如何在區(qū)塊鏈的作用下，讓創(chuàng)投資金變得更加民主？

多年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)資本家一直投資于早期科技公司，允許優(yōu)步、Airbnb和Twitter等家喻戶曉的公司從小規(guī)模的初創(chuàng)企業(yè)轉(zhuǎn)型為行業(yè)巨頭。 不過(guò)，盡管圍繞風(fēng)投基金的興趣逐漸增加，風(fēng)投的投資模式基本上保持不變。事實(shí)上，盡管互聯(lián)網(wǎng)等科技力量正在走向民主化，風(fēng)投基金基本上只限于世界上的“大魚(yú)”，從富有的個(gè)人到銀行或?qū)_基金等機(jī)構(gòu)都有。然而，通過(guò)使用區(qū)塊鏈技術(shù)（支持比特幣和以太網(wǎng)等加密貨幣的分散式基礎(chǔ)設(shè)施），VC基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變，這將創(chuàng)造一個(gè)全新的投資者階層：普通大眾。

風(fēng)險(xiǎn)投資基金–降低進(jìn)入門檻

傳統(tǒng)上，風(fēng)投基金只向至少有50萬(wàn)美元的可消費(fèi)收入的投資者提供。通常情況下，這一標(biāo)準(zhǔn)限制了大多數(shù)普通個(gè)人的參與，這意味著只有機(jī)構(gòu)或高凈值投資者才有能力達(dá)到最低要求。然而，區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)帶來(lái)了新的基金結(jié)構(gòu)，從根本上改變了這些指定，允許風(fēng)投向有興趣對(duì)早期公司進(jìn)行部分投資的個(gè)人提供類似于股票的“代幣化資金”。

因此，區(qū)塊鏈可以讓風(fēng)投們向感興趣的各方提供更低的投資最低限額。通常，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)只能接受盡可能多的投資者，從簿記或發(fā)行的角度來(lái)管理。由于一個(gè)代幣化基金在由分散的節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)維持的一個(gè)不變的區(qū)塊鏈上管理其投資者的經(jīng)濟(jì)利益和金融關(guān)系，因此從基金中解除了后勤負(fù)擔(dān)，從而為更多的投資者提供了空間。使用一個(gè)代幣化的風(fēng)投模型，基金可以接受更多的投資者，因此不需要對(duì)它將接受的支票的規(guī)模（盡管監(jiān)管限制）那么嚴(yán)格。對(duì)歐洲投資者來(lái)說(shuō)，這可能只有10000美元，但是，美國(guó)投資者必須獲得認(rèn)證，這意味著他們能夠以最低為25萬(wàn)美元的價(jià)格獲得代幣化資金。

然而，這在表面上似乎并不重要，但創(chuàng)建一個(gè)低門檻對(duì)基金和投資者都有重大影響——將風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)向一個(gè)全新的參與者開(kāi)放。隨著代幣化風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)，個(gè)人現(xiàn)在可以接觸到由經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者審查過(guò)的早期、高成長(zhǎng)性科技公司的多元化投資組合。

代幣化的風(fēng)險(xiǎn)投資平臺(tái)——消除贖回期

此外，代幣化的風(fēng)投平臺(tái)為投資者提供了流動(dòng)性的好處。傳統(tǒng)上，投資風(fēng)投的時(shí)間范圍為7至10年。不過(guò)，代幣化基金允許投資者通過(guò)購(gòu)買或出售基金的代幣來(lái)進(jìn)出基金，從而消除了贖回期的需要。這不僅為個(gè)人投資者提供了靈活性，而且這種新發(fā)現(xiàn)的流動(dòng)性也使風(fēng)投投資成為了對(duì)機(jī)構(gòu)資金管理者更具吸引力的選擇。這些機(jī)構(gòu)越來(lái)越多地直接投資于公司和風(fēng)投基金代幣。

誠(chéng)然，代幣化基金的廣泛采用進(jìn)展緩慢，但隨著越來(lái)越多的代幣化基金進(jìn)入市場(chǎng)，人氣可能會(huì)上升，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和更高的進(jìn)入壁壘將是競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，很少有公司能夠證明這一點(diǎn)。對(duì)藝術(shù)品和房地產(chǎn)等資產(chǎn)進(jìn)行代幣化投資，是向普通投資者開(kāi)放投資渠道的關(guān)鍵第一步?，F(xiàn)在，代幣化基金似乎是穩(wěn)定投資環(huán)境的下一步，為希望成為行業(yè)新巨頭的企業(yè)提供了更多的資金池。

Cosimo的執(zhí)行合伙人Ciarán Hynes是一個(gè)連續(xù)的企業(yè)家，他將跨大西洋的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)帶到了Oneiro管理層的咨詢支持上。他擁有十多年的技術(shù)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，并與COSIMO等投資組合公司密切合作，幫助它們發(fā)展美國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施，并將業(yè)務(wù)拓展到美國(guó)市場(chǎng)。Ciarán利用其廣泛的“親愛(ài)爾蘭”投資者、顧問(wèn)、政府機(jī)構(gòu)和美國(guó)各地的商業(yè)領(lǐng)袖網(wǎng)絡(luò)，為這些組織帶來(lái)戰(zhàn)略利益。他是許多區(qū)域商業(yè)組織的成員，并擔(dān)任US Board of the UCD/Michael Smurfit商學(xué)院的董事會(huì)成員。