每天凈賺 1.2 億，5000 員工將一夜暴富，螞蟻是靠什么賺錢的？

七夕節(jié)臨近下班時(shí)間，螞蟻集團(tuán)來了個(gè)突然襲擊，公開了備受矚目的招股書。這是螞蟻首次全面披露業(yè)務(wù)大盤、營收情況等核心數(shù)據(jù)及未來規(guī)劃。

營收方面，螞蟻在 2017 年 - 2019 年，分別為 653.96 億元、857.22 億元、1206.18 億元，2020 年上半年?duì)I收為 725.28 億元。凈利潤(rùn)方面，2017 年 - 2019 年分別為 82.05 億元、21.56 億元、180.72 億元，2020 年上半年凈利潤(rùn)為 219.23 億元，相當(dāng)于每天賺了 1.2 億。

螞蟻集團(tuán)公布招股書，今年 1-6 月，螞蟻營收 725 億元，歸屬母公司的凈利潤(rùn) 212.3 億元。那么究竟是做什么業(yè)務(wù)，有如此高的收入和利潤(rùn)。

根據(jù)招股書，螞蟻集團(tuán)表示，公司的收入來自數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺(tái)、以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他，具體如下：

我們可以看出，2020 年上半年，其數(shù)字支付業(yè)務(wù)收入 260.11 億元，占比 35.86%；數(shù)字金融科技平臺(tái)收入 459.72 億元，占比 63.39%；創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他收入 5.44 億元，占比 0.75%。

具體而言，數(shù)字支付業(yè)務(wù)收入主要來自公司在國內(nèi)商業(yè)交易中，按照交易規(guī)模的一定百分比向商家和交易平臺(tái)收取的交易服務(wù)費(fèi)；公司也就跨境商業(yè)交易收取交易服務(wù)費(fèi)、產(chǎn)生收入；公司還就金融交易及個(gè)人交易（例如轉(zhuǎn)賬、信用卡還款等）收取費(fèi)用、產(chǎn)生收入。此外，公司開始從商家服務(wù)取得一定收入，且預(yù)期商家服務(wù)收入會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。

對(duì)于數(shù)字金融科技平臺(tái)，螞蟻集團(tuán)表示，這項(xiàng)業(yè)務(wù)主要分為三部分，包括微貸科技平臺(tái)、理財(cái)科技平臺(tái)、保險(xiǎn)科技平臺(tái)。具體而言：

微貸科技平臺(tái)：主要按照金融機(jī)構(gòu)等合作伙伴相應(yīng)獲得利息收入的一定百分比收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，因此收入與公司平臺(tái)促成的消費(fèi)信貸及小微經(jīng)營者信貸余額相關(guān)；知名產(chǎn)品有花唄和借唄。今年上半年收入 285.86 億元，占總營收的 39.41%；

理財(cái)科技平臺(tái)：主要按照公司平臺(tái)促成金融機(jī)構(gòu)合作伙伴實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理規(guī)模的一定百分比收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)；知名產(chǎn)品有余額寶。上半年收入 112.83 億元，占比 15.56%。

保險(xiǎn)科技平臺(tái)：主要按照公司平臺(tái)促成金融機(jī)構(gòu)合作伙伴相應(yīng)收取保費(fèi)的一定百分比獲得技術(shù)服務(wù)費(fèi)，或按照相互寶項(xiàng)目參與用戶支付的分?jǐn)偨痤~的一定百分比獲得技術(shù)服務(wù)費(fèi)。上半年收入 61.04 億元，占比 8.42%。

螞蟻集團(tuán)表示，公司通過提供各類創(chuàng)新技術(shù)服務(wù)、以及行政及支持服務(wù)取得創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他收入。創(chuàng)新業(yè)務(wù)包含螞蟻鏈技術(shù)服務(wù)、金融云技術(shù)服務(wù)等多項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)服務(wù)，2019 年開始，公司從螞蟻鏈取得收入。

從中我們可以看出，螞蟻集團(tuán)最重要的收入來源是微貸科技平臺(tái)（簡(jiǎn)單地說就是把銀行等的錢借給消費(fèi)者或小經(jīng)營者，然后對(duì)利息進(jìn)行提成），其次是數(shù)字支付業(yè)務(wù)收入，第三是理財(cái)科技平臺(tái)。

因此螞蟻集團(tuán)營收的半壁江山來自數(shù)字金融科技服務(wù)收入，且在公司的收入占比不斷提高，其中 2019 年?duì)I收規(guī)模為 677.84 億元，比例約 56.20%，截至 2020 上半年，這一數(shù)字更是升至 63.39%。預(yù)計(jì)將成為公司未來增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。

此次螞蟻招股文件也披露了其聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的詳細(xì)模式和資金鏈路，可以看到，支付寶在其中主要充當(dāng)撮合交易的平臺(tái)角色，獨(dú)立風(fēng)控、向用戶放貸并收取利息的是背后的銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)。

這個(gè)業(yè)務(wù)流程中，螞蟻或支付寶不向用戶收費(fèi)或者收取利息，而是向合作的金融機(jī)構(gòu)收取科技服務(wù)費(fèi)。

螞蟻集團(tuán)進(jìn)一步解釋稱，在這個(gè)過程中，就是用螞蟻本身的技術(shù)能力，給金融機(jī)構(gòu)推薦客戶、做聯(lián)合風(fēng)控，開發(fā)或者營銷產(chǎn)品。此外，還包括一些純技術(shù)能力支持，例如幫助技術(shù)能力較落后的小城商行改造自身技術(shù)系統(tǒng)。

因此螞蟻表示，這也是螞蟻?zhàn)鳛榛ヂ?lián)網(wǎng)公司與金融機(jī)構(gòu)的本質(zhì)區(qū)別。如今，螞蟻?zhàn)畲笠粔K收入來自 “科技服務(wù)費(fèi)”，而不再是金融服務(wù)費(fèi)。

在薪酬上，A 股財(cái)報(bào)將其分為了 4 個(gè)部分，2020 年上半年，營業(yè)成本薪酬為 4.71 億元、銷售費(fèi)用薪酬 6.09 億元、管理費(fèi)用薪酬 11.56 億元，研發(fā)費(fèi)用薪酬 32.95 億元，總計(jì)約 55.31 億元。

而在 2017 年，2018 年，2019 年以及 2020 年上半年，螞蟻職工薪酬分別為 46.7 億、67.56 億、97.02 億以及 55.32 億元。

以上半年平均人數(shù)計(jì)算 (2019 年 12 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日在職人數(shù)的平均數(shù)計(jì)算)，大約半年薪月 34.8 萬元，每個(gè)月約 5.8 萬元。不過這個(gè)并不等于到手的工資，還要去除社保、公積金、所得稅等費(fèi)用。

雖然螞蟻員工的工資比不上騰訊員工的平均 7.5 萬，但螞蟻員工手里的股票多呀。

此外，等螞蟻上市之后，A 股限制性股票激勵(lì)計(jì)劃使用不超過 8.22 億股，上市后 H 股激勵(lì)計(jì)劃使用不超過 0.92 億股，螞蟻把主要激勵(lì)放在 A 股，真為員工考慮呀。

此外螞蟻集團(tuán)還透露了董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他重要管理人員的薪酬、上半年薪金薪酬 5100 萬元，激勵(lì)費(fèi)用 5200 萬元，也就是說平均每人的半年薪酬達(dá)到 340 萬元。

招股文件顯示，君瀚、君澳作為螞蟻的員工持股平臺(tái)，分別持有螞蟻 29.8% 和 20.6% 的股份，為控股股東。發(fā)行完成后，君瀚、君澳合計(jì)持股將不低于 40%。

早在螞蟻集團(tuán)宣布要上市之時(shí)，坊間傳聞螞蟻整棟樓都爆發(fā)出財(cái)務(wù)自由的歡呼聲，媒體更是熱衷于計(jì)算螞蟻員工中會(huì)出現(xiàn)多少個(gè)百萬富翁和億萬富翁？

有媒體按照螞蟻集團(tuán)目標(biāo)估值的 2000 億美元推算，將有 5000 員工一夜暴富，阿里系及螞蟻系將有 100 名高管或合伙人成為億萬富豪。

更有從螞蟻離職的員工在知乎中根據(jù)自身情況推算，p7 的員工平均持股的數(shù)量約在 3 萬到 4 萬股，在螞蟻上市之后，大多數(shù)都是百萬級(jí)別的，而早年進(jìn)去且 P9 員工一般能拿到千萬。不過也有螞蟻員工強(qiáng)調(diào) “現(xiàn)在的 P7 已經(jīng)不是當(dāng)年的 P7 了。”

不過上述知乎網(wǎng)友表示，螞蟻大多數(shù)員工都在 p6、p7、p8 這三個(gè)級(jí)別上，根據(jù)財(cái)報(bào)披露，截至今年 6 月 30 日，螞蟻集團(tuán)擁有 16660 名員工，其中技術(shù)人員 10646 人、業(yè)務(wù)人員 1878 名、銷售人員 2276 名、行政管理人員 1860 名，分別占比 64%、11%、14%、11%。

雖然這 1.6 萬員工不會(huì)每人都成為千萬富翁，但比例也不會(huì)太低，到時(shí)候恐怕杭州的房?jī)r(jià)又會(huì)進(jìn)行一波大漲了。

螞蟻金服的董事會(huì)由 9 人組成，包括三名非執(zhí)行董事他們分別為阿里巴巴創(chuàng)始合伙人蔡崇信、阿里巴巴 CTO 程立、阿里巴巴 CPO 蔣芳等，以及董事長(zhǎng)井賢棟、CEO 胡曉明、CTO 倪興軍等三名執(zhí)行董事，郝荃、胡祖六、黃益平等三名獨(dú)立非執(zhí)行董事。馬云并不在董事會(huì)之中。

就在前幾日，彭蕾、張勇、武衛(wèi) 3 人退出螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司董事，董事新增郝荃、程立、蔣芳、胡祖六、黃益平 5 人。

招股書顯示，螞蟻集團(tuán)的主要股東包括杭州君瀚、杭州君澳和阿里巴巴集團(tuán)等阿里系資本，三者合計(jì)占股 83.17%。

馬云個(gè)人持有 26.77 億股螞蟻股份，意味著上市后的持股比例不超過 8.8%。此外他還宣布捐出其持有的 6.1 億股螞蟻股份，委托杭州云鉑未來捐贈(zèng)給他指定的公益組織。

而杭州君瀚 + 杭州君澳合計(jì)持有螞蟻 50.52% 股份，杭州云鉑控制了這兩家公司，馬云則持有杭州云鉑 34% 的股份，通過杭州云鉑這家公司可對(duì)杭州君瀚與杭州君澳行使控制權(quán)，并進(jìn)而持有螞蟻集團(tuán)的最終控制權(quán)。

但招股書明確表示，馬云所享有的經(jīng)濟(jì)利益不包括杭州君瀚與杭州君澳的全部股份權(quán)益。而馬云的經(jīng)濟(jì)利益僅對(duì)應(yīng)于這一股份。

不過財(cái)報(bào)中還顯示，通過，馬云擁有對(duì)杭州云鉑的最終控制權(quán)。

2019 年的營收超 1206 億元，支付交易額達(dá)到 118 萬億元…… 這些過去的盈利能力、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)于評(píng)估一家公司的成長(zhǎng)性和增長(zhǎng)前景固然重要。但是否值得長(zhǎng)期投資，這家公司未來向什么方向發(fā)展，還要看螞蟻把這次募來的資金花到哪里去。

科技是 IPO 后螞蟻投入的重點(diǎn)。招股文件顯示，此次募集資金最大的比例將用于創(chuàng)新和科技的投入。

據(jù)招股文件披露數(shù)據(jù)，螞蟻募集的資金將主要用來做三件大事：最大的比例即 40% 將用于創(chuàng)新和科技的投入，其次是助力商家發(fā)展和數(shù)字經(jīng)濟(jì)升級(jí)，以及加強(qiáng)全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展。

可見螞蟻募資后，投入最大比例的將用于創(chuàng)新和科技上。

招股書顯示，在過去三年，螞蟻在科技創(chuàng)新的投入有慣例可循。2017 年至 2019 年，螞蟻的研發(fā)費(fèi)用分別為 47.89 億、69.03 億、以及 106.05 億。同比來看，研發(fā)費(fèi)用在 2018 年同比增長(zhǎng) 44.14%，2019 年進(jìn)一步增長(zhǎng) 53.63%。