中國(guó)監(jiān)管層正以“內(nèi)緊外松”的策略對(duì)待虛擬貨幣中的監(jiān)管難題

　　年初以來(lái)，一場(chǎng)針對(duì)比特幣礦場(chǎng)的監(jiān)管活動(dòng)正在多地陸續(xù)推開，這顯示了目前中國(guó)監(jiān)管層正在以一種更加“內(nèi)緊外松”的策略對(duì)待虛擬貨幣中的監(jiān)管難題。

目前中國(guó)多個(gè)省份，特別是比特幣礦場(chǎng)集中的四川地區(qū)已經(jīng)在清查中，清查工作由互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治辦領(lǐng)導(dǎo)工作小組牽頭。一位四川地區(qū)的比特幣礦主對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，該地的一些礦場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入停機(jī)的狀態(tài)，正在等待政府的下一步監(jiān)管政策。

這一政策在各地的推動(dòng)步調(diào)有所區(qū)別。山東、江蘇省內(nèi)兩城市地方金融辦相關(guān)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，目前，兩地均未接到相關(guān)的通知。其中一位地方金融辦人士表示，此次清理主要是針對(duì)中、西部一些礦場(chǎng)集中的區(qū)域。

一位知情人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，對(duì)于比特幣礦池的監(jiān)管，早在2017年9月ICO政策落地時(shí)就已經(jīng)進(jìn)入了監(jiān)管層的視野中。該人士同時(shí)表示，目前監(jiān)管層對(duì)于比特幣采取了“內(nèi)緊外松”的監(jiān)管策略，對(duì)于礦場(chǎng)的監(jiān)管只是整個(gè)監(jiān)管鏈條中的一環(huán)。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)也從三個(gè)獨(dú)立信源處了解到，目前包括湖南、黑龍江、河北、廣東等多個(gè)省均出現(xiàn)了對(duì)涉及虛擬貨幣投資、虛擬貨幣礦機(jī)投資銀行賬戶的凍結(jié)，其中兩地已知的凍結(jié)總金額超過(guò)6億元。

目前，全球70%的比特幣礦池算力集中在中國(guó)，對(duì)于比特幣礦場(chǎng)監(jiān)管政策的趨嚴(yán)，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)比特幣挖礦市場(chǎng)帶來(lái)巨大的沖擊。1月12日，全球第四大比特幣礦池ViaBTC發(fā)布公告，其中表示“由于政策原因，國(guó)內(nèi)礦場(chǎng)資源十分緊張，部分與ViaBTC有長(zhǎng)期合作關(guān)系的比特幣礦場(chǎng)甚至面臨關(guān)閉的危機(jī)，礦池的云合約維護(hù)成本也突然驟增。因此將一款礦機(jī)的管理費(fèi)由6%臨時(shí)調(diào)整至50%。

一位比特幣礦主對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，政策的落地還在延續(xù)之中，預(yù)計(jì)未來(lái)影響將會(huì)逐步放大，因此，一些大型礦場(chǎng)已經(jīng)開始在海外布局。但是中小型礦場(chǎng)，“出海”的成本恐難以負(fù)擔(dān)。“無(wú)論是資金層面，或者資源層面，‘出海’對(duì)于我們而言，并非一個(gè)可選擇的道路”，該礦主對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。

礦場(chǎng)迎來(lái)監(jiān)管潮

2018年年初，一份由互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治辦工作領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡(jiǎn)稱“互金整治辦”）牽頭的文件陸續(xù)下發(fā)至各地的金融辦。在這份文件中提及要積極引導(dǎo)轄內(nèi)企業(yè)退出“挖礦”業(yè)務(wù)，并要求各地統(tǒng)計(jì)從事“挖礦”企業(yè)有關(guān)情況，其中包括企業(yè)基本情況、營(yíng)收情況、享受優(yōu)惠情況等，自此始，一些省份對(duì)于比特幣礦場(chǎng)的監(jiān)管開始日益趨嚴(yán)。

比特幣“挖礦”實(shí)際上是對(duì)比特幣交易“打包”的過(guò)程，一定量的比特幣交易需要進(jìn)行打包，成為一個(gè)區(qū)塊，在被確認(rèn)后，與此前的區(qū)塊進(jìn)行鏈接，形成所謂的“區(qū)塊鏈”。在這個(gè)過(guò)程中，負(fù)責(zé)打包的“礦主”可以獲得系統(tǒng)產(chǎn)生的比特幣獎(jiǎng)勵(lì)，這也是比特幣“發(fā)行”的過(guò)程。

由于有獎(jiǎng)勵(lì)的存在，會(huì)形成對(duì)于“打包權(quán)”的競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)采用了工作量證明機(jī)制，其中決定性因素是計(jì)算能力。在比特幣挖礦設(shè)備趨于標(biāo)準(zhǔn)化的情況下，增加算力投入的主要渠道是投放更多的“挖礦”機(jī)器，因此動(dòng)輒上千臺(tái)的大型礦場(chǎng)不斷出現(xiàn)。這些礦場(chǎng)需要大量電力，因此多部署在中國(guó)四川、內(nèi)蒙、云南等電力豐富的區(qū)域。

一位比特幣礦主對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，自2017年比特幣價(jià)格開始攀升以來(lái)，礦場(chǎng)成為了一項(xiàng)高利潤(rùn)行業(yè)，一臺(tái)礦機(jī)一天可以產(chǎn)生200元以上的凈利潤(rùn)，因此比特幣礦場(chǎng)的數(shù)量開始不斷增加。

在監(jiān)管政策逐漸推進(jìn)的過(guò)程中，某些礦主已經(jīng)感覺(jué)到了“恐慌”。一位四川地區(qū)的比特幣礦主對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，在近期已經(jīng)由政府部門來(lái)了解情況，為了應(yīng)對(duì)檢查，一些礦主已經(jīng)關(guān)停了自己的礦場(chǎng)。

電力“原罪”

由于比特幣“挖礦”的難度會(huì)隨著整體網(wǎng)絡(luò)算力投入的增加而增加，因此這種正相關(guān)關(guān)系會(huì)導(dǎo)致各家礦場(chǎng)持續(xù)投入巨大的算力。

算力的投入意味著電力耗費(fèi)的不斷增加，實(shí)際上，電力成本也已經(jīng)成為比特幣礦場(chǎng)的主要成本。根據(jù)行業(yè)網(wǎng)站Digiconomist的數(shù)據(jù)顯示，挖礦產(chǎn)業(yè)已經(jīng)占全球電力消耗總量的0.17%。

巨大的耗電量成為了監(jiān)管關(guān)注的原因之一，在下發(fā)各地金融辦的文件中，即提及目前存在的一些生產(chǎn)“虛擬貨幣”的所謂挖礦企業(yè)，在消耗大量資源的同時(shí)，也助長(zhǎng)了“虛擬貨幣”投機(jī)炒作之風(fēng)。

上述礦主對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，由于挖礦需要耗費(fèi)大量電力，因此獲得更廉價(jià)的電力成為了比特幣礦場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的核心所在。鑒于此，一些礦場(chǎng)布局在了電力資源較為豐富的地區(qū)，甚至有礦場(chǎng)依托建立在水電站或者火電站的附近。

“有些礦場(chǎng)在入駐的時(shí)候獲得了地方政府提供的優(yōu)惠條件，相當(dāng)于招商引資的項(xiàng)目。他們往往會(huì)以大數(shù)據(jù)中心的名義進(jìn)行建設(shè)，然后享受一些電力方面的優(yōu)惠政策”，該礦主對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)此前采訪的信息，有一些礦場(chǎng)為了節(jié)省成本，用了一些非正常渠道的“廉價(jià)電”——電力產(chǎn)生后，會(huì)統(tǒng)一輸送入國(guó)家電網(wǎng)，再由國(guó)家電網(wǎng)進(jìn)行分配，但這些礦場(chǎng)會(huì)繞開國(guó)家電網(wǎng)，直接與一些水電站、火電站進(jìn)行協(xié)議，以極低的價(jià)格使用電力。

“比如一些礦場(chǎng)有1萬(wàn)臺(tái)礦機(jī)，其中5000臺(tái)用正規(guī)的國(guó)家電網(wǎng)價(jià)，工業(yè)用電是1元左右；另外5000臺(tái)就用一些協(xié)議電，價(jià)格可能只有3毛左右，整個(gè)成本就會(huì)降低。”此前，一位礦主對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。

這些協(xié)議讓一部分電廠選擇優(yōu)先供應(yīng)比特幣礦場(chǎng)，從而導(dǎo)致入冬后一些居民用電不足的問(wèn)題暴露。

“內(nèi)緊外松”的監(jiān)管鏈

進(jìn)入2018年，多個(gè)針對(duì)比特幣市場(chǎng)的監(jiān)管消息不斷傳出，其真實(shí)性也各有不同，這些傳言涉及比特幣場(chǎng)外交易、比特幣礦場(chǎng)等各個(gè)領(lǐng)域。

一位知情人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，目前監(jiān)管層對(duì)于比特幣監(jiān)管采用了一種“內(nèi)緊外松”的策略，盡管在2017年9月監(jiān)管政策落地后，在新一輪的幣價(jià)上漲潮中，監(jiān)管層始終沒(méi)有動(dòng)作，但是對(duì)于這一市場(chǎng)，監(jiān)管層一直保持著關(guān)注和警惕。

在對(duì)比特幣礦場(chǎng)監(jiān)管的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)也從多處信源獲悉，2018年年初以來(lái)，黑龍江、湖南、河北、廣東等多個(gè)省份均出現(xiàn)了比特幣場(chǎng)外交易、比特幣礦機(jī)交易相關(guān)聯(lián)銀行賬戶被凍結(jié)的情況。一位剛剛進(jìn)入比特幣投資領(lǐng)域的人士在第一天購(gòu)買了比特幣后，第二天賬戶即被凍結(jié)。

2017年12月初，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)曾經(jīng)發(fā)布了一份比特幣場(chǎng)外交易監(jiān)控報(bào)告，這份報(bào)告中提及自10月來(lái)，比特幣場(chǎng)外交易平臺(tái)加速上線，其中一些平臺(tái)“通過(guò)打通C2C場(chǎng)外交易與幣幣場(chǎng)內(nèi)交易資金賬戶之間的虛擬劃轉(zhuǎn)通道，部分該類平臺(tái)在某種程度上實(shí)現(xiàn)了人民幣與比特幣的變相場(chǎng)內(nèi)交易。”而按照2017年9月，由央行等部門頒布的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》中曾經(jīng)明確表示“任何所謂的代幣融資交易平臺(tái)不得從事法定貨幣與代幣、‘虛擬貨幣’相互之間的兌換業(yè)務(wù)”。

上述知情人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，此次對(duì)于比特幣礦場(chǎng)的監(jiān)管也是對(duì)于比特幣監(jiān)管中的一環(huán)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，目前對(duì)虛擬貨幣采取的監(jiān)管手段較多的運(yùn)用了“堵”的方式，但是鑒于虛擬貨幣本身的特性，“堵”的方式在長(zhǎng)期恐難有較好的效果，因此黃震認(rèn)為，下一步應(yīng)該采用“疏導(dǎo)”的方式，比如建立中國(guó)自己的數(shù)字貨幣體系。

2017年7月，央行掛牌成立了“數(shù)字貨幣研究所”，用以從事數(shù)字貨幣的技術(shù)和應(yīng)用可能。該所所長(zhǎng)姚前曾經(jīng)在多個(gè)場(chǎng)合提及數(shù)字貨幣理念，他將數(shù)字貨幣分為“（類）私人數(shù)字貨幣”和“法定數(shù)字貨幣”，并提及“貨幣的數(shù)字化實(shí)際上是一個(gè)非常動(dòng)態(tài)的、不斷演進(jìn)的東西。有些屬性有可能我們看得很清楚，還有一些屬性很可能現(xiàn)在還沒(méi)有完全看清楚，還需要完全展開，這就是我的破題。”