2019年通信行業(yè)將會面臨怎樣的困境和發(fā)展形勢

各種官方正式統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)尚未公布，但是各地透露出來的信息已經(jīng)顯示，部分省市區(qū)的通信行業(yè)整體陷入負(fù)增長。最近網(wǎng)絡(luò)公開渠道已經(jīng)有未經(jīng)證實(shí)的小道消息稱某大象級運(yùn)營商的部分省級公司開始向銀行貸款發(fā)工資了。在流量業(yè)務(wù)已經(jīng)成為通信行業(yè)第一大收入來源的情況下，流量能否解決運(yùn)營商的營收焦慮癥呢？

一、通信行業(yè)2019年的形勢將會如何發(fā)展

去年年底工業(yè)和信息化部在北京召開了2019年全國工業(yè)和信息化工作會議，會議明確了有關(guān)5G商用和提速降費(fèi)等多個(gè)對通信行業(yè)影響至關(guān)重要的部署。從各種公開渠道，我們尚未獲知官方對2019年通信行業(yè)具體業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢的預(yù)測。不過我們可以從以下信息中來個(gè)“管中窺豹”。廣東省通信管理局近日召開2019年工作會議，提出2019年行業(yè)發(fā)展目標(biāo)：預(yù)計(jì)完成電信業(yè)務(wù)總量13576億元，同比增長80%；電信業(yè)務(wù)收入1800億元，同比增長4%；規(guī)模以上增值電信企業(yè)業(yè)務(wù)收入3364億元，同比增長18%；固定寬帶用戶達(dá)3880萬戶，光纖接入用戶達(dá)3650萬戶，其中50M以上用戶占比達(dá)92%，100M以上用戶占比達(dá)80%；IPTV用戶超過2200萬戶、4K用戶超過1900萬戶。

廣東省的經(jīng)濟(jì)體量地位和經(jīng)濟(jì)活躍程度等均不言而喻，同樣廣東省通信行業(yè)在全國的地位和影響也就不言自明。通信行業(yè)的榮枯與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增速和活躍度具有非常大的密切關(guān)聯(lián)性。作為全國通信行業(yè)的學(xué)霸，廣東省的各項(xiàng)產(chǎn)值指標(biāo)即便不是前十名，也應(yīng)該高于全國平均水平。廣東省通信管理局預(yù)計(jì)2019年的電信業(yè)務(wù)總量同比增長80%，電信業(yè)務(wù)收入同比增長4%。如此以來，全國的以上兩個(gè)增速平均值應(yīng)該低于或者至少不高于廣東省的指標(biāo)。另外，業(yè)務(wù)量同比增長80%能夠支撐其業(yè)務(wù)收入同比增長4%的目標(biāo)呢？我們可以從2018年的數(shù)據(jù)得出大體的結(jié)論。2018年1-11月份我國電信業(yè)務(wù)總量累計(jì)完成57844億元，同比增長139.2%；同時(shí)期電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成11981億元，同比增長2.9%。很顯然，2018年同比增速接近140%的業(yè)務(wù)量增長僅僅帶來了同比2.9%的業(yè)務(wù)收入增長。另外，監(jiān)管層已經(jīng)明確2019年繼續(xù)提速降費(fèi)，如此以來，廣東能否完成自己的預(yù)期我們不便推測，但是從全國范圍來看，結(jié)合2018年的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，2019年通信行業(yè)如果也靠80%的業(yè)務(wù)量增速或?qū)⒑茈y支撐起4%的業(yè)務(wù)收入增長。

二、流量業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了通信行業(yè)近一半的收入

根據(jù)工業(yè)和信息化部已經(jīng)發(fā)布的截至去年11月底的數(shù)據(jù)，我們可以得知，去年前11個(gè)月累計(jì)實(shí)現(xiàn)移動通信業(yè)務(wù)收入8417億元，同比增長0.5%，占電信業(yè)務(wù)收入的比重為70.3%；同時(shí)期，累計(jì)完成移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入5554億元，同比增長10.5%，移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占電信業(yè)務(wù)收入的比重為46.4%，份額占比接近一半。根據(jù)上面的數(shù)據(jù)，我們還可以得知，移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占移動通信業(yè)務(wù)收入的比重為66%。概況起來，無論在通信服務(wù)收入占比當(dāng)中，還是在移動通信業(yè)務(wù)收入的占比當(dāng)中，流量都已經(jīng)是份額貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)。

從整個(gè)行業(yè)的角度看，流量業(yè)務(wù)確實(shí)是發(fā)揮了牽一發(fā)而動全身的舉足輕重作用。但是，具體到運(yùn)營商各個(gè)企業(yè)中，又會有所不同。按照去年上半年公開的數(shù)據(jù)計(jì)算后得知，此時(shí)只有中國移動的流量業(yè)務(wù)收入占比超過了50%。即便中國聯(lián)通和中國電信的流量業(yè)務(wù)收入占比距離一半還有非常大的距離，但是其流量業(yè)務(wù)也是各單項(xiàng)業(yè)務(wù)中對收入貢獻(xiàn)最大的。詳細(xì)數(shù)據(jù)可以見下表。然而，流量單價(jià)的持續(xù)下降和流量業(yè)務(wù)總量的增長乏力必然會給通信行業(yè)增收帶來巨大壓力，其中尤為突出的就是流量占收比最高的中國移動。

三、“減負(fù)”和“調(diào)整”應(yīng)該成為2019年的關(guān)鍵詞

2018年明確降費(fèi)底線的提速降費(fèi)監(jiān)管政策雖然極大地提升了用戶獲得感，但是也促使了通信行業(yè)的快速降價(jià)。在“卡槽”概念影響感召下，為獲得增量用戶規(guī)模，三大運(yùn)營商突破人口規(guī)模和自然增長率限制使勁渾身解數(shù)靠各種無底線的低價(jià)在幾乎完全不考慮質(zhì)量的情況下發(fā)展了大量低價(jià)值的新用戶。實(shí)際上這有進(jìn)一步增加運(yùn)營商的負(fù)擔(dān)的嫌疑，特別是對流量經(jīng)營而言。運(yùn)營商靠低價(jià)“刷”來的“新”用戶中真正的新身份證用戶占比并不高，因此除了貢獻(xiàn)了流量使用量之外，留存度和收入貢獻(xiàn)度是非常低的。運(yùn)營商內(nèi)部的分析也多次提出拉新的支出和成本并不能帶來相應(yīng)的收入，言下之意或已承認(rèn)拉新實(shí)際上是虧本的。

根據(jù)我們的觀察，運(yùn)營商的多數(shù)省市級公司已經(jīng)認(rèn)識到了存量經(jīng)營的重要性，也在積極布局存量經(jīng)營。但是我們在這里還增加二條建議，那就是第一要敢于減負(fù)、敢于擠水分；第二要把從考核用戶規(guī)模（包括存量規(guī)模和凈增規(guī)模）轉(zhuǎn)到考核業(yè)務(wù)收入，最好是財(cái)務(wù)口徑的業(yè)務(wù)收入。誰也不要說通信行業(yè)沒有水分，擠一擠對行業(yè)健康是有好處的。把獲取“水分”用戶的資金節(jié)省下來，并投入到存量用戶經(jīng)營和新業(yè)務(wù)市場培育中。2019年將是5G商用元年，運(yùn)營商面臨的各種新機(jī)遇要求其必須調(diào)整之前的各種非理性行為?？俊俺鲑~收入”的花活支撐不了5G的巨大投資建設(shè)。大家可以仔細(xì)思考最近網(wǎng)上流傳的網(wǎng)友提出的有關(guān)“中國聯(lián)通5G投資策略”中所提到的“退2G減3G補(bǔ)4G緩5G”所透露的無奈。

四、“一枝獨(dú)秀”需要轉(zhuǎn)變成“多點(diǎn)開花”

在通信行業(yè)各單項(xiàng)業(yè)務(wù)中，毫無疑問流量發(fā)揮了“一枝獨(dú)秀”的作用。但是恰恰是這種舉足輕重的位置，讓運(yùn)營商越來越手足無措。其中最大的原因就是缺少“多點(diǎn)開花”的接續(xù)型業(yè)務(wù)。流量、語音、寬帶、短信和專線信息化業(yè)務(wù)（包括物聯(lián)網(wǎng)）等已經(jīng)成為主要的收入來源。在以上五個(gè)主要業(yè)務(wù)當(dāng)中，短信保持了5%以上的正向增長；寬帶和專線收入總體保持了正向增長；語音呈現(xiàn)了大踏步負(fù)增長，疊加用戶增長的影響后真實(shí)的下降幅度或已超過15%。但是我們都知道，實(shí)際上相對于流量單價(jià)，語音單價(jià)并未出現(xiàn)大幅度的降低。因此，導(dǎo)致語音業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)如此大幅降低的原因很大程度上是運(yùn)營商為追求流量而放任語音被微信等OTT業(yè)務(wù)替代。與其說是語音業(yè)務(wù)不行了，還不如說是運(yùn)營商主動放棄了對語音的運(yùn)營。即便如此，運(yùn)營商期盼的流量在各種降價(jià)之后并未出現(xiàn)“薄利多銷”的預(yù)期。

很明顯，運(yùn)營商的靠流量“一枝獨(dú)秀”將會在2019年面臨巨大壓力，在無法為用戶創(chuàng)造新價(jià)值的情況下，“多點(diǎn)開花”已經(jīng)成為必然選擇。讓所有的支撐型業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)正向增長，或許是“多點(diǎn)開花”中最好的辦法。即便不能使語音業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)正增長，那么減小其降幅也是變相支撐了收入總體增長。流量、短信、寬帶和專線等業(yè)務(wù)大概率還將維持收入正增長，所以“多點(diǎn)開花”就已經(jīng)主要聚焦在當(dāng)前收入占比依然較高的語音業(yè)務(wù)上。當(dāng)然，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展現(xiàn)在就已經(jīng)非常迅猛，也是未來重點(diǎn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和現(xiàn)金牛，2019年需要重點(diǎn)支持。

面對營收大幅下降，以及十來個(gè)省市區(qū)的行業(yè)負(fù)增長，流量解決不了運(yùn)營商營收增長的焦慮癥。預(yù)想藥到病除，運(yùn)營商還需要不斷調(diào)整其經(jīng)營理念，并據(jù)此規(guī)劃其收入路徑。