別動(dòng)，人類(lèi)已經(jīng)被超級(jí)樂(lè)視包圍了

　　4月14日，樂(lè)視發(fā)布了據(jù)說(shuō)會(huì)“顛覆蘋(píng)果”的“超級(jí)手機(jī)”。#這事兒庫(kù)克知道嗎！# 這當(dāng)然不是樂(lè)視第一次打“超級(jí)”牌。前有超級(jí)電視、后有超級(jí)汽車(chē)、左邊樂(lè)視影業(yè)、右邊樂(lè)視體育，前后左右都是樂(lè)視音樂(lè)，天上還漂著樂(lè)視云……人類(lèi)已經(jīng)被超級(jí)樂(lè)視包圍了。

　　在眼花繚亂的生態(tài)布局下，就具體的業(yè)務(wù)分支而言，樂(lè)視是否真如賈躍亭一封接一封的內(nèi)部信展現(xiàn)的那般強(qiáng)大呢？筆者就樂(lè)視目前已有的各個(gè)主要的業(yè)務(wù)板塊逐一進(jìn)行了梳理與分析，辨其優(yōu)劣，看它在沒(méi)邊兒的牛皮與故事下，真實(shí)的邊界與能力止步在哪。

　　一句話：在樂(lè)視講述下一個(gè)“超級(jí)”故事之前，它之前的“超級(jí)”夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)了嗎？

　　樂(lè)視已經(jīng)組建了“星際艦隊(duì)”

　　截至2014年末，樂(lè)視網(wǎng)（300104.SZ）并表子公司有12家，它們是：樂(lè)視致新（58.5%）、花兒影視（100％）、樂(lè)視云計(jì)算（60%）、樂(lè)視體育（60%）、樂(lè)視新媒體（99.5%）、樂(lè)視財(cái)富（100％）、樂(lè)視電子商務(wù)（51%）、視流媒體廣告（100％）、樂(lè)視網(wǎng)文化發(fā)展（51%）及樂(lè)視網(wǎng)（天津）、樂(lè)視網(wǎng)（上海）、樂(lè)視網(wǎng)（香港）三家全資子公司。

　　與上市公司沒(méi)有股權(quán)關(guān)系，但由同一控制人賈躍亭控制的還有樂(lè)視控股、樂(lè)視影業(yè)、西伯爾通信、網(wǎng)酒網(wǎng)等。

　　傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為決定企業(yè)規(guī)模的是效率，當(dāng)擴(kuò)張不能使效率增加時(shí)，應(yīng)當(dāng)停止擴(kuò)張?；ヂ?lián)網(wǎng)大幅提高了各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間協(xié)同的價(jià)值，同時(shí)降低了組織成本，使企業(yè)的邊界大大擴(kuò)展。所以出現(xiàn)幾乎無(wú)所不為，沒(méi)有邊界的BAT。

　　而賈躍亭亦敏感地把握了時(shí)代的脈搏，向產(chǎn)業(yè)鏈上游伸展，掌控關(guān)鍵資源（如視頻內(nèi)容）防止被“敲詐”，向下游延伸（電視、手機(jī)、電商）與消費(fèi)者直聯(lián)，力圖打造一個(gè)完整的生態(tài)圈。但如果將木桶理論用于生態(tài)圈，樂(lè)視能盛多少水是由短板決定的，所以接下來(lái)我們不妨看看它各項(xiàng)業(yè)務(wù)的邊界在哪里。

　　視頻網(wǎng)站之邊界：優(yōu)酷土豆和愛(ài)奇藝是翻不過(guò)的兩座山

　　視頻網(wǎng)站是樂(lè)視起家的核心業(yè)務(wù)，也是整個(gè)樂(lè)視集團(tuán)的濫觴地。

　　在發(fā)展視頻業(yè)務(wù)的早期，樂(lè)視超低價(jià)積累了巨量視頻版權(quán)。在2011年高價(jià)拿下炙手可熱的《甄嬛傳》新媒體獨(dú)播權(quán)，掀起業(yè)內(nèi)至今無(wú)法平息的版權(quán)大戰(zhàn)，樂(lè)視利用手中版權(quán)視頻，以?xún)r(jià)格“剪刀差”大賺，一度被業(yè)內(nèi)戲稱(chēng)為“版權(quán)二道販子”。2012-2013年，影視劇新媒體版權(quán)價(jià)格行情回落，樂(lè)視轉(zhuǎn)而押注自制?。ㄗⅲ夯▋河耙暤氖召?gòu)案即是在此背景下完成的交易）。

　　盡管有賈躍亭妻子甘薇親自加持，但樂(lè)視自制對(duì)流量貢獻(xiàn)仍然有限，版權(quán)視頻與綜藝依舊是流量大頭。如果你相信第三方數(shù)據(jù)的話，以Comscore公布的2月排名來(lái)看，樂(lè)視網(wǎng)在月度UV覆蓋人數(shù)上均居優(yōu)酷與愛(ài)奇藝之后，位列第三。樂(lè)視勉強(qiáng)躋身視頻網(wǎng)站第一梯隊(duì)，但地位并不穩(wěn)固。

　　優(yōu)土、愛(ài)奇藝的專(zhuān)注、內(nèi)容投入和強(qiáng)大背景使它們成為樂(lè)視視頻業(yè)務(wù)難以逾越的兩座大山。但優(yōu)土市值不過(guò)170億元人民幣，樂(lè)視的視頻業(yè)務(wù)做到極致也沒(méi)有多大想象空間。

　　從樂(lè)視核心能力出發(fā)，賈躍亭首先想到的是超級(jí)電視。

　　超級(jí)電視之邊界：監(jiān)管及競(jìng)爭(zhēng)

　　樂(lè)視于2012年發(fā)布“樂(lè)視盒子”，此后發(fā)布了若干版本，均以主打正版高清內(nèi)容為賣(mài)點(diǎn)，樂(lè)視的內(nèi)容付費(fèi)模式也由此開(kāi)始。而在一片“樂(lè)視將收購(gòu)搜狐視頻”的謠言中，樂(lè)視又于2013年推出了“超級(jí)電視”系列產(chǎn)品，對(duì)標(biāo)三星，喊出了“顛覆”的口號(hào)，由此引發(fā)了2013年互聯(lián)網(wǎng)電視熱潮。2013年9月，愛(ài)奇藝、阿里、小米紛紛推出品牌電視參與競(jìng)爭(zhēng)。經(jīng)過(guò)一番短兵相接的對(duì)抗后，小米盒子成功碾壓樂(lè)視，卻因廣電一紙禁令成了“空盒子”。

　　與盒子一樣，超級(jí)電視的邊界也要由監(jiān)管來(lái)定義。樂(lè)視硬件業(yè)務(wù)在2014年下半年因?yàn)閺V電嚴(yán)控而遭遇重創(chuàng)，電視雖然還在賣(mài)，但新的電視產(chǎn)品搭載的播控平臺(tái)已因種種原因而從CNTV換成了華數(shù)（華數(shù)于2014年4月被阿里入股），盒子甚至遭遇停售的命運(yùn)，至今沒(méi)有下文。

　　其次，超級(jí)電視市場(chǎng)必然由眾多競(jìng)爭(zhēng)者瓜分。最大的威脅將來(lái)自模式與樂(lè)視高度類(lèi)似的小米，雙方在電視、手機(jī)方面的激烈競(jìng)爭(zhēng)不可避免。2015年初，陳彤加盟小米，先后入股優(yōu)土和愛(ài)奇藝以期補(bǔ)全版權(quán)內(nèi)容短板，隨后王川主動(dòng)攻擊樂(lè)視的舉動(dòng)，引發(fā)了另一番口水戰(zhàn)——而有趣的是，雖有了解內(nèi)情的人向虎嗅表示，經(jīng)過(guò) 2014年的公關(guān)大戰(zhàn)后，樂(lè)視與小米已經(jīng)接近達(dá)成“互不侵犯”的口頭協(xié)議。樂(lè)視與小米之間的對(duì)抗并不僅限于公關(guān)口水戰(zhàn)，雙方 “挖角大戰(zhàn)”，愈演愈烈，從單槍匹馬到整個(gè)團(tuán)隊(duì)。

　　另外，超級(jí)電視模式在財(cái)務(wù)上存在瑕疵。樂(lè)視每銷(xiāo)售一臺(tái)超級(jí)電視綁定了24個(gè)月的會(huì)員費(fèi)，按理說(shuō)2014年1月份銷(xiāo)的超級(jí)電視到年未只能確認(rèn)490元營(yíng)收，另外490元要到2015年未才能全部確認(rèn)。按照這個(gè)原理，結(jié)合中報(bào)、年報(bào)提供的數(shù)據(jù)（上半年平均每月銷(xiāo)12萬(wàn)臺(tái)、下半年為13萬(wàn)臺(tái)），可以近似地計(jì)算出 2014年應(yīng)確認(rèn)的會(huì)費(fèi)收入為3.78億。但樂(lè)視卻將150萬(wàn)臺(tái)超級(jí)電視綁定的15.3億會(huì)員費(fèi)一股腦確認(rèn)為收入，當(dāng)期營(yíng)收被夸大11.5億（占全年?duì)I收的16.9%）。

　　廣電的嚴(yán)管政策未有松動(dòng)跡象，強(qiáng)大對(duì)手的“蘇醒”意味著慘烈的競(jìng)爭(zhēng)，賈躍亭的視線又轉(zhuǎn)向了手機(jī)。