區(qū)塊鏈如何為實(shí)體金融行業(yè)賦能

區(qū)塊鏈技術(shù)誕生以來(lái)，區(qū)塊鏈就跟金融行業(yè)結(jié)下了不解之緣，過(guò)去十年的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用也主要集中在金融行業(yè)。金融行業(yè)的核心是貨幣和資產(chǎn)的流通，從本質(zhì)來(lái)講是信用。區(qū)塊鏈技術(shù)作為互聯(lián)網(wǎng)2.0的底層技術(shù)，天然具有信用、發(fā)幣和流通能力，區(qū)塊鏈會(huì)給金融產(chǎn)業(yè)帶來(lái)什么改變？對(duì)于普惠金融來(lái)說(shuō)區(qū)塊鏈技術(shù)的價(jià)值是什么？

本期請(qǐng)到了三位區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者，一位是Ultiledger&RippleFox創(chuàng)始人梁然，一位是共贏鏈信息科技創(chuàng)始人兼CEO徐立，一位是CoinTIger創(chuàng)始人凌鳳琪。幾位嘉賓結(jié)合各自的經(jīng)驗(yàn)探討了區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)如何在合法合規(guī)的前提應(yīng)用于金融領(lǐng)域，本期專(zhuān)題就為大家分享本次采訪的內(nèi)容。

（左 凌鳳琪 葉筱靜 梁然 徐立）

1. 區(qū)塊鏈改造供應(yīng)鏈金融

幾位嘉賓首先討論了目前金融領(lǐng)域存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，他們認(rèn)為金融行業(yè)過(guò)度發(fā)展使得整個(gè)市場(chǎng)的成本過(guò)高，不利于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。正如徐立所說(shuō)，“2017年中國(guó)A股上市公司里面，凈利潤(rùn)排名前20名的大約有12個(gè)是銀行，所有金融類(lèi)的上市公司的凈利潤(rùn)總和加在一起已經(jīng)超過(guò)了除了中石油和中石化之外，所有上市公司的凈利潤(rùn)總和，其實(shí)這是一件非?？膳碌氖虑椤Ｄ銜?huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，金融業(yè)它逐漸的在脫離實(shí)體，它在空轉(zhuǎn)，它賺取了大部分的利潤(rùn)，而真正的應(yīng)該成為國(guó)家之棟梁的這些實(shí)業(yè)，這些生產(chǎn)制造型企業(yè)，它的利潤(rùn)大部分被金融行業(yè)所蠶食，所以這是非常可怕的事情。我們知道對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，它的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，它整個(gè)的這個(gè)環(huán)節(jié)是一個(gè)閉環(huán)，但是在這種閉環(huán)的各個(gè)環(huán)節(jié)里，大部分的利潤(rùn)被金融成本、財(cái)務(wù)成本所侵蝕，所以我們就是在想如何用新的技術(shù)、新的金融科技，能夠幫助企業(yè)去降低這樣的財(cái)務(wù)成本?，F(xiàn)在國(guó)家其實(shí)也認(rèn)識(shí)到，一直在引導(dǎo)資金去扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在這樣的一個(gè)大背景之下，如何更有效地利用區(qū)塊鏈的技術(shù)，將這種成本降得更低，是我們?cè)谒伎嫉膯?wèn)題?！?/p>

我們看到了金融領(lǐng)域存在的問(wèn)題，那么作為在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的創(chuàng)新者，又能提供什么樣的解決方案呢？徐立以自己的企業(yè)為例介紹了他們的思路，“從一開(kāi)始我們做供應(yīng)鏈金融，到后面現(xiàn)在做的自金融，這個(gè)概念相對(duì)來(lái)說(shuō)就是圍繞著一個(gè)核心企業(yè)，跟它有關(guān)聯(lián)的上游供應(yīng)商、下游經(jīng)銷(xiāo)商，它的分公司、子公司甚至它的終端消費(fèi)者，其實(shí)它是一個(gè)完整的閉環(huán)生態(tài)，在這個(gè)閉環(huán)生態(tài)里，用技術(shù)來(lái)提高他們之間的資金流動(dòng)效率。我舉一個(gè)例子，實(shí)際上賬期對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講很正常，因?yàn)樗匿N(xiāo)售一定是有一個(gè)周期的，他的一級(jí)供應(yīng)商為了拿到這個(gè)企業(yè)的訂單，一定會(huì)自籌資金組織生產(chǎn)，在自籌資金的時(shí)候就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)成本，同樣他也會(huì)壓一段他的二級(jí)供應(yīng)商一個(gè)賬期，二級(jí)供應(yīng)商為了拿到一級(jí)供應(yīng)商的訂單也要自籌資金組織生產(chǎn)，他也要付出財(cái)務(wù)成本，同樣可以推理到三級(jí)四級(jí)以致多級(jí)這樣的供應(yīng)商，你會(huì)發(fā)現(xiàn)每一級(jí)都有財(cái)務(wù)成本。我們真正的做法是將這個(gè)核心企業(yè)對(duì)一級(jí)供應(yīng)商的應(yīng)付賬款，也就是一級(jí)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款的債權(quán)，把它數(shù)據(jù)化和電子化變成了一種憑證，來(lái)代替銀票或者商票。”

那么這種方式的核心邏輯是什么呢？徐立介紹到，“它原來(lái)都用銀行體系做結(jié)算、支付，那現(xiàn)在這個(gè)企業(yè)做了一套銀行安全級(jí)別的，并且屬于自己內(nèi)部的一個(gè)金融賬戶和賬戶體系，其實(shí)銀行本身做的這個(gè)功能就是存、取，還有轉(zhuǎn)。本質(zhì)上來(lái)講，作為企業(yè)內(nèi)部的采購(gòu)生產(chǎn)和銷(xiāo)售這個(gè)環(huán)節(jié)，包括分公司總公司之間的清結(jié)算，有存、取、轉(zhuǎn)這幾個(gè)功能就實(shí)現(xiàn)了。從技術(shù)角度來(lái)講它是通的，那當(dāng)然可能在具體落地的過(guò)程當(dāng)中還有很多細(xì)節(jié)，尤其是要符合國(guó)家的各種金融監(jiān)管規(guī)定。所以我們一直強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈金融一定是基于真實(shí)的貿(mào)易背景來(lái)做的事情，而不能說(shuō)是空發(fā)或者是無(wú)限制的、無(wú)節(jié)度的去發(fā)行這種憑證，一定是每一個(gè)憑證都對(duì)應(yīng)著。因?yàn)榛谡鎸?shí)貿(mào)易背景的工業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，所以也是中小微企業(yè)解決融資難、融資貴的非常有力的方式。”

簡(jiǎn)而言之，區(qū)塊鏈技術(shù)可以提供一種非法幣的靈活流通的資產(chǎn)憑證，從本質(zhì)上來(lái)講，這種債權(quán)憑證它是一種token，但是它是基于真實(shí)貿(mào)易背景，是基于核心企業(yè)信用發(fā)行的一個(gè)token，但從法律上來(lái)講，它只是一種債權(quán)憑證，因此可以認(rèn)為是區(qū)塊鏈金融在現(xiàn)有法律框架下進(jìn)行應(yīng)用創(chuàng)新的模式。

（嘉賓徐立）

2. 普惠金融與數(shù)字化資產(chǎn)

除了供應(yīng)鏈金融外，普惠金融也是目前企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的方向，由于普惠金融是很多企業(yè)所關(guān)心的領(lǐng)域，因此更值得大家關(guān)注和借鑒。嘉賓梁然通過(guò)他自身的背景和創(chuàng)新的思路為我們提供了很好的借鑒。

他首先介紹了自己創(chuàng)業(yè)的背景，“在我最早接觸區(qū)塊鏈之前，我是在為一家全球第一的資產(chǎn)托管銀行做事的。我服務(wù)的客戶是大型的央企，還有大型的企業(yè)銀行。這些銀行的體量都非常大，甚至是某個(gè)主權(quán)國(guó)家的主權(quán)基金，當(dāng)時(shí)我任職亞太開(kāi)發(fā)區(qū)經(jīng)理。但是了解了區(qū)塊鏈之后，我就有個(gè)想法，我覺(jué)得這些金融門(mén)檻非常高，我服務(wù)的都是大企業(yè)大機(jī)構(gòu)，我們個(gè)人有沒(méi)有機(jī)會(huì)也去探索這個(gè)金融圈子呢？甚至有沒(méi)有可能有另外一個(gè)金融生態(tài)會(huì)重新發(fā)展起來(lái)呢？在2013年，區(qū)塊鏈已經(jīng)發(fā)展到個(gè)人也可以去上面發(fā)行自己的資產(chǎn)。當(dāng)然這個(gè)資產(chǎn)背后代表什么東西，我們可能是需要去填充，但是這給我們打開(kāi)了一個(gè)門(mén)，一個(gè)屬于個(gè)人信用也可以上鏈的一個(gè)門(mén)。推而廣之，我可以把我的欠條、一畝地、收益權(quán)或者股權(quán)都可以放在上面去，我覺(jué)得我做的金融開(kāi)發(fā)工作，忽然可以為每個(gè)人服務(wù)，那個(gè)時(shí)候我特別興奮，我就順著這條路一直走到了今天?！?/p>

然后他介紹了目前他們?cè)谄栈萁鹑陬I(lǐng)域所做的工作，“原來(lái)我可能需要一個(gè)大的規(guī)模，可能要上億的規(guī)模才可以進(jìn)行這樣的金融流轉(zhuǎn)，現(xiàn)在我一個(gè)小企業(yè)可能10萬(wàn)甚至幾千塊錢(qián)我也可以讓它流轉(zhuǎn)起來(lái)，這就相當(dāng)于原來(lái)只是金融大動(dòng)脈，現(xiàn)在金融的毛細(xì)血管也打開(kāi)了，它對(duì)我們企業(yè)或者整個(gè)社會(huì)的生產(chǎn)效率都有提升。而且我還有一個(gè)觀點(diǎn)，創(chuàng)新一定是從小的地方開(kāi)始，而區(qū)塊鏈降低了門(mén)檻，使得我們參與創(chuàng)新的人多起來(lái)了，社會(huì)進(jìn)步也更快了?！?/p>

最后，他表達(dá)了對(duì)區(qū)塊鏈在數(shù)字化資產(chǎn)創(chuàng)新的樂(lè)觀態(tài)度，“我覺(jué)得這個(gè)要用發(fā)展的眼光去看，現(xiàn)在移動(dòng)支付深入人心。但是在3G網(wǎng)絡(luò)之前，可能接受起來(lái)還是有點(diǎn)困難。區(qū)塊鏈發(fā)展到現(xiàn)在其實(shí)也很長(zhǎng)時(shí)間了，對(duì)我來(lái)說(shuō)已經(jīng)很久了。因?yàn)閺?013年到2019年，我寫(xiě)代碼都已經(jīng)七年了，區(qū)塊鏈發(fā)展到這個(gè)階段，相當(dāng)于移動(dòng)支付剛剛推廣階段。我認(rèn)為再過(guò)幾年，很可能就像支付寶、微信錢(qián)包一樣，每個(gè)人都有數(shù)字貨幣的錢(qián)包?！?/p>

嘉賓凌鳳琪也非常贊同這樣的看法，他說(shuō)，“區(qū)塊鏈真的是可以改變大部分的行業(yè)。以國(guó)內(nèi)為例，我們完成了一輪生產(chǎn)資料的資本化，但是對(duì)于個(gè)人信用的資本化沒(méi)有發(fā)生。上一輪是類(lèi)似于PtoP這一類(lèi)，把個(gè)人的信用債券化，一定程度上通過(guò)概率的方式來(lái)給你進(jìn)行確權(quán)，然后可以給你借貸。但是區(qū)塊鏈的本質(zhì)上是幫你把一些行為、資產(chǎn)上鏈，來(lái)進(jìn)行確權(quán)，對(duì)于你個(gè)人來(lái)說(shuō)就是資本化的一個(gè)過(guò)程，那這個(gè)過(guò)程會(huì)帶來(lái)什么？必然會(huì)帶來(lái)新一輪的財(cái)富創(chuàng)造。說(shuō)白了就是有一個(gè)大家可以信的賬本，然后我給你記上這一條資產(chǎn)，我認(rèn)可你這部分資產(chǎn)。過(guò)去這個(gè)資產(chǎn)是在銀行那邊，銀行傳統(tǒng)的這種復(fù)式記賬法，是沒(méi)有辦法確認(rèn)個(gè)人的，類(lèi)似于信用資產(chǎn)或者你的聲譽(yù)資產(chǎn)，但是這些東西是真實(shí)存在的，比如我們舉例，某一個(gè)人突然走紅了，假設(shè)把他的虛擬身家用token來(lái)衡量，那必然是暴漲的，只是沒(méi)有指標(biāo)去衡量而已，我們用這個(gè)角度去看版權(quán)，再去看很多的行業(yè)，都有專(zhuān)業(yè)的需求?！?/p>

可以看到，無(wú)論是從普惠金融的角度，還是從區(qū)塊鏈在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用的視角，幾位嘉賓都是非常樂(lè)觀的。嘉賓們認(rèn)為區(qū)塊鏈可以幫助確定資產(chǎn)的權(quán)益，同時(shí)結(jié)合各種各樣的交易市場(chǎng)，能夠幫你把權(quán)益在市場(chǎng)上獲得一個(gè)正確的定價(jià)。

（嘉賓梁然）

3. 金融區(qū)塊鏈面臨的挑戰(zhàn)

無(wú)需諱言，無(wú)論是對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)說(shuō)還是創(chuàng)業(yè)自身來(lái)說(shuō)，金融區(qū)塊鏈領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)也存在著很多挑戰(zhàn)和困難，幾位嘉賓也分享了相關(guān)的心得。

徐立以供應(yīng)鏈金融為例，“主要的供應(yīng)鏈金融最大的風(fēng)險(xiǎn)還是核心企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，就是如果這個(gè)核心企業(yè)出了問(wèn)題，可能不單單是供應(yīng)鏈金融有問(wèn)題，可能原來(lái)給他授信的銀行也基本上都會(huì)出現(xiàn)一些不良，這是一方面；另外一方面，中小微企業(yè)也不是完全依附于某一家核心企業(yè)來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)的，所以我們基于金財(cái)互聯(lián)的數(shù)據(jù)，可以將它的上游下游，甚至各種開(kāi)票的數(shù)據(jù)去做一些分析，對(duì)小企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)情況去做一個(gè)評(píng)估。這就相當(dāng)于是兩道風(fēng)控，一道是核心企業(yè)的風(fēng)控，一道是小企業(yè)的風(fēng)控，這兩道風(fēng)控加上去之后，那第三方的資金尤其是銀行的資金端才更愿意進(jìn)入，就是供應(yīng)鏈金融玩到最后一定是要有金融資金加入進(jìn)來(lái)，才會(huì)形成一個(gè)完整的生態(tài)。”

梁然則認(rèn)為過(guò)去幾年虛擬數(shù)字貨幣市場(chǎng)的畸形發(fā)展和過(guò)度炒作影響了行業(yè)的發(fā)展，他說(shuō)，“我覺(jué)得區(qū)塊鏈的技術(shù)非常好，但是很多的群眾或者幣友并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到，他們可能進(jìn)來(lái)時(shí)覺(jué)得很好，然后毫無(wú)頭緒的買(mǎi)了很多，在一輪泡沫當(dāng)中破滅之后，就留下很多的傷心和遺憾。我認(rèn)為現(xiàn)在最大的困難和阻力，就是如何讓更多的人去認(rèn)識(shí)到哪些幣是有價(jià)值的？我希望有更多的技術(shù)人員能夠參與到這種科普、研究當(dāng)中，去幫助他們發(fā)現(xiàn)價(jià)值。甚至他們?nèi)绻X(jué)得這些都不行，那用自己的技術(shù)去打造一個(gè)有價(jià)值的幣，這也是可以的?！?/p>

凌鳳琪認(rèn)為金融區(qū)塊鏈目前正在早期階段，面臨的困難主要是教育市場(chǎng)，“無(wú)論是C端用戶還是B端用戶，其實(shí)成長(zhǎng)的速度都有典型的波動(dòng)性。C端用戶現(xiàn)階段還是因?yàn)橐恍┵嶅X(qián)效應(yīng)沖進(jìn)來(lái)的，熊市時(shí)候大量離場(chǎng)。而B(niǎo)端用戶，因?yàn)檫^(guò)去行業(yè)里面的人才并不多，所以大家對(duì)于區(qū)塊鏈的認(rèn)知也并不深入。包括從企業(yè)來(lái)講，很多企業(yè)還在沿用過(guò)去的股權(quán)形態(tài)，這里面會(huì)有一些習(xí)慣問(wèn)題、融資問(wèn)題，以及對(duì)于技術(shù)了解程度的問(wèn)題，但是我們看到好的一點(diǎn)，這個(gè)行業(yè)正在快速發(fā)展起來(lái)?！?/p>

（嘉賓凌鳳琪）

以上就是本期節(jié)目的評(píng)述，本期的幾位嘉賓討論了金融區(qū)塊鏈領(lǐng)域的應(yīng)用和創(chuàng)新，尤其是在供應(yīng)鏈金融、普惠金融、數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域所面臨的挑戰(zhàn)和困難。金融區(qū)塊鏈目前還在發(fā)展的早期，市場(chǎng)的培育和法律政策的監(jiān)管也需要相應(yīng)的時(shí)間，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要更多懂得金融行業(yè)和創(chuàng)新技術(shù)的人深入?yún)⑴c。希望有識(shí)之士與我們共同推動(dòng)金融區(qū)塊鏈的發(fā)展，為區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的發(fā)展賦能。