別動，人類已經(jīng)被超級樂視包圍了

　　4月14日，樂視發(fā)布了據(jù)說會“顛覆蘋果”的“超級手機(jī)”。#這事兒庫克知道嗎！# 這當(dāng)然不是樂視第一次打“超級”牌。前有超級電視、后有超級汽車、左邊樂視影業(yè)、右邊樂視體育，前后左右都是樂視音樂，天上還漂著樂視云……人類已經(jīng)被超級樂視包圍了。

　　在眼花繚亂的生態(tài)布局下，就具體的業(yè)務(wù)分支而言，樂視是否真如賈躍亭一封接一封的內(nèi)部信展現(xiàn)的那般強(qiáng)大呢？筆者就樂視目前已有的各個主要的業(yè)務(wù)板塊逐一進(jìn)行了梳理與分析，辨其優(yōu)劣，看它在沒邊兒的牛皮與故事下，真實(shí)的邊界與能力止步在哪。

　　一句話：在樂視講述下一個“超級”故事之前，它之前的“超級”夢想實(shí)現(xiàn)了嗎？

　　樂視已經(jīng)組建了“星際艦隊”

　　截至2014年末，樂視網(wǎng)（300104.SZ）并表子公司有12家，它們是：樂視致新（58.5%）、花兒影視（100％）、樂視云計算（60%）、樂視體育（60%）、樂視新媒體（99.5%）、樂視財富（100％）、樂視電子商務(wù)（51%）、視流媒體廣告（100％）、樂視網(wǎng)文化發(fā)展（51%）及樂視網(wǎng)（天津）、樂視網(wǎng)（上海）、樂視網(wǎng)（香港）三家全資子公司。

　　與上市公司沒有股權(quán)關(guān)系，但由同一控制人賈躍亭控制的還有樂視控股、樂視影業(yè)、西伯爾通信、網(wǎng)酒網(wǎng)等。

　　傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為決定企業(yè)規(guī)模的是效率，當(dāng)擴(kuò)張不能使效率增加時，應(yīng)當(dāng)停止擴(kuò)張?；ヂ?lián)網(wǎng)大幅提高了各項業(yè)務(wù)之間協(xié)同的價值，同時降低了組織成本，使企業(yè)的邊界大大擴(kuò)展。所以出現(xiàn)幾乎無所不為，沒有邊界的BAT。

　　而賈躍亭亦敏感地把握了時代的脈搏，向產(chǎn)業(yè)鏈上游伸展，掌控關(guān)鍵資源（如視頻內(nèi)容）防止被“敲詐”，向下游延伸（電視、手機(jī)、電商）與消費(fèi)者直聯(lián)，力圖打造一個完整的生態(tài)圈。但如果將木桶理論用于生態(tài)圈，樂視能盛多少水是由短板決定的，所以接下來我們不妨看看它各項業(yè)務(wù)的邊界在哪里。

　　視頻網(wǎng)站之邊界：優(yōu)酷土豆和愛奇藝是翻不過的兩座山

　　視頻網(wǎng)站是樂視起家的核心業(yè)務(wù)，也是整個樂視集團(tuán)的濫觴地。

　　在發(fā)展視頻業(yè)務(wù)的早期，樂視超低價積累了巨量視頻版權(quán)。在2011年高價拿下炙手可熱的《甄嬛傳》新媒體獨(dú)播權(quán)，掀起業(yè)內(nèi)至今無法平息的版權(quán)大戰(zhàn)，樂視利用手中版權(quán)視頻，以價格“剪刀差”大賺，一度被業(yè)內(nèi)戲稱為“版權(quán)二道販子”。2012-2013年，影視劇新媒體版權(quán)價格行情回落，樂視轉(zhuǎn)而押注自制?。ㄗⅲ夯▋河耙暤氖召彴讣词窃诖吮尘跋峦瓿傻慕灰祝?。

　　盡管有賈躍亭妻子甘薇親自加持，但樂視自制對流量貢獻(xiàn)仍然有限，版權(quán)視頻與綜藝依舊是流量大頭。如果你相信第三方數(shù)據(jù)的話，以Comscore公布的2月排名來看，樂視網(wǎng)在月度UV覆蓋人數(shù)上均居優(yōu)酷與愛奇藝之后，位列第三。樂視勉強(qiáng)躋身視頻網(wǎng)站第一梯隊，但地位并不穩(wěn)固。

　　優(yōu)土、愛奇藝的專注、內(nèi)容投入和強(qiáng)大背景使它們成為樂視視頻業(yè)務(wù)難以逾越的兩座大山。但優(yōu)土市值不過170億元人民幣，樂視的視頻業(yè)務(wù)做到極致也沒有多大想象空間。

　　從樂視核心能力出發(fā)，賈躍亭首先想到的是超級電視。

　　超級電視之邊界：監(jiān)管及競爭

　　樂視于2012年發(fā)布“樂視盒子”，此后發(fā)布了若干版本，均以主打正版高清內(nèi)容為賣點(diǎn)，樂視的內(nèi)容付費(fèi)模式也由此開始。而在一片“樂視將收購搜狐視頻”的謠言中，樂視又于2013年推出了“超級電視”系列產(chǎn)品，對標(biāo)三星，喊出了“顛覆”的口號，由此引發(fā)了2013年互聯(lián)網(wǎng)電視熱潮。2013年9月，愛奇藝、阿里、小米紛紛推出品牌電視參與競爭。經(jīng)過一番短兵相接的對抗后，小米盒子成功碾壓樂視，卻因廣電一紙禁令成了“空盒子”。

　　與盒子一樣，超級電視的邊界也要由監(jiān)管來定義。樂視硬件業(yè)務(wù)在2014年下半年因?yàn)閺V電嚴(yán)控而遭遇重創(chuàng)，電視雖然還在賣，但新的電視產(chǎn)品搭載的播控平臺已因種種原因而從CNTV換成了華數(shù)（華數(shù)于2014年4月被阿里入股），盒子甚至遭遇停售的命運(yùn)，至今沒有下文。

　　其次，超級電視市場必然由眾多競爭者瓜分。最大的威脅將來自模式與樂視高度類似的小米，雙方在電視、手機(jī)方面的激烈競爭不可避免。2015年初，陳彤加盟小米，先后入股優(yōu)土和愛奇藝以期補(bǔ)全版權(quán)內(nèi)容短板，隨后王川主動攻擊樂視的舉動，引發(fā)了另一番口水戰(zhàn)——而有趣的是，雖有了解內(nèi)情的人向虎嗅表示，經(jīng)過 2014年的公關(guān)大戰(zhàn)后，樂視與小米已經(jīng)接近達(dá)成“互不侵犯”的口頭協(xié)議。樂視與小米之間的對抗并不僅限于公關(guān)口水戰(zhàn)，雙方 “挖角大戰(zhàn)”，愈演愈烈，從單槍匹馬到整個團(tuán)隊。

　　另外，超級電視模式在財務(wù)上存在瑕疵。樂視每銷售一臺超級電視綁定了24個月的會員費(fèi)，按理說2014年1月份銷的超級電視到年未只能確認(rèn)490元營收，另外490元要到2015年未才能全部確認(rèn)。按照這個原理，結(jié)合中報、年報提供的數(shù)據(jù)（上半年平均每月銷12萬臺、下半年為13萬臺），可以近似地計算出 2014年應(yīng)確認(rèn)的會費(fèi)收入為3.78億。但樂視卻將150萬臺超級電視綁定的15.3億會員費(fèi)一股腦確認(rèn)為收入，當(dāng)期營收被夸大11.5億（占全年營收的16.9%）。

　　廣電的嚴(yán)管政策未有松動跡象，強(qiáng)大對手的“蘇醒”意味著慘烈的競爭，賈躍亭的視線又轉(zhuǎn)向了手機(jī)。