螞蟻集團什么業(yè)務(wù)收入最多？原來與支付寶花唄、借唄有關(guān)

螞蟻集團公布招股書，今年 1-6 月，螞蟻營收 725 億元，歸屬母公司的凈利潤 212.3 億元。那么究竟是做什么業(yè)務(wù)，有如此高的收入和利潤。

根據(jù)招股書，螞蟻集團表示，公司的收入來自數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺、以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他，具體如下：

我們可以看出，2020 年上半年，其數(shù)字支付業(yè)務(wù)收入 260.11 億元，占比 35.86%；數(shù)字金融科技平臺收入 459.72 億元，占比 63.39%；創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他收入 5.44 億元，占比 0.75%。

具體而言，數(shù)字支付業(yè)務(wù)收入主要來自公司在國內(nèi)商業(yè)交易中，按照交易規(guī)模的一定百分比向商家和交易平臺收取的交易服務(wù)費；公司也就跨境商業(yè)交易收取交易服務(wù)費、產(chǎn)生收入；公司還就金融交易及個人交易（例如轉(zhuǎn)賬、信用卡還款等）收取費用、產(chǎn)生收入。此外，公司開始從商家服務(wù)取得一定收入，且預(yù)期商家服務(wù)收入會繼續(xù)增長。

對于數(shù)字金融科技平臺，螞蟻集團表示，這項業(yè)務(wù)主要分為三部分，包括微貸科技平臺、理財科技平臺、保險科技平臺。具體而言：

微貸科技平臺：主要按照金融機構(gòu)等合作伙伴相應(yīng)獲得利息收入的一定百分比收取技術(shù)服務(wù)費，因此收入與公司平臺促成的消費信貸及小微經(jīng)營者信貸余額相關(guān) ；知名產(chǎn)品有花唄和借唄。今年上半年收入 285.86 億元，占總營收的 39.41%；

理財科技平臺：主要按照公司平臺促成金融機構(gòu)合作伙伴實現(xiàn)資產(chǎn)管理規(guī)模的一定百分比收取技術(shù)服務(wù)費 ；知名產(chǎn)品有余額寶。上半年收入 112.83 億元，占比 15.56%。

保險科技平臺：主要按照公司平臺促成金融機構(gòu)合作伙伴相應(yīng)收取保費的一定百分比獲得技術(shù)服務(wù)費，或按照相互寶項目參與用戶支付的分攤金額的一定百分比獲得技術(shù)服務(wù)費。上半年收入 61.04 億元，占比 8.42%。

螞蟻集團表示，公司通過提供各類創(chuàng)新技術(shù)服務(wù)、以及行政及支持服務(wù)取得創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他收入。創(chuàng)新業(yè)務(wù)包含螞蟻鏈技術(shù)服務(wù)、金融云技術(shù)服務(wù)等多項創(chuàng)新技術(shù)服務(wù)，2019 年開始，公司從螞蟻鏈取得收入。

從中我們可以看出，螞蟻集團最重要的收入來源是微貸科技平臺（簡單地說就是把銀行等的錢借給消費者或小經(jīng)營者，然后對銀行進行提成），其次是數(shù)字支付業(yè)務(wù)收入，第三是理財科技平臺。

此外，螞蟻集團還在財報中展示了微貸科技平臺在消費信貸上與銀行等金融機構(gòu)的合作模式，螞蟻負責產(chǎn)品設(shè)計等技術(shù)問題，以及催收；而金融機構(gòu)負責放款。

螞蟻金服對網(wǎng)易科技解釋稱，支付寶在放貸過程中主要充當撮合交易的平臺角色，獨立風控、向用戶放貸并收取利息的是背后的銀行等持牌金融機構(gòu)。螞蟻或支付寶不向用戶收費或者收取利息，而是向合作的金融機構(gòu)收取科技服務(wù)費。

螞蟻集團進一步解釋稱，在這個過程中，就是用螞蟻本身的技術(shù)能力，給金融機構(gòu)推薦客戶、做聯(lián)合風控，開發(fā)或者營銷產(chǎn)品。此外，還包括一些純技術(shù)能力支持，例如幫助技術(shù)能力較落后的小城商行改造自身技術(shù)系統(tǒng)。所以螞蟻金服并非金融機構(gòu)。