中國(guó)運(yùn)營(yíng)商正在加速5G部署步伐對(duì)5G的投資將在2020年后進(jìn)一步攀升

近日，GSMA發(fā)布最新報(bào)告《中國(guó)移動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告2019》，報(bào)告稱，中國(guó)有望成為全球領(lǐng)先的5G市場(chǎng)之一，預(yù)計(jì)到2025年底擁有4.6億5G連接，占總連接數(shù)的28%。

報(bào)告指出，截至2018年底，中國(guó)是全球最大的移動(dòng)市場(chǎng)，擁有12億戶獨(dú)立用戶，規(guī)模幾乎是北美地區(qū)的4倍。并且隨著消費(fèi)者和企業(yè)不斷尋求利用下一代網(wǎng)絡(luò)的諸多能力，預(yù)計(jì)2025年，5G的采用率將遠(yuǎn)高于全球平均水平。

加速5G部署步伐

“2G跟隨3G突破4G并跑”，眾多周知，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商在啟動(dòng)4G方面雖然落后于一些發(fā)達(dá)市場(chǎng)，但在運(yùn)營(yíng)商加大在網(wǎng)絡(luò)方面的投入后，移動(dòng)數(shù)據(jù)速度得到提升，同時(shí)，相比澳洲和美國(guó)用戶，中國(guó)用戶以更快的速度遷移到了4G服務(wù)，在短時(shí)間內(nèi)形成了大眾市場(chǎng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

報(bào)告顯示，截至2018年底，中國(guó)有12億4G連接，相當(dāng)于總連接數(shù)的77%。截至2022年，廣泛覆蓋、價(jià)格合理的智能設(shè)備、更多地使用數(shù)據(jù)密集型服務(wù)以及對(duì)更高速度的需求都將有助于進(jìn)一步增加2.6億個(gè)4G連接并逐步淘汰2G和3G。隨著消費(fèi)者過(guò)渡到5G服務(wù)，4G采用率將隨之下降。

報(bào)告也明確指出，5G商業(yè)化指日可待。在中國(guó)，運(yùn)營(yíng)商正在評(píng)估非獨(dú)立和獨(dú)立5G組網(wǎng)方式的優(yōu)缺點(diǎn)和相應(yīng)的組網(wǎng)方案。與此同時(shí)，其他一些市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)商明確將首先采用非獨(dú)立5G模式，將現(xiàn)有的4G基礎(chǔ)設(shè)施和目標(biāo)小型小區(qū)納入熱點(diǎn)區(qū)域。獨(dú)立的5G網(wǎng)絡(luò)將允許4G和5G服務(wù)并行運(yùn)行，消除LTE集成的復(fù)雜性，同時(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。而中國(guó)將主辦2022年冬奧會(huì)和殘奧會(huì)，將進(jìn)一步加速5G部署的步伐。中國(guó)將與日本、韓國(guó)、美國(guó)等國(guó)家一起成為5G商用的領(lǐng)跑者，并將引領(lǐng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋進(jìn)程。GSMA移動(dòng)智庫(kù)預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)的5G連接數(shù)量將超過(guò)北美和歐洲的總和，位列全球第一。其預(yù)計(jì)截至2025年底，中國(guó)的5G連接數(shù)將達(dá)到4.6億，占全國(guó)總連接數(shù)的28%。

各大運(yùn)營(yíng)商的投資將在2020年后進(jìn)一步攀升

GSMA指出，盡管網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和頻譜效率改進(jìn)有望使5G的每單位數(shù)據(jù)成本低于4G，但是新網(wǎng)絡(luò)的增建意味著在早期階段5G建設(shè)成本或?qū)⒏痈甙?。?bào)告指出，近年來(lái)，移動(dòng)營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，但勢(shì)頭趨于平穩(wěn)。在包括日本和韓國(guó)在內(nèi)的亞太地區(qū)較為發(fā)達(dá)的市場(chǎng)當(dāng)中，核心移動(dòng)營(yíng)收正在承受用戶增長(zhǎng)有限，以及更廣泛的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的壓力。中國(guó)當(dāng)前十年的年度移動(dòng)營(yíng)收在持續(xù)上升，預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到近1770億美元（1.2萬(wàn)億人民幣）。2018年-2025年，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商的年度營(yíng)收將以1.2％的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，而在此期間，中國(guó)的移動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)將占全球移動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)總量的16％。

圖1? 中國(guó)運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)營(yíng)收（來(lái)源：GSMA 移動(dòng)智庫(kù)圖）

如圖1所見，近年來(lái)，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商年度營(yíng)收增長(zhǎng)速度一直在放緩；鑒于激烈的競(jìng)爭(zhēng)和零售價(jià)格監(jiān)管，預(yù)計(jì)2021年的增速僅為1％，低于2017年的4％，遠(yuǎn)落后于2013年14％以上的增速。而自2021至2025年，增速將逐漸持平。因此，2010-2017年移動(dòng)營(yíng)收高達(dá)7.1％的復(fù)合年增長(zhǎng)率在未來(lái)七年內(nèi)預(yù)計(jì)將很難再度出現(xiàn)。

同時(shí)，報(bào)告稱，運(yùn)營(yíng)商將掀起下一波資本支出浪潮。2010年-2018年，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商在資本支出項(xiàng)目上投入超過(guò)2680億美元（約合1.9萬(wàn)億元人民幣）。由于運(yùn)營(yíng)商尋求提供幾乎無(wú)處不在的4G服務(wù)覆蓋范圍，2015年投資額最高，超過(guò)前3年。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)后，資本支出在2016年-2018年顯著下降，而支出逐步轉(zhuǎn)向4G網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，以提供性能上的改進(jìn)和更快的吞吐速度。

圖2 ?中國(guó)資本支出和資本強(qiáng)度（來(lái)源：GSMA 移動(dòng)智庫(kù)圖）

目前，中國(guó)運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)準(zhǔn)備開始推行5G，近日，中國(guó)聯(lián)通宣布2019年預(yù)計(jì)將有可能投入60億~80億元用于5G投資。預(yù)測(cè)各大運(yùn)營(yíng)商的投資將在2020年后進(jìn)一步攀升，這將有可能會(huì)增加目前13％的資本支出/收入比率。