是“代替履行或者服務(wù)”。在法律和商品領(lǐng)域，“fungible”常常出現(xiàn)。

說(shuō)某個(gè)東西是“fungible”，就是含蓄或直白地說(shuō)某個(gè)同樣特性的物品完全可以與另一個(gè)互換。也就是說(shuō)，美元作為貨幣的情況下，真實(shí)的美元可以兌換另一個(gè)真實(shí)的美元，不會(huì)有盈利或者損失。

很多人把記賬單位和可替代性混為一談。但是它們不一樣。記賬單位是關(guān)于度量單位和價(jià)值對(duì)等，而可替代性與置換能力有關(guān)。

當(dāng)然，美元假幣是不具備真實(shí)美元的記賬單位功能的，也不符合可替代性原則。與新印刷的嶄新的美元紙幣相比，一捆法幣或者時(shí)間很久的紙幣就具備這些功能，無(wú)論在哪里使用。

可替代性的關(guān)鍵是，特定形式的貨幣是否用于其運(yùn)行系統(tǒng)內(nèi)。如果貨幣在運(yùn)行系統(tǒng)之外，也就是這個(gè)國(guó)家不接受其用于購(gòu)買(mǎi)，那它就是不可替代的，無(wú)論是否符合記賬單位標(biāo)準(zhǔn)。使其可替代的唯一方法是將其兌換成所有參與方可以接受的第三方貨幣，讓第三方貨幣成為記賬單位，讓另外兩種貨幣具備部分可替代性。

文藝復(fù)興時(shí)期意大利的美第奇家族就是用貨幣兌換業(yè)務(wù)發(fā)了財(cái)。他們找到了避開(kāi)高利貸法的方法。

高利貸是什么

高利貸是收取“基督徒向基督徒”貸款的利息，會(huì)招致嚴(yán)格的法律懲罰。被天主教看作大罪。事實(shí)上，但丁神曲的地獄篇中，地獄的第七層專(zhuān)門(mén)為高利貸者保留了位置。

唯一可以收取利息的人是猶太人，而且僅限于對(duì)基督徒的貸款。為什么呢？

他們利用了圣經(jīng)中申命記中的“漏洞”。23:20章說(shuō)，對(duì)外人的貸款可以收利息，但是對(duì)兄弟不可以收利息（Unto a foregner thou mayest lend upon interest; but unto thy brother thou shalt not lend upon interest.。.），就是說(shuō)猶太人可以向非猶太人收貸款利息，但是不能向猶太人貸款收取利息（因?yàn)樗切值埽?/p>

然后曾經(jīng)是暴徒家族的美第奇家族開(kāi)始創(chuàng)建我們所知道的外匯市場(chǎng)。利息被傭金或者處置權(quán)的名義掩飾，貸款則用外匯兌換來(lái)代替。于是美第奇家族因此變的合法，積累了巨額財(cái)富和權(quán)力。其中很多人成了貴族和教皇。一些歷史學(xué)家相信美第奇家族是文藝復(fù)興主要的資金來(lái)源。

這是另一個(gè)合格卻沒(méi)有可替代性的記賬單位嗎？

想像一下，你是不同貨幣的收藏夾，就像集郵。你決定藏品中唯一的種類(lèi)是最完好的那種。盡管你也許認(rèn)為不管是破舊的還是完好的，都是相同的記賬單位，對(duì)你來(lái)說(shuō)卻不是可以替代的。在你的藏品中，破舊褶皺的美元紙幣不可以替代閃閃發(fā)光的沒(méi)有污點(diǎn)的紙幣。

固有價(jià)值

在金融中，固有價(jià)值指的是公司、股票、貨幣或者產(chǎn)品的價(jià)值，通過(guò)基礎(chǔ)分析獲得，不參考其市場(chǎng)價(jià)值。

這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)很主觀，過(guò)多的負(fù)雜金融公式和經(jīng)濟(jì)理論，永遠(yuǎn)不會(huì)獲得一致認(rèn)可，可以以多種方式解讀。

清教徒，尤其是金銀投資者認(rèn)為金銀之外沒(méi)有真的貨幣。他們的論點(diǎn)源自所有貨幣只是有價(jià)值物品的“占位符”的事實(shí)，也就是金銀；就像給泊車(chē)小弟的認(rèn)領(lǐng)證不是你的車(chē)，而只是證明你擁有這輛車(chē)的一張紙。

他們還引用了第一條第十款，任何州只能用金銀幣償還債務(wù)（No State shall make anything but gold and silver Coin a Tender in Payment of Debts），支持自己的聲明，說(shuō)憲法只認(rèn)可金銀幣為貨幣。事實(shí)上，路易斯安納州、德州和猶他州已經(jīng)通過(guò)法律，以金銀為貨幣，其他州也在進(jìn)行類(lèi)似立法。

其他人揭穿這個(gè)理論，說(shuō)憲法沒(méi)有對(duì)貨幣進(jìn)行定義，上面的條款只是說(shuō)不準(zhǔn)造幣的個(gè)別州。另外，美國(guó)1792年鑄幣法案（Coinage Act of 1792）提到法幣鑄造可以采用銅、金銀，明確國(guó)會(huì)造幣采用了銅，而不是金銀。

所以，從美國(guó)革命之后到現(xiàn)在，美國(guó)貨幣是金銀鑄幣，或者金銀支撐的證書(shū)和貨幣。

美國(guó)人得到貨幣有銀行金銀支撐的保證。不管是，美元對(duì)應(yīng)的黃金數(shù)量隨著年份遞減，1944年布雷頓森林協(xié)定（Bretton Woods Agreement of 1944）讓情況更糟，支撐美元的黃金只有原來(lái)的一小部分，世界其他貨幣錨定了美元。帶來(lái)了新的全球貨幣體系。

1971年，在美元價(jià)格下跌，黃金價(jià)值上漲，越來(lái)越多國(guó)家想要回黃金，取消美元的時(shí)候，尼克松總統(tǒng)直接讓美元脫離金本位制。突然，其他每個(gè)國(guó)家都這樣做了。

現(xiàn)在美元已經(jīng)成了法幣，沒(méi)有黃金支撐的貨幣，但是得到了政府當(dāng)局批準(zhǔn)和每個(gè)主權(quán)國(guó)家政府的信任。當(dāng)然這帶來(lái)了很多反對(duì)法幣的團(tuán)體，其中包括加密貨幣早期采用者。

以下是嚴(yán)峻的事實(shí)，歷史上沒(méi)有法幣存活的記錄。

每個(gè)法幣都有開(kāi)端、中間階段和結(jié)束。話句話說(shuō)，人類(lèi)創(chuàng)造的法幣沒(méi)有一個(gè)永存了。所有都經(jīng)歷了采用、流行、滑坡，最終死亡的過(guò)程。

現(xiàn)在，回到固有價(jià)值的問(wèn)題。

如果你相信貨幣必須得到某種價(jià)值物支撐，你很可能不認(rèn)為任何真實(shí)貨幣有優(yōu)勢(shì)。

如果你相信價(jià)值是觀念，那么理論上說(shuō)，所有貨幣都是真實(shí)貨幣，尤其是國(guó)家軍隊(duì)和企業(yè)力量支撐的貨幣。

最后，實(shí)用主義者和普通大眾都以流行度和市場(chǎng)價(jià)值為貨幣固有價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

儲(chǔ)值功能

這是貨幣的最后一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，也是一個(gè)主觀問(wèn)題。

儲(chǔ)值功能指的是長(zhǎng)期的貨幣價(jià)值保留。不可否認(rèn)，黃金排第一。從古時(shí)候開(kāi)始，黃金保留其價(jià)值，成為一種貨幣。沒(méi)有哪種法幣可以與之匹敵。

將其對(duì)比美元儲(chǔ)值功能時(shí)期。自從1913年12月23日美聯(lián)儲(chǔ)誕生，美元的購(gòu)買(mǎi)力已經(jīng)下跌了96％。

現(xiàn)在一些人也許會(huì)問(wèn)，“什么才是‘很長(zhǎng)一段時(shí)間’”。我的意思是，對(duì)于一只壽命三五年的蜂鳥(niǎo)，六年是很長(zhǎng)一段時(shí)間，對(duì)嗎？對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題可能很刁鉆，但是它的確引起一個(gè)疑問(wèn)，“誰(shuí)決定什么是很長(zhǎng)一段時(shí)間呢”。是5，000年里黃金儲(chǔ)值功能上升期嗎？

還是以二戰(zhàn)結(jié)束的德國(guó)貨幣儲(chǔ)值功能時(shí)期的一二十年，以及戰(zhàn)后德國(guó)把幾輛車(chē)的貨幣運(yùn)到市場(chǎng)，買(mǎi)一片面包和一瓶牛奶？

這里要說(shuō)的是：當(dāng)各種貨幣和非貨幣因素影響一種貨幣的壽命，衡量?jī)?chǔ)值功能的意義是什么？

就像金銀有無(wú)可爭(zhēng)議的可靠的價(jià)值保留記錄。大多數(shù)人愿意看到未來(lái)至少三代內(nèi)他們的存款可以保值，或者甚至增值。

榮譽(yù)獎(jiǎng)

在深入加密貨幣作為真實(shí)貨幣的優(yōu)勢(shì)之前，我必須提到很多人認(rèn)為應(yīng)該在貨幣標(biāo)準(zhǔn)列表內(nèi)的另一項(xiàng)：稀有性。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，任何資源或資產(chǎn)越稀有，越值錢(qián)。貴金屬等的稀有性是固有的，而可能通脹的貨幣卻不是。

大多數(shù)加密貨幣不會(huì)通脹。最終發(fā)行量的限制和市場(chǎng)上增量發(fā)行的周期性在算法中規(guī)定了。

所以，加密貨幣是“真實(shí)貨幣”嗎？

現(xiàn)在我們?cè)谪泿艠?biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，對(duì)比討論加密貨幣與法幣。