中國移動未來的固網(wǎng)家寬發(fā)展?jié)摿烤惯€有多大的提升空間

為充分挖掘4G潛力，最大可能地做大用戶規(guī)模盤子，即便在人口紅利已經(jīng)見頂?shù)那闆r下，以中國移動和中國電信為代表的三大運營商都使出渾身解數(shù)發(fā)展用戶。為爭搶家寬市場龍頭的地位，中國移動不遺余力通過提速降費獲取用戶。今年上半年，無力是4G用戶數(shù)還是移動電話用戶數(shù)，中國電信的增量用戶規(guī)模一騎絕塵，遙遙領先于中國移動和中國聯(lián)通。然而，下半年的數(shù)據(jù)現(xiàn)實，中國移動正在加速追趕，增量用戶份額提升較快。在卡槽概念紅利即將釋放殆盡之時，中國移動的增量用戶份額提升是怎么實現(xiàn)的呢？未來，中國移動的固網(wǎng)家寬發(fā)展?jié)摿€有多大提升空間呢？

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一、中國移動存量用戶中，相較友商待向4G遷轉規(guī)模依然龐大

中國移動公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年10月末，其移動電話用戶數(shù)為9.2億戶，4G用戶數(shù)為7億戶。這兩組數(shù)據(jù)說明，中國移動可以持續(xù)推動用戶向4G用戶轉化，而且待遷轉的用戶規(guī)模有2.2億之多。公開的數(shù)據(jù)顯示，中國聯(lián)通和中國電信的全量移動電話用戶分別為3.12億戶和2.97億戶。也就是說，中國移動待向4G遷轉的用戶規(guī)模分別與友商的移動電話用戶規(guī)模相當。另外，中國聯(lián)通和中國電信的4G用戶數(shù)分別為2.16億戶和2.34億戶。中國移動待向4G遷轉的用戶規(guī)模超過了中國聯(lián)通的4G用戶規(guī)模，而且與中國電信的4G用戶規(guī)模相當。反觀友商，其有待向4G用戶轉化的存量移動電話用戶規(guī)模都在一億戶之內(nèi)，兩者待向4G遷轉的用戶規(guī)模合計1.56億戶。所以，相較來說，中國移動存量的移動電話用戶規(guī)模是其持續(xù)推進向4G遷轉的巨大蓄水池，而且這個池子也足夠大。

從月度經(jīng)營數(shù)據(jù)分析，中國移動存量用戶向4G遷轉的力度和規(guī)模也遠超友商。公開的財報數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月份，中國移動的4G用戶和移動電話用戶凈增分別為5086.2萬戶和3223.6萬戶，差值為1862.6萬戶。同期，中國聯(lián)通和中國電信4G用戶和移動電話用戶凈增的差值分別為1367.6萬戶和477萬戶。即便是友商的凈增差值的合，也只有1844.6萬戶，仍然低于中國移動的1862.6萬戶。而且，相較于中國電信主要靠凈增的移動電話用戶貢獻4G用戶增量不同，中國移動之所以能夠持續(xù)快速提升其4G用戶增量規(guī)模，存量用戶遷轉是主要原因。

二、突破人口規(guī)模紅利，增量移動電話用戶規(guī)模遠超預期

從月度數(shù)據(jù)看今年1-10月份，三大運營商公布的移動電話用戶增量數(shù)據(jù)合計為1.07億戶。同時期，工業(yè)和信息化部公布的三大運營商移動電話增量用戶數(shù)據(jù)為1.36億戶。雖然上述這兩組數(shù)據(jù)有較大的差異，但是這樣數(shù)值仍然遠超2017年和2016等以前年度的增量規(guī)模。另外，從月度增長數(shù)據(jù)看，雖然下半年的月度環(huán)比增量開始放緩，但是仍然具有較大的增量值。我們曾在C114中國通信網(wǎng)刊載的多篇文章中分析過2018年以來移動電話用戶規(guī)模得以突破人口總量限制而持續(xù)增長的原因。無外乎卡槽概念下，深入推廣的不限量套餐軟件和以全網(wǎng)通為代表的多卡槽終端硬件，為2018年移動電話用戶飛速發(fā)展提供了強有力的支撐。

以中國移動為代表的三大運營商仍然在追逐移動電話用戶規(guī)模擴張的路上狂奔。特別是年底前這段時間，三大運營都推出了旨在拓展友商存量用戶的營銷政策。無論是滿大街憑借身份證免費領取手機號卡，還是憑借異網(wǎng)手機號免費獲得本網(wǎng)號卡，其本質上都是以免費形式的挖掘友商存量用戶的墻角，或者把號卡以各種贈送誘惑強行塞到用戶手里“吃瓜撈”。即便不考慮這其中是否涉及不正當競爭的法律限制，僅僅從規(guī)范通信行業(yè)秩序上講，三大運營商一波一波的沒有底線的相互替換型的“零合”攻擊，減損了通信行業(yè)的尊嚴和價值，更是給整個社會造成了巨大的資源浪費。用戶“打完贈費就扔卡”無非是滿足了運營商追求的指標靚度。無論是不是以批評者的角度看待這個問題，卡槽概念退去后的存量用戶維系都將是沉重的負擔。通信行業(yè)“今朝有酒今朝醉”的無序競爭，將會在很大程度上阻礙行業(yè)業(yè)務和技術創(chuàng)新的決心和步伐。運營商把寶貴的而且非常有限的資金用于“粉飾”經(jīng)營指標數(shù)據(jù)，哪里還有心思和資源搞創(chuàng)新研發(fā)呢？從這個維度看，運營商的業(yè)務創(chuàng)新乏力與行業(yè)內(nèi)追求無序用戶規(guī)模擴展有很大關系。

三、寬帶價格雖然優(yōu)勢明顯，但是對友商的沖擊還可以深入

從今年9月份開始成功超越中國電信，至今中國移動已經(jīng)在固網(wǎng)家寬市場站穩(wěn)了腳跟。這其中最大的底氣就源于中國移動持續(xù)大規(guī)模的家寬用戶凈增。相較于中國電信和中國聯(lián)通明顯的后勁不足，中國移動在家寬市場的攻城拔寨已經(jīng)所向披靡。公開的數(shù)據(jù)顯示，在9月份，中國移動有線客戶總數(shù)達到1.51121億戶，10月凈增客戶數(shù)430.2萬戶，本年累計凈增客戶數(shù)為3843.4萬戶。10月份，中國電信固網(wǎng)寬帶用戶比9月份銳減36萬戶，僅凈增78萬戶，累計1.4462億戶，今年累計凈增用戶1109萬。中國聯(lián)通這邊的數(shù)據(jù)更不容樂觀。10月份，中國聯(lián)通固網(wǎng)寬帶用戶僅凈增數(shù)31萬戶，相較9月份，其凈增量還減少了42萬戶，今年以來的累計凈增僅為412萬戶，而固網(wǎng)寬帶用戶累計也僅有可憐的8065.7萬戶。

今年上半年，中國移動固網(wǎng)寬帶用戶規(guī)模已經(jīng)實現(xiàn)凈增2238.6萬戶。為此，在上半年的業(yè)績發(fā)布會上，中國移動宣布，將今年固網(wǎng)寬帶用戶發(fā)展目標從年初的2100萬戶調(diào)高至3000萬戶。彼時，中國移動的固網(wǎng)寬帶用戶數(shù)量的目標是超過1.4億戶，而現(xiàn)在這一愿望已在9月份提前完成了。中國移動10月份單月更是凈增430.2萬戶，把另外兩家運營商遠遠甩在了后面。雖然中國移動的固網(wǎng)家寬用戶增速迅猛，但是我們認為即便這樣的速度還有再次提升的空間。一方面，即便有中國移動“38元手機套餐免費贈送固網(wǎng)寬帶”的超大優(yōu)惠，友商的寬帶用戶規(guī)模還在持續(xù)增長。另外一方面，中國聯(lián)通和中國電信的固網(wǎng)家寬用戶ARPU遠高于中國移動，而且其ARPU雖有下降，但是降幅有限。另外，從固網(wǎng)家寬的收入規(guī)模看，中國移動僅僅與中國聯(lián)通的固網(wǎng)營收規(guī)模相當。這些事實都說明，中國移動并未對友商的核心營收貢獻用戶造成沖擊。事實上也確實如此，經(jīng)過實地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國聯(lián)通和中國電信與部分小區(qū)物業(yè)相互勾結以“獨家進駐”等形式壟斷小區(qū)寬帶建設資源，并攫取高額利益。即便有中國移動固網(wǎng)家寬免費贈送的策略，中國電信780元/年的單寬依然盛行。中國電信不降價競爭其如此底氣十足其中的原因，就是搞小區(qū)獨家進駐壟斷式經(jīng)營。否則，用戶規(guī)模遠超中國聯(lián)通的中國移動，即便在同比增長49%的情況下，其固網(wǎng)收入也僅僅與中國聯(lián)通相當，更是與中國電信的收入規(guī)模有一倍的差距。無論是數(shù)據(jù)，還是邏輯分析，我們認為，中國移動的固網(wǎng)家寬用戶規(guī)模還將持續(xù)快速提升，至少這樣的空間是存在的，而且直至將友商的凈增數(shù)值壓迫為負增長或者逼迫友商真正降價競爭。如此，家寬用戶側的固網(wǎng)寬帶提速降費才能真正實現(xiàn)；中國移動遭受的友商給予的移動電話側競爭壓力才會減小。

2018年的時間剩余不多，無論是出于行業(yè)內(nèi)競爭目的，還是為了年底沖量重指標，運營商做大用戶規(guī)模的沖動依然十足。以中國移動為代表，無論其中有無水分，也不論其中的水分多少，我們認為通信行業(yè)的用戶增長還將持續(xù)一段時間。