大缺貨，網(wǎng)通芯片何去何從？交期最長博通高達(dá)50周

隨著上游晶圓制造產(chǎn)能的持續(xù)緊缺，網(wǎng)絡(luò)通信行業(yè)也開始爆發(fā)史上最大芯片缺貨潮。據(jù)臺灣媒體報道，近日全球網(wǎng)絡(luò)通信芯片龍頭大廠博通已通知客戶，旗下網(wǎng)通主芯片交期拉長至50周，部分芯片更是長達(dá)一年以上。網(wǎng)通設(shè)備廠直言“缺料看不到盡頭”，大量訂單轉(zhuǎn)移至聯(lián)發(fā)科、瑞昱、立積等臺廠，下游瘋狂掃貨，聯(lián)發(fā)科、瑞昱交期也上看30周。可以說是遇到了最大的缺貨潮。

臺灣網(wǎng)通主芯片供應(yīng)商以聯(lián)發(fā)科、瑞昱為代表，成為此波缺貨最大受惠廠。聯(lián)發(fā)科近期手機(jī)芯片在主要對手高通出貨因三星德州廠停工而受阻下，大量安卓手機(jī)廠商訂單涌進(jìn)，如今網(wǎng)通芯片拉貨動能也同步強(qiáng)勁。聯(lián)發(fā)科不評論交貨情況及價格，強(qiáng)調(diào)在產(chǎn)能吃緊的情況下，會與晶圓代工廠緊密合作，希望業(yè)績穩(wěn)健成長。瑞昱是臺灣最大網(wǎng)通芯片廠，產(chǎn)品線涵蓋乙太網(wǎng)路、交換器、WiFi、藍(lán)牙、音效解碼、電視等領(lǐng)域。面對全球網(wǎng)通芯片大缺貨，瑞昱表示，在產(chǎn)能有限的情況下，會按照需求的輕重緩急，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)出，進(jìn)行產(chǎn)銷協(xié)調(diào)。

臺系相關(guān)網(wǎng)通芯片供應(yīng)商表示，目交貨的產(chǎn)品都是數(shù)月之前所下的訂單，而且交貨也無法一次全部交貨，必須分階段的交貨，而且無法預(yù)期什么時候可以完全交貨完畢，必須看芯片制造企業(yè)的產(chǎn)能狀況。有企業(yè)指出，當(dāng)前經(jīng)常被客人追著訂單跑，還被抱怨無法交齊數(shù)量。不過，在對客戶說明現(xiàn)在的情況，甚至表示已經(jīng)盡全力將部分產(chǎn)品交貨后，客戶在當(dāng)前缺貨潮的情況下，反而會回頭感謝供應(yīng)商的協(xié)助與幫忙。至于，接下來何時還能再交貨，廠商表示也只能慢慢等。

產(chǎn)能缺貨有三方面的原因：

1）下游在線辦公、5G、LoT及新能源汽車智能化疊加一起，導(dǎo)致芯片需求旺盛，上游廠家產(chǎn)能緊張。

2）上游晶圓制造的產(chǎn)能主要集中在臺積電、聯(lián)電、世大、中芯國際這幾家大廠手里，這幾家廠目前的產(chǎn)能利用率均超過90%。

3）晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的門檻較大，隨便建一個晶圓廠就要花費(fèi)上百億的資金，這還沒算上研發(fā)費(fèi)用，所以一時半會擴(kuò)產(chǎn)很難。

由于供應(yīng)緊張，芯片以及核心原材料也隨之水漲船高，有一些甚至加價也很難能搶到貨物。IT之家了解到，據(jù)海關(guān)人員介紹，以往企業(yè)采購光刻膠的量每次在 100 多公斤，近期由于原材料緊缺，企業(yè)每次只能買到很小的量。去年開始，受 5G 手機(jī)芯片用量大幅提升和關(guān)鍵廠商大幅備貨影響，芯片出現(xiàn)明顯供不應(yīng)求，而今年受汽車等行業(yè)復(fù)蘇的推動，部分下游仍在持續(xù)追單，導(dǎo)致供不應(yīng)求進(jìn)一步加劇，出現(xiàn)了歷史上少有的晶圓產(chǎn)能狀況，目前仍然是 PMIC、driver IC 和 RFIC 等傳統(tǒng)制程芯片緊缺最為明顯，需要擠壓相關(guān)芯片向更高階制程 升級來逐步緩解缺口瓶頸。而經(jīng)過此輪缺口以后，大部分下游品牌將會保留更多的庫存以應(yīng)對風(fēng)險，整體供需缺口短期很難根本性改變，判斷缺貨可能還會持續(xù)一年以上。

中銀證券指出，全球經(jīng)濟(jì)數(shù)字化趨勢下，在線辦公、5G、IoT、汽車電動化等疊加在一起，導(dǎo)致先進(jìn)制程需求旺盛且成熟制程產(chǎn)能緊缺，邏輯電路晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)將持續(xù)，全球范圍內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商業(yè)績持續(xù)向好；盡管晶圓制造已經(jīng)向日韓及中國臺灣地區(qū)、中國大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移，但芯片供應(yīng)安全問題使得美國、歐洲重回晶圓制造的決心，半導(dǎo)體行業(yè)將進(jìn)入以亞太、美、歐為分布的新時期，利好半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)過去兩年經(jīng)歷了一波全面性的牛市，這輪科技牛市成長最快的就是諾安成長這家?guī)装賰|的基金。